Caso ilegal de forex de grandes ativos de criptografia na China exposto: montante envolvido de 166 milhões de dólares, 5 pessoas condenadas

O tribunal de Pequim condenou cinco suspeitos a penas de prisão de dois a quatro anos por transferirem 1,182 bilhões de RMB (cerca de 166 milhões de USD) através da moeda estável USDT em um importante caso de ilegalidade de moeda digital no mercado de forex. Este caso foi revelado na reunião anual do Fórum da Rua Financeira de 2025, demonstrando a capacidade cada vez mais madura das autoridades chinesas de rastrear e processar transações de ativos de criptografia. Ao mesmo tempo, o governador do Banco Popular da China, Pan Gongsheng, fez um aviso severo no mesmo fórum, afirmando que as moedas estáveis ameaçam a estabilidade financeira global e confirmando que manterá uma política de tolerância zero em relação às moedas digitais privadas.

01 Análise dos detalhes do caso: Ativos de criptografia como “ponte” para a violação do forex

Métodos de crime e escala de operações

Entre janeiro e agosto de 2023, o grupo criminoso planejou uma operação complexa para converter os fundos dos clientes em moeda estável USDT, a fim de facilitar transferências ilegais transfronteiriças. Foram processados 1,182 bilhões de RMB através de várias contas, com os valores tratados por membros individuais variando entre 149 milhões e 469 milhões de RMB.

O caso foi liderado por Lin Jia sob a orientação de um lado não identificado, em cooperação com Lin Yi, Xia, Bao e Chen, transferindo fundos de clientes através de várias contas bancárias registradas em seus nomes. O grupo converteu os pagamentos em RMB recebidos em USDT através de várias contas de plataformas de negociação Tether controladas por eles, e depois completou a transferência transfronteiriça através de transações na plataforma, lucrando a cada conversão.

Determinação judicial e resultado do julgamento

O Tribunal Popular de Pequim explicou detalhadamente como o plano utiliza moeda virtual como uma “ponte” para disfarçar transações de forex. O Tribunal Popular do Distrito de Haidian proferiu uma sentença de primeira instância em 21 de março de 2025, e todos os cinco réus aceitaram a sentença sem apresentar recurso.

Este método de “cobertura total” resolve o “dilema da coleta de provas” em crimes econômicos transfronteiriços que envolvem capital e pessoas em várias jurisdições, conforme afirmado pelos promotores. O caso fornece às autoridades uma “referência prática judicial crucial” para lidar com crimes financeiros relacionados à encriptação em um mundo cada vez mais digital.

02 Quebra de tecnologia de investigação: práticas inovadoras na coleta de provas em blockchain

Análise de associação de dados multidimensionais

As autoridades judiciais utilizaram métodos técnicos especializados para superar os desafios inerentes à investigação de ativos de criptografia, combinando análise de dados financeiros com rastreamento de transações em blockchain. Os investigadores compararam a correlação temporal entre contas bancárias tradicionais e contas de transação de moeda virtual, identificando padrões suspeitos no fluxo de fundos que contradizem a alegação do réu de “especulação em encriptação” legítima.

Este método representa um avanço significativo das autoridades reguladoras no campo da investigação de Ativos de criptografia, ao estabelecer um mapa de conexões entre dados financeiros tradicionais e transações em blockchain, eficazmente desvendando os métodos de ocultação dos criminosos.

Conformidade de coleta de dados transfronteiriços

O Ministério Público verificou remotamente os dados provenientes de plataformas estrangeiras para validar o procedimento de coleta de evidências, garantindo a legalidade e conformidade durante a construção do caso. Esta prática é particularmente digna de nota, pois demonstra a abordagem inovadora das autoridades judiciárias chinesas na obtenção de provas de dados transfronteiriços, cumprindo os requisitos legais e respondendo efetivamente à natureza transnacional dos crimes relacionados com a encriptação.

A aplicação de meios técnicos não só aumentou a eficiência da coleta de provas, mas também estabeleceu um processo operacional replicável para o tratamento de casos semelhantes, o que tem um importante valor de referência para a investigação e acusação de crimes financeiros relacionados com ativos de criptografia no futuro.

