DocuSign, 2026 mali yılının ikinci çeyreğinde açıkladığı sonuçlarla dikkatleri üzerine çekti, gelir 8.01 milyar dolara ulaştı ve geçen yıla göre %9 artış gösterdi, fatura miktarı ise 8.18 milyar oldu ve yıllık %13'lük bir artış sağladı. Şirket, %30'luk bir GAAP dışı işletme kar marjı elde etti. Bu çeyrekte, AI tabanlı akıllı sözleşme yönetimi (IAM) önemli ilerlemeler gösterdi, uluslararası ve kurumsal etkisi de genişliyor, yönetim, kârlı büyümeyi ve hissedarlara sermaye getirisi sağlamayı sürdürmeye özel bir önem veriyor.

Fatura büyümesinin hızlanmasıyla birlikte, şirket net tutma oranını %102’ye çıkararak bir rekor kırdı ve brüt tutma oranındaki iyileşme ile iyi bir erken yenileme sayesinde ortalama işlem büyüklüğünde artış sağladı. Uluslararası gelir toplam gelirin %29’unu oluşturuyor ve bir önceki yıla göre %13 artış gösterdi. Bu gelir ve kâr artışı, hisse geri alımları yoluyla yapılan sermaye geri dönüşü ile birleşerek, şirketin icra gücünü ve yatırımcılara sağladığı geri dönüş potansiyelini gösteriyor; özellikle fatura performansının güçlü olması ve net tutma oranının, müşterilerin sağlıklı bir büyüme ve yüksek değerli alanlarda sürdürülebilir bir genişleme için ipuçları vermesi dikkat çekici.

IAM ürünlerinin benimsenme oranı sürekli artmakta ve işletmelerle AI liderliği birleşerek etkili bir şekilde çalışmaktadır. Yıl sonuna kadar şirketin abonelik müşterilerinin düşük tek haneli yüzdesini oluşturması beklenmektedir. Kurumsal hesapların yarısından fazlası en az bir IAM işlemi kapatmış durumdadır ve Sensata Technologies ile T-Mobile gibi Fortune 1000 müşteri şirketleri, gelişmiş sözleşme yaşam döngüsü yönetimi (CLM) ve AI destekli analiz özelliklerini benimsemektedir. Bu bağlamda, DocuSign son zamanlarda DocuSign Navigator, sözleşme hazırlama ve SCIM kullanıcı yönetimi gibi AI özelliklerini tanıtarak ürün farklılaştırmasını daha da güçlendirmiştir.

Sürekli bulut göçü maliyet baskısına rağmen, GAAP dışı brüt kar marjı %82 seviyesinde kalmaya devam etti. Bulut göçü, kar marjında yıllık yaklaşık 100 baz puanlık bir maliyet baskısı oluşturdu ve maaş yapısındaki değişiklikler ile geçen yılki bir kerelik faydalar nedeniyle işletme kar marjında geçici bir düşüş yaşandı. DocuSign, 1,1 milyar dolar nakit ile borçsuz olarak güçlü bir nakit rezervini korumaya devam ediyor ve dikkatli bir şekilde işe alım yapmaya ve pazar liderliği ile IAM'ın Ar-Ge'sine yatırım yapmaya devam ediyor.

Geleceğe baktığımızda, yönetim, üçüncü çeyrekteki gelirin 804 milyon ile 808 milyon dolar arasında olacağını, yıllık büyüme ortalamasının %7 olduğunu tahmin ediyor; 2026 mali yılı için toplam gelirin ise 3,189 milyon ile 3,201 milyon dolar arasında olacağı ve yine %7 yıllık büyüme ortalamasına sahip olacağı öngörülüyor. Mali yılda fatura miktarının 3,325 milyon ile 3,355 milyon dolar arasında olması bekleniyor ve %7 büyüme ortalamasını koruyor. GAAP dışı operasyonel kar marjının %28 ile %29 arasında olması bekleniyor ve IAM müşterilerinin yıl sonunda abonelik miktarına düşük tek haneli yüzdelerle katkıda bulunacağı vurgulanıyor, ayrıca hisse geri alımları yoluyla sermaye getirisi sağlamaya devam edileceği belirtiliyor.