Borsa Tanrısı Buffett: Piyasa Çöküşünde Sakin Kaptan

94 yaşındaki Warren Buffett, bu Berkshire Hathaway'in patronu, bir kez daha öngörüsünü kanıtladı. Wall Street pro'ları olan Musk, Bezos, Zuckerberg gibi isimlerin yatırım portföyleri kırmızıya dönerken, Buffett ise 334 milyar dolar nakit yığınında rahatça oturuyor ve piyasa fırtınasıyla başa çıkıyor.

Geçtiğimiz dokuz çeyrek boyunca hisse senedi satışı yaptım, alım değil; Apple, Bank of America ve Citigroup'un büyük oranda satışını gerçekleştirdim. Başlangıçta bu kafa karıştırıcıydı, ancak şimdi anlaşılıyor ki, Trump'ın gümrük politikaları ve ticaret savaşının tehditleriyle tetiklenen teknoloji hisseleri çöküşünü çoktan öngörmüştüm.

Önceden Tahliye Akıllılığı

Yatırımcılar Trump'ın piyasasındaki coşku içinde kutlama yaparken, ben portföyümün üçte birini nakde çevirmiştim. Apple hisseleri zirveye ulaştığında ve Wall Street rekorlar kırdığında, bu coşkuyu kabul etmedim. Trump tekrar göreve gelmeden önce, milyarlarca dolarlık Apple hissesini sattım ve bankacılık sektöründeki hisselerimi önemli ölçüde azalttım.

Bu nakit rezervinin büyüklüğü, Londra FTSE 100 endeksindeki her bir şirketin toplam değerinden bile daha fazla. Ve Nasdaq Pazartesi günü %4 düştüğünde, son üç yılın en büyük tek günlük düşüşünü yaşarken, AI patlamasına bahis yapan yatırımcılar büyük kayıplar yaşadı, ben ise zarar görmeden kurtuldum.

Korkunun ve Hırsın Bilgeliği

Yatırım felsefem çok basit: "Başkaları açgözlüyken ben korkarım, başkaları korkarken ben açgözlü olurum." Bu, fırsatı değerlendirdiğim ilk sefer değil.

1990'larda LTCM hedge fonu battığında, 250 milyon dolarlık bir kurtarma planı önerdim; 2008 finans krizinde, Goldman Sachs çöküşün eşiğine geldiğinde, 5 milyar dolar yatırdım ve sonunda 3 milyar dolar kar elde ettim. Ayrıca 3G Capital ile Kraft Heinz'ı satın almak için işbirliği yaptım, ancak bu karar sonradan "domates sosu" olarak değerlendirildi. 2017'de, Unilever'i 143 milyar dolara satın almayı denedim, ancak reddedildi.

Ve bu sefer, kimseyi kurtarmayı düşünmüyorum. Diğer yatırımcılar kaçış yolları ararken, ben oturup daha iyi fırsatlar beklemeyi seçiyorum.

En Son Yatırım Eğilimleri

Borsa ile tamamen uzak değilim. 2024'ün dördüncü çeyreğinde, Corona birası ana şirketi Constellation Brands'tan yeni bir pozisyon aldım, aynı zamanda birkaç çeyrek önce satın aldığım Ulta Beauty hisselerini sattım. Yılın başında büyük ölçüde azalttıktan sonra, Apple ve Chevron'dan küçük bir artış yaptım, ancak Bank of America, NU Holdings ve Citigroup'taki hisselerimi azaltmaya devam ettim, bu da finans sektörüne karşı hala temkinli bir tutum sergilediğimi gösteriyor.

Kripto para birimleri hakkında, duruşum herkesçe biliniyor - onları nefret ediyorum. Ama ironik bir şekilde, ana kripto para bankası NU Holdings aracılığıyla teknik olarak hala ilgiliyim. Daha ilginç olan ise, kripto yanlısı Trump'ın tekrar göreve gelmesi, ama ona karşı da pek bir ilgim yok.

Dikkate değer olan, gelirlerin rekor kırmasına rağmen, Berkshire'ın iki çeyrek üst üste hisse geri alımını durdurmuş olmasıdır. Daha iyi yatırım fırsatlarının olduğunu düşünüyorum, şu anda bu benim kendi şirketimi kapsamıyor.

Tam tersine, altı yıl kadar önce başlayan bu strateji ile beş Japon ticaret şirketine yatırımımı artırdım. Kendi sözlerimle: "Zamanla, Berkshire'ın bu beş şirketteki hisse oranının daha da arttığını görebilirsiniz."

Piyasa çöküyor ama ben? Ben sadece bekliyorum. Sabır ve öngörü, beni Wall Street'in en büyük yatırımcılarından biri yapan anahtar.