03 Tendências de Políticas Regulatórias: Teoria da Ameaça das Moedas Estáveis e Posição de Tolerância Zero

Aviso severo do governador do banco central

O governador do Banco Popular da China, Pan Gongsheng, emitiu um aviso severo no mesmo fórum da Financial Street, afirmando que as moedas estáveis representam uma ameaça à estabilidade financeira global e à soberania monetária. “As moedas estáveis, como uma forma de atividade financeira, ainda não conseguem satisfazer os requisitos básicos de supervisão financeira”, disse Pan Gongsheng, salientando as falhas na identificação de clientes e na conformidade com a legislação contra a lavagem de dinheiro.

O governador do banco central enfatizou que as moedas estáveis “amplificaram as fraquezas do sistema financeiro global” e expuseram lacunas no financiamento do terrorismo e na lavagem de dinheiro. Pan Gongsheng confirmou que o Banco do Povo manterá uma política de tolerância zero em relação às moedas digitais privadas, enquanto monitoriza de perto o desenvolvimento do mercado de moedas estáveis no exterior.

Contexto das políticas e impacto no mercado

Esses avisos são emitidos enquanto o mercado de moeda estável alcançou cerca de 3100 bilhões de dólares, com USDT e USDC representando aproximadamente 84% da oferta (respectivamente 59% e 25%), processando mais de 46 trilhões de dólares em liquidações anualmente. A postura rigorosa das autoridades reguladoras chinesas em relação à moeda estável reflete sua alta preocupação com a soberania financeira e os riscos sistêmicos.

04 Gigantes da tecnologia enfrentam desafios: intervenção política no plano de moeda estável de Hong Kong

Instrução direta para interromper a emissão privada

O Ant Group e a JD.com pararam o plano de emissão de moeda estável em Hong Kong após receberem, em meados de outubro, instruções diretas do Banco Popular da China e da Administração do Ciberespaço. Funcionários informaram às duas empresas que o direito de emitir moeda deve ser exclusivo do Estado e não de empresas privadas.

Esta intervenção reverteu a tendência anterior, pois a Ant Group anunciou em junho que planejava buscar licenças para moeda estável em Hong Kong, Singapura e Luxemburgo. Apesar dos contratempos, a Ant Group já solicitou marcas em Hong Kong para ativos virtuais e tecnologia blockchain, incluindo “ANTCOIN”, enquanto sua plataforma de blockchain Whale processou um terço das transações de pagamento globais no ano passado, totalizando mais de 1 trilhão de dólares.

A expansão contínua do âmbito regulatório

Em agosto, as autoridades reguladoras da China ordenaram que as corretoras e instituições de pesquisa parassem de publicar relatórios ou realizar seminários promovendo moedas estáveis, devido a preocupações sobre fraudes e riscos especulativos. Esta série de ações indica que o alcance da regulação está se expandindo das atividades financeiras diretas para a disseminação de informações e a educação do mercado, formando uma cobertura regulatória abrangente.

05 O equilíbrio regulatório na Região Administrativa Especial de Hong Kong: avanço prudente da licença limitada

A onda de pedidos de licença e as restrições

No mês passado, o sistema de licenciamento de moedas estáveis de Hong Kong atraiu 77 cartas de intenção de bancos, empresas de tecnologia e startups Web3, a Autoridade Monetária de Hong Kong realizou reuniões preliminares, ao mesmo tempo em que alertou que inicialmente apenas aprovaria licenças limitadas.

Esta situação indica que, embora Hong Kong mantenha uma atitude relativamente aberta em relação à exploração da inovação em moeda digital, ainda está sujeita a rígidas restrições do governo central. O caminho regulatório de Hong Kong para as moedas estáveis reflete um equilíbrio cauteloso entre a manutenção da estabilidade financeira e o incentivo à inovação.

Diferenças regionais e regulamentação unificada

A diferença nas atitudes regulatórias entre Hong Kong e o continente reflete a flexibilidade política sob o quadro de “um país, dois sistemas”, mas os casos da Ant Group e da JD mostram que, em questões centrais de soberania financeira, como a emissão de moeda, ainda se segue uma linha de base de política nacional unificada. Este sistema de regulação em camadas fornece uma referência importante para a regulação futura de ativos digitais.

