IDOs e IGOs

Vimos como, ao longo dos anos, foram criados numerosos métodos inovadores de angariação de fundos em resultado do desenvolvimento do setor das criptomoedas como um todo. A ausência de controlo e proteção dos investidores era a questão fundamental dos ICO. As equipas de projeto não foram sujeitas a nenhuma diligência porque não havia sistemas de controlo implementados, o que levou à criação de formas um pouco mais controladas de cripto crowdfunding, tais como STOs e IEOs. O advento das Finanças Descentralizadas (DEFI) e o seu desenvolvimento massivo levou à criação de modelos alternativos de angariação de fundos, como o dos iOS e, subsequentemente, das IGOs, que são um fenómeno relativamente novo.

Definições de OIOs e IGOs

IDO significa “Oferta Inicial de DEX” e permite que novos projetos criptografem captem fundos de investidores lançando as suas fichas através de uma troca descentralizada (DEX). Para a sua informação: Uma troca descentralizada (DEX) é um tipo de troca de criptomoedas que opera sem uma autoridade central ou um único ponto de controlo e permite aos utilizadores comprar e vender criptomoeda de forma ponto a ponto. Os IDOs são semelhantes às ofertas de troca inicial (IEOs), uma vez que ambos permitem a negociação imediata para além da angariação de fundos. No entanto, os IDOs podem fornecer um mecanismo de venda e listagem de token muito mais acessível, principalmente porque uma DEX exige custos de listagem relativamente mais baratos. Por outro lado, os IDOs são menos regulamentados (ou não). Porque os IDOs são conduzidos em trocas descentralizadas, que não são controladas por uma única entidade, muitas vezes há menos supervisão e menos requisitos regulatórios em comparação com os IEOs, que são conduzidos em trocas centralizadas. Isso pode tornar os iOS mais arriscados para os investidores.

IGO significa “Oferta Inicial de Jogo” e permite que um novo projeto de jogo venda ao público uma parte dos seus tokens ou ativos virtuais no jogo antes de serem disponibilizados no jogo. Este método específico de financiamento está a ganhar popularidade entre os utilizadores criptografados graças à ascensão do GameFi, que é um sistema que permite aos utilizadores ganhar moeda no jogo completando tarefas específicas em jogos baseados em blockchain. Com maior frequência, as plataformas de lançamento são utilizadas para organizar as IGOs. Os participantes que investem através de lançadores normalmente têm de bloquear o token nativo da plataforma por um período específico. Os participantes podem ter acesso antecipado aos fichas ou NFT do jogo dependendo do projeto. A acessibilidade do projeto a todos os investidores é um dos principais benefícios concedidos às IGOs. Já não é necessário que uma startup de jogos persuadir investidores de risco ou se aproximar de alguns indivíduos com elevado valor líquido para o financiamento. Por outro lado, existe o risco de o projeto do jogo poder não ter sucesso ou de os símbolos ou ativos virtuais não serem usados ou valiosos dentro do jogo. É importante avaliar cuidadosamente a procura potencial pelos fichas ou ativos e as perspectivas do jogo a longo prazo antes de investir.

Exemplos de IDOs e IGOs de sucesso

Há um grande número de DEXs e lançadores em diferentes blockchains que oferecem serviços IDO e IGO. Por essa razão, é sempre melhor fazer a pesquisa necessária para evitar fugir a esquemas fraudulentos. Aqui estão dois exemplos de lançamentos bem sucedidos:

• Polkastarter: uma plataforma descentralizada (construída com base na blockchain Polkadot) para angariação de fundos que permite às equipas e empresas blockchain angariar dinheiro e iniciar os seus projetos através de um IDO. A plataforma ficou online pela primeira vez em dez. 2020 e rapidamente se tornou no local mais popular para as Ofertas Iniciais de DEX. A Polkastarter presta muitos serviços para startups, incluindo apoio ao processo de listagem, marketing e envolvimento da comunidade.

• Launchpad do GameFi: uma plataforma que permite aos programadores de jogos conduzir uma Oferta Inicial de Jogos (IGO), fornecendo aos investidores acesso inicial a ativos de jogos e permitindo-lhes interagir com os jogadores da comunidade GameFi. Os projetos de jogos podem usar a IGO para oferecer os produtos iniciais ou NFT dos seus jogos de várias maneiras, incluindo pré-encomendas e airdrops.

Tokens de Utilidade vs fichas de segurança

Neste curso, temos usado repetidamente as palavras “Utility tokens” e “Fichas de segurança”, que, apesar de serem ambos ativos digitais baseados na blockchain, têm implicações legais e regulatórias diferentes. É importante que os emitentes e potenciais compradores considerem cuidadosamente as suas diferenças, a fim de terem uma visão clara de como estas devem ser tratadas em termos de regulamentos e de uso pretendido.

Osutility tokens são normalmente uma espécie de criptomoeda que dá aos detentores o direito de aceder a certos bens ou serviços numa rede. Podem ser utilizados para compras do emissor ou de outros utilizadores da rede. Os utility tokens não fornecem nenhum direito de propriedade na empresa que emite os fichas e não são concebidos para ser investimentos mesmo se, uma vez que podem ser livremente negociados no mercado cripto, forem considerados por muitas pessoas como instrumentos de investimento por todos os efeitos.

Asfichas de segurança, por outro lado, representam a propriedade de um ativo, como uma empresa ou um pedaço de imobiliário. Estão sujeitos às regulamentações federais de valores mobiliários e podem conceder aos titulares certos direitos, tais como o direito de receber dividendos ou direitos de voto. As fichas de segurança destinam-se a ser investimentos e foram concebidas para proporcionar aos detentores um retorno económico. São normalmente emitidos por empresas que procuram angariar capital através de um STO.

A legislação sobre símbolos de utilidade e segurança é um domínio em desenvolvimento e a posição legal desses símbolos pode mudar com base nas suas qualidades e aplicações únicas. Em geral, os utility tokens não estão sujeitos ao mesmo nível de regulamentação que os títulos, mas podem ainda estar sujeitos a determinadas leis de defesa do consumidor. Um símbolo inicialmente rotulado como um utility token pode mais tarde ser reclassificado como um token de segurança se a sua natureza mudar ou se for usado de uma maneira que seja mais análoga a uma segurança.

DESTAQUES
Uma Oferta Inicial de DEX (IDO) é um tipo de método de financiamento criptográfico que é conduzido numa troca descentralizada (DEX), enquanto uma Oferta Inicial de Jogos (IGO) é um tipo de financiamento especificamente focado na indústria dos jogos.
O Polkastarter é considerado uma das melhores plataformas que conduziu um IDO, enquanto o lançamento do GameFi é um dos hubs mais populares que desenvolveu uma IGO.
A principal diferença entre utility e security tokens são os direitos e privilégios que fornecem aos titulares. Os utilitários utilizam para aceder a bens ou serviços, enquanto os fichas de segurança representam a propriedade.

Conclusão

Neste módulo, falámos de duas novas e crescentes formas de financiamento criptográfico, IDOs e IGOs, explicando as suas características e funções de uma maneira simples. Além disso, finalmente analisámos o tópico delicado das diferenças entre utility e security tokens, que ainda é muito debatido.