Прогноз цены Биткойна: разногласия между профессиональными трейдерами и розничными инвесторами, сопротивление на уровне 116000 будет определено на этой неделе

Цена Биткойн столкнулась с сильным сопротивлением на уровне 116,000 долларов, и позиции в лонг, возможно, придется подождать до среды, когда Федеральная резервная система (ФРС) объявит решение по процентной ставке, а также после решения по торговому саммиту США и Китая в середине недели. Рынок демонстрирует очевидную «пинг-понг» динамику, профессиональные трейдеры распределяют средства в растущий рынок, в то время как розничные инвесторы покупают падения на спотовом рынке, но на фьючерсном рынке их постоянно ликвидируют.

116,000 долларов США сопротивление, многоуровневые продажи накладываются

! 4-часовой график BTC/USDT

（источник：TRDR）

Данные TRDR показывают, что продавцы недавно ограничили внутридневной прорыв выше 116,000 долларов, в то время как данные книги заказов крупнейшей регулируемой криптобиржи США раскрывают более детальную структуру сопротивления. На спотовом рынке крупнейшей регулируемой криптобиржи США на уровне 116,000 долларов находится четкая стена продаж, в то время как давление продаж на Binance распределено в диапазоне от 117,000 до 118,000 долларов. Этот многослойный уровень сопротивления показывает, что даже при прорыве 116,000 долларов позиции в лонг все еще столкнутся с последующим давлением продаж.

График ордеров показывает, что из-за увеличения вероятности пробоя уровня сопротивления, трейдеры по фьючерсам снизили цену продажи до 115 000 долларов США до 116 000 долларов США. Это поведение отражает осторожность медведей, за последние 12 часов сумма ликвидации медведей превысила 49,83 миллиона долларов, что показывает, что многие короткие позиции были вынуждены закрыться, когда Биткойн приблизился к уровню сопротивления. Эта ликвидация медведей должна была предоставить ценам восходящий импульс, но продавливание на уровне 116 000 долларов остается прочным, что указывает на то, что сила спотовых продаж превышает драйверы ликвидации производных.

С технической точки зрения, 116 000 долларов является не только психологическим уровнем, но и ключевой точкой пересечения предыдущих максимумов и уровней Фибоначчи. После того как Биткойн достиг исторического максимума в 126 080 долларов 6 октября, он пережил резкую коррекцию, и 10 октября из-за распродажи, вызванной тарифной политикой Трампа, цена на время упала ниже 108 000 долларов. С точки зрения технического анализа, 116 000 долларов примерно соответствует уровню Фибоначчи в 50% от высоких до низких, и этот уровень часто становится ключевой точкой для определения разворота или продолжения тренда.

Если ежедневная цена закрытия сможет стабильно находиться выше 116,000 долларов, это подтвердит, что позиции в лонг вновь контролируют рынок, и следующая цель будет направлена на 120,000 долларов, а возможно, даже на тестирование предыдущего максимума в 126,080 долларов. Напротив, если несколько попыток окажутся неудачными и цена упадет ниже уровня поддержки 110,000 долларов, это может вызвать новую волну технической распродажи с целью снижения в диапазон 105,000 до 107,000 долларов.

Диверсификация рыночной структуры: профессиональные инвесторы распределяются, розничные инвесторы покупают падения

! 4-часовой график BTC/USDT

（источник：Hyblock）

Данные Hyblock раскрывают наиболее примечательное явление на текущем рынке: инвесторы с крупными ордерами (от 1 до 10 миллионов долларов) продолжают распродажу на растущих ценах, в то время как розничные инвесторы (с ордерами от 1,000 до 10,000 долларов) покупают падения против тренда. Эта диверсификация рыночной структуры неоднократно появлялась в истории криптовалют и часто предвещает резкие колебания в краткосрочной перспективе.

У профессиональных инвесторов есть несколько причин для диверсификации. Во-первых, эти крупные участники рынка могли создать большие позиции на низких уровнях ниже 108,000 долларов, когда цена откатилась до диапазона 112,000 до 115,000 долларов, получив значительную прибыль, и выбор частичного закрытия позиций соответствует принципам профессионального управления рисками. Во-вторых, перед двумя неопределенными событиями — заседанием FOMC в среду и саммитом США-Китай в четверг — институциональные инвесторы склонны сокращать свои позиции для снижения рисков. Наконец, заказы на сумму более 1 миллиона долларов, как правило, исходят от квантовых фондов и маркет-мейкеров, чьи торговые стратегии могут включать арбитраж между рынками или хеджирование, и продажа спота может сопровождаться длинными позициями по фьючерсам или комбинациями опционов.

В сравнении, поведение розничных инвесторов, покупающих падения, больше основано на вере и FOMO (страх упустить). Данные о притоке спотового Биткойн ETF поддерживают это наблюдение. За последние три торговых дня чистый приток ETF составил 260,23 миллиона долларов, а 21 октября однодневный приток достиг 477 миллионов долларов, когда цена BTC только что упала ниже 108 000 долларов. Инвесторы в ETF в основном состоят из розничных инвесторов и небольших учреждений, и эти притоки показывают, что стратегия “покупайте падения” по-прежнему доминирует на розничном уровне.

