Energy Transfer Hisselerine Yatırım Yapmak Tavsiye Edilir Mi?

Anahtar Noktalar

• Büyüme yatırımcıları diğer hisse senetlerini tercih edebilir, ancak Energy Transfer'in büyüme beklentileri olumlu.
• Bu limited şirketin değeri, ara akış enerji endüstrisindeki en düşüklerden biridir, bu da değer yatırımcıları için olumlu bir faktördür.
• Gelir yatırımcıları, Energy Transfer'in yüksek dağıtım getirisini takdir etmelidir.

Energy Transfer LP (NYSE: ET), Kuzey Amerika'daki midstream enerji endüstrisinin liderleri arasında yer alıyor ve doğal gaz, doğal gaz sıvıları ve ham petrol taşımak için 225.000 kilometreden fazla boru hattı işletiyor.

Bu limited şirket son beş yılda S&P 500 ve enerji sektörünü geride bırakan toplam bir performans sergiledi. Şu anda Energy Transfer hisse senetlerine yatırım yapmanın uygun olup olmadığını inceleyelim.

Büyüme Yatırımcıları için Analiz

Büyüme odaklı yatırımcılar için Energy Transfer ilginç bir durum sunuyor. Daha agresif büyüme projeksiyonlarına sahip teknoloji sektöründe seçenekler bulunsa da, Energy Transfer olumlu işaretler gösteriyor:

• Büyüme Tahminleri: S&P Global Intelligence'ın analizine göre, gelecek yıl için gelirlerde %8.4 ve kârda %9.6 artış bekleniyor.
• Sektörel Karşılaştırma: Bu rakamlar sağlam, ancak S&P 500 için öngörülen %13.7'lik büyümenin altında.
• Operasyonel Performans: Şirket, ara akış toplama hacimlerinde, ham petrol taşımacılığında, LNG taşıma hacimlerinde ve LNG ihracatlarında yeni rekorlar belirlemiştir.

Büyüme Fırsatları:

1. Transwestern boru hattında günlük 1.5 milyar standart ayak küpü genişleme projesi.
2. Veri merkezi sektöründe önemli bir potansiyel, 2025 yılının ikinci çeyreğine kadar 15 eyalette yaklaşık 200 bağlantı talebi ile.
3. Texas Central'deki veri merkezlerine doğalgaz sağlamak için CloudBurst ile anlaşma.

Ekstra Düşünceler:

• Energy Transfer'in dağıtım getirisi, toplam getirilerine önemli ölçüde katkıda bulunmaktadır.
• Fiyat/ kazanç-büyüme oranı (PEG) 0.75, 5 yıllık büyüme projeksiyonlarını dikkate alındığında cazip bir değerlemeyi önermektedir.

Değer Yatırımcıları için Perspektif

Değer yatırımcıları için, Energy Transfer daha ikna edici bir öneri sunuyor:

• Gelecek Kazançların Katı: 10.2x, rakiplerinin çoğundan daha düşük.
• PEG Oranı: 0.75, cazip bir değerlemeyi gösteriyor ( PEG oranı 1'in altında olan her şey olumlu kabul edilir ).
• Tercih Edilen Değerleme Ölçütü: Adres, EBITDA üzerinden işletme değerini kullanır, burada Energy Transfer, akran grubu içinde en düşük ikinci değerlemeyi korumaktadır.

Bu metrikler, Energy Transfer hisselerinin temellere ve büyüme potansiyeline kıyasla değersiz olabileceğini öne sürüyor.

Gelir Yatırımcıları için Çekicilik

Enerji Transferi, gelir odaklı yatırımcılar için özellikle öne çıkmaktadır:

• Dağıtım Performansı: %7.48, orta akış enerji endüstrisindeki en yükseklerden biri.
• Dağıtım Sürdürülebilirliği: Dağıtılabilir nakit akışı ile geniş bir kapsama sahip.
• Finansal Sağlamlık: Şirket, mali durumunun tarihindeki en sağlam olduğunu düşünmektedir.
• Kaldıraç Oranı: Hedef aralığın alt yarısında 4 ile 4.5 arasında.
• Dağıtımın Beklenen Büyümesi: Yönetimin beklentilerine göre yıllık %3 ile %5.

Risk Considerations:

• COVID-19 pandemisi sırasında dağıtım azaltma geçmişi.
• Kriz sonrası dağıtımın hızlı bir şekilde yeniden kurulması ve sonrasında büyümesi.

Beklenmeyen felaket olayları dışında, Energy Transfer'in dağıtımı sürdürülebilir ve gelir yatırımcıları için çekici görünüyor.