06 Significado da prática judicial: novos padrões de coleta de provas em crimes de ativos de criptografia

reconhecimento legal de meios técnicos

A importância deste caso reside no reconhecimento formal e na aplicação regulamentada da tecnologia de coleta de provas de Ativos de criptografia pelos órgãos judiciais. Ao combinar a tecnologia de análise de blockchain com métodos tradicionais de investigação financeira, foi estabelecida uma cadeia de evidências que pode ser aceita pelos tribunais, criando assim um precedente para o tratamento de casos semelhantes no futuro.

O método de coleta de provas “de cadeia completa” adotado pelas autoridades de investigação, desde a entrada de fundos até a transferência na blockchain e depois à saída de fundos, formou um ciclo completo de evidências, resolvendo efetivamente as dificuldades judiciais na coleta de provas transfronteiriças.

Estabelecimento preliminar dos padrões de condenação

As penas de dois a quatro anos para cinco suspeitos de crimes também fornecem uma referência de pena para casos semelhantes. Esta decisão reflete tanto a severa repressão aos crimes financeiros relacionados com Ativos de criptografia, quanto a manutenção do princípio da proporcionalidade entre crime e pena, evitando as controvérsias que podem advir de penas excessivas.

Perspectivas Futuras: A Evolução Paralela da Tecnologia Regulatória e do Desenvolvimento da Conformidade

A contínua melhoria da capacidade de supervisão

Este caso mostra que a capacidade técnica das autoridades reguladoras chinesas na área da encriptação está a aumentar rapidamente. A análise dos fluxos de capital tradicionais foi expandida para o rastreamento de transações em blockchain, e o desenvolvimento da tecnologia regulatória está a reduzir continuamente o espaço para a arbitragem regulatória.

No futuro, à medida que os reguladores dominem ainda mais a tecnologia de análise de blockchain, a obscuridade dos crimes relacionados a ativos de criptografia será significativamente reduzida, o que ajudará a construir um ecossistema de ativos digitais mais transparente.

O caminho de conformidade torna-se mais claro passo a passo

Apesar das políticas regulatórias atuais serem rigorosas, a normalização do processo de tratamento de casos e a padronização dos meios técnicos também estabeleceram uma base para o desenvolvimento futuro de negócios em conformidade. Com a definição clara das fronteiras regulatórias, espera-se que os negócios de criptomoedas em conformidade tenham espaço para se desenvolver sob a condição de seguir rigorosamente os requisitos regulatórios.

A longo prazo, o avanço da tecnologia de regulamentação e a melhoria do quadro de conformidade irão impulsionar conjuntamente o desenvolvimento saudável da indústria de ativos digitais, ao mesmo tempo que previnem riscos financeiros e reservam um espaço adequado para a inovação tecnológica.

Conclusão

O caso de USDT de câmbio ilegal decidido pelo tribunal de Pequim marca a entrada da China em uma nova fase na aplicação da legislação de regulação de ativos de criptografia. Através de meios tecnológicos avançados e procedimentos judiciais normatizados, as autoridades reguladoras demonstraram determinação e capacidade para combater crimes financeiros relacionados à encriptação.

Para os participantes da indústria, este caso transmite uma mensagem clara: a era de arbitragem regulatória utilizando encriptação está chegando ao fim, e a operação em conformidade se torna uma condição para a sobrevivência e desenvolvimento. Com o aperfeiçoamento contínuo das tecnologias regulatórias e a acumulação contínua de experiência em aplicação da lei, a fase de crescimento descontrolado da indústria de ativos de criptografia está prestes a terminar, e a era do desenvolvimento normatizado está a chegar.

A nível global, a exploração e prática proativa da China na regulamentação de ativos de criptografia também fornece referências importantes para outros países e regiões. No contexto do rápido desenvolvimento da moeda digital, como equilibrar o incentivo à inovação com a prevenção de riscos, e como estabelecer uma colaboração eficaz na regulamentação transfronteiriça, tornar-se-á um desafio e uma oportunidade comum para as autoridades reguladoras globais.