Autoridade Financeira do Japão: pretende permitir que os bancos invistam em encriptação de ativos, ao mesmo tempo que se registam como exchange de conformidade.

A Autoridade de Serviços Financeiros do Japão (FSA) está a considerar relaxar a regulamentação, permitindo que instituições bancárias detenham Bitcoin (BTC) e outros ativos encriptados com o “objetivo de investimento”, enquanto planejam registrar os operadores bancários como exchange de conformidade. No entanto, as autoridades também enfatizaram que irão estabelecer normas relacionadas ao controle de riscos e segurança financeira, garantindo a robustez do sistema bancário.

Proibição total de bancos de manter ativos encriptados, para manter a estabilidade financeira

De acordo com relatos, as Diretrizes de Supervisão da Comissão de Valores Mobiliários, revisadas em 2020, afirmam que, devido à falta de ativos físicos que apoiem os ativos encriptados e à intensa volatilidade dos preços, ficou claramente estabelecido que os bancos não podem manter ativos encriptados para fins de investimento.

Porque uma vez que os preços despenquem, as finanças destes bancos que detêm ativos encriptados sofrerão perdas significativas. Assim, a política da época quase proibia completamente os bancos de se envolverem em investimentos em encriptação.

O número de utilizadores de encriptação continua a aumentar, e a FSA considera relaxar a conformidade.

De acordo com dados citados pela mídia japonesa do FSA, até o final de fevereiro de 2025, o número de contas de negociação de ativos encriptados no Japão já ultrapassou 12 milhões, um aumento de cerca de 3,5 vezes em relação a cinco anos atrás. Isso demonstra um crescimento claro na demanda do mercado e reflete que as condições sociais para a desregulamentação estão gradualmente amadurecendo.

Com a crescente aceitação de ativos encriptados como “produtos financeiros” nos mercados nacionais e internacionais, a FSA decidiu avaliar se deve relaxar a regulamentação, permitindo que os bancos possuam e negociem ativos encriptados. O objetivo é permitir que os bancos possam investir e gerir ativos encriptados de forma legal, assim como fazem com ações e títulos do governo, ao mesmo tempo em que estabelecem um ambiente de operação mais transparente e seguro para investidores institucionais.

Estabelecer mecanismos de gestão de risco e segurança financeira

Mesmo com a abertura da posse, a Autoridade Financeira ainda planeja estabelecer regulamentos rigorosos, incluindo:

Avaliar o impacto da proporção de ativos encriptados detidos nas finanças bancárias.

Exigir que os bancos estabeleçam um mecanismo completo de controle de risco.

Monitorizar o impacto da variação do valor de mercado dos ativos encriptados na taxa de adequação de capital.

Estas medidas complementares serão uma condição prévia para a aprovação do investimento em encriptação por parte do departamento financeiro.

(Nota: O índice de adequação de capital refere-se ao indicador de segurança que mede se um banco pode suportar riscos. Autoridades como a Agência de Serviços Financeiros do Japão, a Comissão de Supervisão Financeira de Taiwan e os Acordos de Basileia exigem que os bancos mantenham um certo índice de adequação de capital, como por exemplo, o mínimo de 8% para bancos comuns, enquanto bancos importantes e de grande escala podem precisar de 10% a 12%. Se o índice de adequação de capital for muito baixo, isso indica que o banco está com alta alavancagem e risco elevado, podendo ser requerido aumento de capital ou restrições em empréstimos.)

Pretende permitir que os bancos se registem como exchanges de encriptação, o conselho financeiro iniciará discussões.

Além do investimento, a Autoridade Financeira também está a considerar permitir que os grupos bancários se registrem como “exchange de criptomoedas”, oferecendo legalmente serviços de compra e venda, troca, entre outros. Se este plano for aprovado, significa que o setor bancário japonês poderá participar diretamente no mercado de encriptação, oferecendo serviços relacionados a clientes individuais e empresariais.

A FSA espera permitir que grupos bancários de alta credibilidade entrem no mercado, aumentando a segurança geral das transações e facilitando o acesso dos investidores comuns ao investimento em encriptação.

Ao mesmo tempo, a FSA prevê realizar em breve um grupo de trabalho do “Conselho de Revisão Financeira”, que é um órgão consultivo sob a alçada do primeiro-ministro. Na ocasião, será discutida formalmente a direção da legislação, com foco em estudar “como os bancos podem deter ativos encriptados sem afetar a solidez financeira” e elaborar normas regulamentares concretas.

(O Japão pretende regulamentar a negociação interna de encriptação de moeda, impondo multas e até responsabilidades penais)

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