В мире экономики стало жарко. Питер Шифф, экономист-золотой жук, который годами скептически относился к современной монетарной политике, только что бросил вызов. После того как его публично упомянули, он теперь вызывает Президента на настоящий спор о состоянии экономики. Без ограничений, честная схватка по вопросам экономической политики. Состоится это или нет — сам факт таких нарастающих напряжений говорит о том, на каком этапе экономического цикла мы находимся. Когда экономисты и политики начинают открыто конфликтовать, рынки обычно обращают на это внимание.

Вот над чем стоит задуматься: когда США, Япония, Китай, Канада — в общем, все крупнейшие экономики — начинают одновременно накачивать ликвидность, Биткоин особо не сопротивляется. Он просто... растет.
И именно поэтому, возможно, старый сценарий уже не работает. Знаете, этот классический цикл «эйфорический бычий забег → жестокий обвал → годы медвежьего рынка и страданий»? Да, похоже, этот сценарий переписывается.
Потому что когда глобальная ликвидность движется синхронно, игра меняется. Речь уже не о локальных вбросах, а о скоординированном монетарном расширении по всему миру. А BTC? Он этот си

Помните, как председатель ФРС отмахнулся от опасений по поводу стагфляции в мае 2024 года? «Я не вижу ни стага, ни фляции», — сказал он тогда. Перенесёмся на полтора года вперёд: инфляция всё ещё держится выше 3%, а рынок труда показывает самые слабые результаты с момента начала COVID. Это была не просто ошибочная оценка — именно тогда монетарная политика потеряла контроль над ситуацией. Вывод? Тяжёлые активы больше не опция, а необходимость. Сейчас они — главный выбор.

На этой неделе на нефтяных рынках наблюдаются интересные движения. Спред Brent на 12 месяцев сузился на $0,37 — это солидное сжатие на 24%. А спред на 6 месяцев? Ещё более драматично: сжатие на $0,66, снижение на 43% к 5 декабря.
Тем временем фьючерсы ближайшего месяца выросли умеренно — с $63,20 до $63,75, прибавив $0,55 или примерно 1%. Не слишком много, но стоит отметить на фоне текущей динамики спредов.
Сглаживание контанго может сигнализировать о смене ожиданий по поставкам или изменении моделей спроса в будущем. Судя по всему, трейдеры сырой нефти пересматривают свои ставки на поставки в

Неужели мы движемся к скрытому возвращению к золотому стандарту? Центральные банки по всему миру накапливают физическое золото беспрецедентными темпами, а доверие к фиатным валютам ослабевает — теперь этот вопрос уже не кажется безумным. Истинный перелом может произойти не через официальную политику, а через рыночные силы, которые тихо переоценивают твердые активы. Что это значит для цифрового дефицита и ценностного предложения криптовалют?

Принцип сложного дохода в долгосрочных инвестициях работает не только в финансовых инструментах, но и в недвижимости. Если посмотреть на историю, те, кто входил в рынок в правильное время, всегда выигрывали, но эта формула не всегда работает.
Есть три основных условия: Во-первых, процентные ставки должны быть низкими, чтобы стоимость заёмных средств оставалась низкой. Во-вторых, доход от аренды купленной недвижимости должен быть высоким по отношению к цене, то есть баланс аренда/цена должен быть в твою пользу. И, наконец, третье и самое важное — твой доход должен быть соразмерен с выплатами по

Вот что стоит отметить: приближается огромная волна погашения государственного долга, и вот в чем загвоздка — большая часть этого долга была зафиксирована под крайне низкие процентные ставки. А теперь? Их вынуждают перекредитовывать этот долг по текущим доходностям, которые держатся на уровне около 3,2%. Это не просто незначительное повышение — это существенный скачок, который приведет к резкому росту процентных выплат. Казначейству придется платить значительно больше просто для того, чтобы поддерживать функционирование.

Земля — первый актив человечества — вновь вызывает волну хаоса. Один штат настаивает на заморозке цен на аренду, а другой хочет полностью отменить налог на имущество. Забавно, как самый древний способ сохранения стоимости продолжает создавать самые новые проблемы для законодателей.

Глобальные показатели молодежной безработицы отражают серьезные экономические проблемы на разных континентах. Южная Африка лидирует с ошеломляющими 58,5%, за ней следует Марокко с 35,8%. В Эфиопии зафиксировано 27,2%, а в Румынии — 26,9%. В ряде европейских экономик отмечаются тревожные цифры: Испания — 25,3%, Швеция — 24,6%, Финляндия — 22,5%. Южная Европа продолжает испытывать трудности — в Италии 19,8%, в Греции 18,8%, во Франции 18,9%. Восточноевропейские страны, такие как Сербия (23,4%) и Эстония (19,4%), сталкиваются с аналогичным давлением. За пределами Европы, в Шри-Ланке — 20,8%, в Ир

Сейчас все говорят о пассивном доходе, но вот реальность: сначала обеспечьте себе стабильную зарплату. Нельзя строить богатство на шатком основании. Сначала наладьте надежный денежный поток, а уже потом экспериментируйте с модными штуками.

