$16B BTC и ETH Опционы истекают: риск всплеска волатильности и максимальной боли

2025-10-31 09:11:06

Более $16 миллиардов в биткойнах (BTC) и Ethereum (ETH) опции истекают, усиливая рыночную волатильность, поскольку трейдеры ориентируются на осторожный бычий настрой и потенциальные зоны максимальной боли.

Массовое истечение опционов: $16B на кону

Совокупный открытый интерес по опциям BTC и ETH превышает $16 миллиардов, при этом BTC составляет $11,5 миллиарда (107 000 контрактов), а ETH — $4,5 миллиарда (1,5 миллиона контрактов). Это самое крупное квартальное событие, сосредоточенное вокруг ключевых страйков, что усиливает ценовые колебания. Уровни максимальной боли — BTC $105 000, ETH $3 800 — представляют собой точки, где большинство опционов истекает бесполезным, часто подтягивая цены к ним в последние часы.

OI BTC: $11,5 млрд; максимум боли $105 000.
OI ETH: $4,5 млрд; максимум боли $3 800.
Влияние на волатильность: IV скачет на 20-30% перед истечением.

Рыночное настроение: Осторожный бычий настрой

Аналитики Deribit отмечают «осторожный бычий настрой», поскольку макронастроение улучшается после снижения Федрезервом, с 60% skew на коллы/путы по BTC выше $110 000. Вливания в ETF на сумму $477 миллион и 67% институционального оптимизма по отчетам Coinbase противостоят опасениям по тарифам, но $19 миллиардов каскад ликвидаций продолжается. Уровень ETH $4 016 держится, а доходность стейкинга составляет 5% APY, поддерживая лонги.

Динамика максимальной боли: Эффект магнитных цен

Зоны максимальной боли действуют как гравитационные ямы, при этом 70% истечений исторически закрываются в пределах 5% от этих уровней. Для BTC $105 000 сосредоточено $3 миллиардов в путах; ETH — $3 800, в которых находится $1,2 миллиарда. Гравитация может вызвать движение на 5-10%, но отдача выше $110 000 аннулирует медведей.

Перспективы 2025: Согласование по BTC и ETH

Аналитики прогнозируют BTC на уровне $130K-$200K, ETH — $4K-$130K к концу года. Changelly оценивает BTC в $123 849, ETH — $4 297; CoinDCX — BTC $131 500, ETH $5 000. Бычьи катализаторы: рост ETF; медвежьи риски: откаты по зонам максимальной боли.

Для инвесторов важна возможность покупки Биткойна через соответствующие платформы для обеспечения входа. Как продать Биткойн и как вывести Биткойн наличными — обеспечивают ликвидность. Продажа Биткойна за наличные и конвертация Биткойна в наличные позволяют осуществлять фиатные операции.

Торговая стратегия: Игры с учетом истечения

Краткосрочно: Лонг BTC выше $108 500 с целью $115 000, стопы на $105 000 $6K риск 3%$6K . Среднесрочно: Накопление при падениях, застейкать под 5% APY. Следить за зонами максимальной боли; ниже $105 000 — выход.

В целом, истечение опционов (BTC/ETH усиливает волатильность, с рисками максимальной боли, но с бычьим настроем на ралли 2025 года.

BTC1.55%

ETH1.89%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .