Консорциум Jianyin International: повышение целевой цены на Semiconductor International до 35 гонконгских долларов. Прогноз компании указывает на стабильность бизнеса в четвертом квартале.

Данные Jinshi, 11 ноября, по данным Цзяньинь Государственного банка, новые амортизационные расходы и амортизация в Middle Semiconductor (00981.HK) продолжат влиять на валовую маржу, хотя спрос увеличится, а улучшение портфеля продуктов может смягчить влияние. Банк продлил базу оценки до 2025 года, прогнозируя, что ценовой коэффициент акций Н-шары увеличится с 1,1 раза до 1,7 раза, целевая цена акций Н-шары увеличится с 23 гонконгских долларов до 35 гонконгских долларов, подтверждая рейтинг “превосходить рынок”. Согласно отчету, квартальные доходы Middle Semiconductor выросли на 14% до 21,7 миллиарда долларов США, соответствуя прогнозам рынка и 13% до 15% ростовому руководству компании; валовая маржа составляет 20,5%, что превышает предельное значение от 18% до 20%; чистая прибыль упала на 10% до 1,49 миллиарда долларов США по сравнению с прогнозами рынка. Объем поставок кристаллов вырос на 0,5% квартально, средняя цена продажи кристалла выросла на 15,5% квартально, совокупная средняя цена продажи выросла на 13,6% квартально. Компания прогнозирует, что доходы в четвертом квартале вырастут на 0% до 2%, превосходя ожидания рынка о падении на 2% квартально; валовая маржа будет в пределах от 18% до 20%, в то время как рынок ожидает 19%. Банк считает, что руководство указывает на стабильность бизнеса в четвертом квартале, факторы влияния включают: рост средней цены продажи из-за благоприятного изменения портфеля продуктов, частично компенсируемый снижением объемов поставок и использования мощности из-за сезонных потребительских электронных продуктов; а также рост доли поставок 12-дюймовых кристаллов из-за Middle Semiconductor, что помогает увеличить общую мощность.