На рынках существуют серьезные разногласия по поводу следующего шага ФРС в отношении процентных ставок. Некоторые аналитики считают, что будет снижение ставок, в то время как другие уверены в сохранении текущих уровней. Эта неопределенность влияет на все рисковые активы, включая крипторынок. Волатильность может сохраняться до объявления решения центрального банка. Особенно пристально будет отслеживаться реакция Биткоина и альткоинов на решение ФРС.

Россия только что побила собственный рекорд — теперь золото составляет 42% их национальных резервов, что является самой большой долей с 1995 года. Это серьезный сдвиг в том, как они формируют свои активы. Пока другие страны диверсифицируются в облигации или иностранные валюты, Москва тихо наращивает запасы физического золота темпами, которых мы не видели десятилетиями. Этот шаг говорит о чем-то большем в их стратегии — защита от санкций, курс на дедолларизацию или просто вера в старые добрые материальные активы? В любом случае, когда крупная экономика делает такую ставку на «желтый металл», ры

Знаешь, что поразительно? Кто-то недавно высказал такую точку зрения, что я пересмотрел всё это безумие вокруг ИИ. Он сравнил текущую гонку ИИ с противостоянием Facebook и MySpace в своё время. И, честно? Это в точку.
Вот в чём дело — сейчас все спешат объявить победителей, заливают деньги во всё, что в тренде. Но помнишь, чем закончилась та война соцсетей? У MySpace было преимущество, пользователи, хайп. Потом пришёл Facebook с другим подходом, лучшей инфраструктурой, более умной стратегией роста. Игра окончена.
С ИИ происходит то же самое. Здесь нет ситуации «победитель получает всё». Мы вид

В финансах есть жестокая правда: если $100 000 не приносят тебе удовлетворения, то и $100 миллионов не принесут. Число в твоём портфеле меняется, но твоё отношение к деньгам? Оно остаётся прежним. Истинное богатство — не в количестве нулей, а в том, чего ты ищешь и зачем.

Кто-то делает довольно смелое заявление о рынке акций США. В их интерпретации? Более половины всех акций сейчас находятся в пассивных фондах и ETF. Что это значит? Активных инвесторов, внимательно выбирающих акции, становится меньше. Рынок становится более механическим, менее человеческим. Это структурный сдвиг, который меняет саму природу ценообразования — и, честно говоря, стоит задуматься, что произойдет, когда решения о распределении начнут принимать алгоритмы, а не реальный анализ.

Данные о потребительских расходах за сентябрь оказались слабее ожиданий — лишь умеренный рост после нескольких сильных месяцев. Появляются признаки того, что экономика теряет импульс. Рост стоимости жизни продолжает оказывать давление на домохозяйства, в то время как рынок труда охлаждается, и вместе они сдерживают спрос. Это может быть сигналом, на который стоит обратить внимание держателям рисковых активов.

Меня кое-что беспокоит в политике контроля кривой доходности Японии. Они ввели её в 2016 году, верно? Но вот что странно — доходность их 10-летних облигаций достигла нуля ещё до того, как эта политика вообще появилась. Так что же тогда снижало доходности, если формального механизма контроля ещё не было? Заставляет задуматься, что ещё происходило на их рынке облигаций.

Ажиотаж вокруг ИИ, похоже, выходит на новый виток. Гигант поисковых систем только что обошёл производителя чипов по оценочным метрикам — сдвиг, который привлёк внимание на торговых площадках.
Вот что произошло в 4 квартале: акции взлетели более чем на 30%, рыночная капитализация достигла $3,88 триллиона. Это уже почти вплотную к клубу $4 триллионов. Ещё более показательно: форвардный P/E теперь составляет 28,6, впервые за этот цикл обогнав конкурента из Кремниевой долины.
Это не просто смена позиций двух технологических гигантов. Это сигнализирует о том, куда "умные деньги" видят движение цеп

Когда игроки выходят из игры, что остаётся? Игровая площадка для монополии. А монополии? Скидок не делают. Смотрите, как абонентские платы растут по мере исчезновения конкуренции — базовые экономические законы в действии.

На следующей неделе состоится заседание FOMC, и исторически такие события заставляют трейдеров нервничать.
Рынки обычно занимают выжидательную позицию перед важными заявлениями ФРС. Биткоин и альткоины, как правило, переходят в режим снижения рисков накануне этих заседаний, особенно когда есть спекуляции о том, что Пауэлл может выступить с жёстким заявлением.
Этот сценарий повторяется снова и снова — неопределённость вызывает осторожность, и крипторынки не являются исключением. Трейдеры часто сокращают свои позиции или фиксируют прибыль перед выступлением ФРС, на случай если риторика окажется