Однако, поведение розничных инвесторов на рынке фьючерсов совершенно иное. Реальные показатели розничных позиций в лонг и шорт от Hyblock показывают, что шортовые позиции на Binance растут. Это противоречивое поведение отражает спекулятивную природу розничных инвесторов: они покупают «цифровое золото» на спотовом рынке как долгосрочные инвестиции, но на рынке фьючерсов пытаются заработать на короткосрочной прибыли с помощью кредитного плеча. К сожалению, текущая карта ликвидации показывает, что группа длинных позиций с кредитным плечом на сумму от 112,000 до 113,000 долларов США ликвидируется, что указывает на то, что многие длинные позиции розничных инвесторов стали жертвами колебаний цен.

В настоящее время соотношение покупок и продаж в общем ордербуке Hyblock (установлено на глубину 10%) показывает, что объем продаж в ордербуке значительно выше, что согласуется с тем, что цена колеблется вблизи уровня сопротивления. Эта рыночная структура подразумевает, что цена Биткойна может продолжать «пинг-понг» колебания между 110,000 и 116,000 долларов США до ключевых событий на этой неделе.

Непогашенные контракты восстанавливаются, но все еще далеки от пика

（Источник：Coinglass）

Несмотря на то, что позиции в лонг трудно поднимают Биткойн выше 116,000 долларов, в данных также есть некоторые позитивные сигналы. Общая сумма открытых позиций на глобальных биржах увеличилась с минимума в 28.11 миллиардов долларов 11 октября до 31.48 миллиардов долларов, что составляет прирост около 12%. Это восстановление показывает, что уверенность на фьючерсном рынке восстанавливается, и трейдеры готовы вновь открывать позиции.

Однако, по сравнению с 40,39 миллиарда долларов при цене Биткойна 124,600 долларов, текущее количество открытых контрактов все еще имеет значительный разрыв (около уменьшения на 22%). Этот разрыв означает, что кредитное плечо и участие на рынке еще не полностью восстановились. В условиях бычьего рынка открытые контракты обычно растут вместе с ценами или даже опережают их, но текущее отставание показывает, что осторожные настроения на рынке все еще сохраняются.

Скорость восстановления открытых контрактов будет ключевым индикатором для определения силы тренда. Если на заседании FOMC на этой неделе и на саммите США и Китая будут даны позитивные сигналы, что подтолкнет Биткойн к пробитию уровня в 116 000 долларов, а открытые контракты быстро вернутся выше 35 миллиардов долларов, это подтвердит начало нового цикла роста. Напротив, если открытые контракты застопорятся или даже снизятся, даже если цена временно пробьет уровень сопротивления, это может оказаться ложным прорывом без устойчивости.

Ожидание снижения ставки на 25 пунктов ФРС и двойное испытание на саммите США и Китая

С точки зрения внутридневной торговли некоторые инвесторы снижают риск до объявления решения о процентной ставке Федеральной резервной системы (ФРС) в среду. Несмотря на то, что ожидается снижение базовой процентной ставки на 25 базисных пунктов, корректировка позиций трейдерами перед публикацией объявления стала обычным явлением на рынке криптовалют.

Снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов должно было положительно сказаться на Биткойне и других рискованных активах, так как более низкие ставки снижают альтернативные издержки хранения наличных, что способствует потокам капитала в высокодоходные активы. Тем не менее, рынок больше интересует заявление председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Пауэлла на пресс-конференции, особенно комментарии о будущем пути снижения ставок и перспективах инфляции. Если Пауэлл намекнет на то, что цикл снижения ставок близок к завершению или инфляция все еще имеет устойчивость, это может вызвать распродажу рискованных активов.

Анализ возможных сценариев FOMC:

Ситуация голубиной политики (позитив): Снижение Процентной ставки на 25 пунктов + намек на дальнейшее снижение еще на 1-2 раза → вероятность того, что Биткойн突破ит 116,000 долларов, увеличивается.

Нейтральный сценарий: снижение ставки на 25 пунктов + в будущем в зависимости от данных → Биткойн сохраняет колебания

Ястребиная ситуация (негативный сигнал): снижение ставки на 25 базисных пунктов + акцент на рисках инфляции → Биткойн может протестировать поддержку на уровне 110 000 долларов

Более крупным рисковым событием является встреча президента США Трампа с китайскими лидерами в четверг. Если переговоры «Трамп-Си» по какой-то причине провалятся, или рынок будет считать, что в конечном итоге достигнутое торговое соглашение будет неблагоприятно для США и мировых рынков, фондовый рынок и рынок криптовалют могут пострадать от негативного влияния. Трамп ранее объявил о введении 100% пошлин на импортируемые из Китая товары, именно эта политика вызвала рыночную панику 10 октября. Если на саммите на этой неделе будет достигнуто существенное соглашение, снижающее пошлины или устанавливающее более стабильную торговую рамку, это устранит дамоклов меч, нависший над рынком.

На этой неделе, прежде чем Федеральная резервная система (ФРС) и торговое соглашение между Китаем и США будут решены, цена Биткойна, похоже, продолжит колебаться между уровнем сопротивления 116,000 долларов и уровнем поддержки 110,000 долларов. Эта диапазонная волатильность предоставляет краткосрочным трейдерам возможности для покупки падений, но также увеличивает риск ликвидации плечевых позиций.