Впервые с 1996 года! Индекс страха подает сигнал, завершится ли спокойный период на американском рынке?

Индексы S&P 500 и VIX росли редкие 5 дней подряд, а низкая волатильность американских акций может завершиться досрочно. Эта статья основана на статье, написанной Golden Ten Data и составленной и предоставленной Foresight News. (Синопсис: Акции США упали на 3,5%, технологические гиганты упали более чем на 5%) (Справочное дополнение: Nomura Securities: бычий рынок акций США по-прежнему поддерживается нарративом искусственного интеллекта, но риски нельзя игнорировать) После одного из самых спокойных летних периодов за последние годы на фондовом рынке «индекс паники» Уолл-стрит снова взлетел, поскольку инвесторы опасались, что торговый тупик может обостриться еще больше. Индекс волатильности Cboe (VIX), более известный как VIX или «Индекс страха» Уолл-стрит, торговался на уровне 22,76 во вторник, что является самым высоким внутридневным уровнем с 23 мая, когда индекс торговался до 25,53, согласно рыночным данным Dow Jones. К концу рынка VIX значительно отступил от своих утренних максимумов. Индекс закрылся выше 20, уровня, который имеет некоторое значение. С тех пор, как индекс VIX был создан в начале 1990-х годов, его долгосрочное среднее значение было чуть ниже 20. Поэтому инвесторы склонны рассматривать этот уровень как линию между относительным спокойствием рынка и начинанием паники. Уровень VIX основан на торговой активности по опционным контрактам, которые привязаны к индексу S&P 500 и имеют дату экспирации около одного месяца. Это рассматривается как показатель того, насколько трейдеры обеспокоены возможным «пикированием» на фондовом рынке. В конце концов, волатильность имеет тенденцию расти быстрее, когда рынок падает. Оглядываясь назад, можно заметить, что есть признаки того, что инвесторы начинают чувствовать себя слишком самодовольными. В течение всего лета фондовый рынок медленно рос с небольшими перерывами. Согласно данным FactSet и расчетам MarketWatch, эта спокойная торговля в конечном итоге привела к тому, что трехмесячная реальная волатильность S&P 500 упала на прошлой неделе до самого низкого уровня с января 2020 года. Фактическая волатильность — это расчет, который измеряет, насколько волатильным является определенный индекс или актив за последний период. VIX, который измеряет подразумеваемую волатильность, пытается оценить, насколько волатильным инвесторы ожидают быть на рынке в ближайшем будущем. Реальная волатильность VIX и S&P 500 в какой-то момент снизилась, но примерно в День труда в Соединенных Штатах они начали расходиться. По словам портфельных менеджеров, которые говорили с MarketWatch, это может означать несколько разных ситуаций. Во-первых, инвесторы все чаще склонны использовать колл-опционы, а не реальные акции, чтобы делать ставки на дальнейший рост фондового рынка. Если S&P 500 поднимется выше заранее определенного уровня до определенного времени, известного как дата истечения срока действия, опцион колл будет погашен. Это также может означать, что некоторые трейдеры скупают опционы пут, что похоже на своего рода страховку портфеля. Опасаясь различных рисков сбоев после рекордного ралли в начале года, некоторые инвесторы могут предпочесть хеджировать свои риски снижения, держа свои акции, чтобы не упустить дальнейшую прибыль. Признаки того, что рынок, возможно, готовится к предстоящим потрясениям, впервые появились в конце сентября. Согласно анализу Райана Детрика из Carson Group, в период с 29 сентября по 3 октября S&P 500 и VIX росли одновременно в течение пяти торговых дней подряд. Такого не было с 1996 года. Майкл Крамер, портфельный менеджер Mott Capital Management, сказал, что рост VIX и S&P 500 говорит о том, что затишье на рынке может скоро закончиться. Майк Томпсон, со-портфельный менеджер Little Harbor Advisors, сказал: «Сухие дрова, которые вызвали [волатильность рынка], уже сложены там». Крамер из Mott Capital сказал: «Вам просто нужна эта искра, чтобы зажечь его». В то время как напряженность в торговле далека от разрешения, Томпсон и его брат Мэтт Томпсон, также управляющий портфелем в Little Harbor Advisors, внимательно следят за любыми признаками, которые могут сигнализировать о более крупном всплеске волатильности. Инвесторы в целом связывают распродажу на фондовом рынке с возобновлением эскалации напряженности в торговле. По мнению братьев Томпсон, тарифный «танец» Трампа начал казаться слишком знакомым, чтобы вызывать реальную обеспокоенность. Инвесторы, похоже, осваивают эту закономерность: одна сторона борется за максимальное кредитное плечо, сначала повышая, а затем понижая. По их мнению, более вероятной угрозой спокойствию на рынке были бы потрясения на кредитных рынках. Во вторник генеральный директор JPMorgan Даймон предупредил о потенциальных новых кредитных проблемах после того, как банк понес убытки из-за кредитования обанкротившегося субстандартного автокредитора «Триколор». После продолжительного периода, в течение которого условия на кредитном рынке относительно благоприятны, проблемы в этой области, вероятно, усугубятся. В пятницу BlackRock и другие институциональные инвесторы потребовали вывода средств из Point Bonita Capital, которой управляет инвестиционный банк Jefferies, после того, как банкротство поставщика автозапчастей First Brands Group нанесло значительные убытки фонду. Мэтт Томпсон сказал: «Мы следим за тем, не упадет ли еще один ботинок». Похожие истории Токенизация акций США против токенов Акции США, технический путь Nasdaq может вас разочаровать Том Ли предсказывает, что «сентябрьское проклятие» будет снято: снижение процентной ставки ФРС поможет акциям США расти, Ethereum готов Ondo запускает токенизированный рынок Global Markets: первый запуск более 100 акций и ETF США в цепочке, первая посадка на Ethereum (Впервые с 1996 года! «Индекс страха» сигнализирует о том, что период затишья для акций США закончится? Эта статья была впервые опубликована в журнале BlockTempo "Dynamic Trend - The Most Influence Blockchain News Media".