#WhyAreGoldStocksandBTCFallingTogether?

A partir de fevereiro de 2026, os mercados estão a experienciar um dos mais significativos "terremotos de liquidez" dos últimos anos. Para entender por que o ouro e o Bitcoin — que normalmente se espera que atuem como alternativas ou que se movam inversamente — estão a cair simultaneamente, é necessário analisar três ondas principais que ocorrem profundamente no sistema financeiro.
​1. Crise de Liquidez e a Era do "Dinheiro é Rei"
​A principal razão por trás da atual queda não é uma perda de confiança no valor intrínseco desses ativos, mas sim uma necessidade urgente de dinheiro. A turbulência geral do mercado colocou grandes fundos e investidores sob pressão de "margin call". Nesses cenários, as instituições não consideram o que querem vender, mas sim o que podem vender mais rapidamente. Devido à sua alta liquidez, ouro e Bitcoin tornam-se os primeiros ativos "sacrificiais" durante esses momentos de crise. Em outras palavras, esses ativos de "fortaleza" de primeira linha são liquidados para cobrir perdas em ações ou outras posições.
​2. O Fed " Hawkish" e a Força do Dólar
​A nomeação de uma figura como Kevin Warsh, que defende políticas monetárias mais restritivas, para a presidência do Fed interrompeu abruptamente as expectativas de "dinheiro barato" nos mercados. O aumento dos rendimentos dos títulos eclipsou o apelo do ouro, que não oferece juros, e do Bitcoin, que prospera com o apetite por risco, a curto prazo. A rápida valorização do dólar dos EUA face a outras moedas criou uma pressão descendente sobre os preços de commodities e ativos digitais.
​3. Saturação Especulativa e Correção Técnica
​No final de janeiro, à medida que o ouro se aproximava de $5.500 e o Bitcoin atingia níveis recorde, surgiu uma condição severa de "sobrecompra" no mercado. A forte retração observada em ambos os ativos é essencialmente uma fase de "limpeza" após um crescimento insalubre. Analistas enfatizam que a queda nas ações de mineração de ouro, em particular, decorre do medo geral do mercado, e não de custos operacionais.
​Resumindo; essa queda simultânea é resultado do desendividamento dentro do sistema financeiro global e de uma corrida para o dinheiro, e não de uma deterioração no valor fundamental dos próprios ativos.