Amerikan bankası, Japon Merkez Bankası'nın önümüzdeki yılın Ocak ayında faiz artırabileceğini öngörüyor. Bu adım, global finans piyasaları üzerinde derin etkiler yaratacak, özellikle de şifreleme varlıklar alanında. Bu politika ayarlaması, küresel likidite yapısında bir "mikro sarsıntı" tetikleyebilir ve kripto piyasası üzerindeki etkileri esasen üç alanda kendini gösterir: kısa vadeli likidite daralması, risk iştahının azalması ve döviz kuru dalgalanması.

Öncelikle, yen carry trade'in kapatılması, sermaye geri akışına neden olabilir. Uzun zamandır, yen, düşük faiz oranları hatta negatif faiz politikası nedeniyle, küresel carry trade için ana finansman para birimi haline gelmiştir. Eğer faiz artışı gerçekleşirse, yen finansman maliyetinin artması yatırımcıların pozisyonlarını kapatmalarına ve çıkmalarına yol açacaktır, özellikle Japonya'daki aktif kripto ticaret piyasasında, bu durum Bitcoin, Ethereum gibi ana kripto varlıkların fiyatları üzerinde baskı oluşturabilir. Bu sermaye akışının etkisi, kaldıraç pozisyonlarının tasfiyesi nedeniyle artabilir ve piyasa dalgalanmasını artırabilir.

İkinci olarak, faiz artırımı piyasanın riskten kaçınma duygusunu güçlendirebilir. Kripto varlıklar hâlâ yüksek riskli varlıklar olarak görülüyor ve faiz artırımı genellikle merkez bankasının likiditeyi sıkılaştırma sinyali olarak yorumlanıyor. Bu durum, fonların yüksek riskli varlıklardan, Japon tahvilleri gibi daha güvenli yatırım seçeneklerine kaymasına neden olabilir. Dikkate değer bir nokta, mevcut politika ortamının oldukça özel olması: Piyasa, Fed'in gelecek yıl faiz indirimine gidebileceğini beklerken, Japon Merkez Bankası'nın faiz artırabileceği öngörülüyor. Bu politika ayrışması, yatırımcıların varlık tahsislerini yeniden değerlendirmelerine yol açabilir; bazı fonlar, hem getiri hem de güvenlik sunan yen varlıklarına kayabilir, bu da kripto piyasasına olan fon akışını zayıflatabilir.

Ancak, yatırımcıların "beklentilerin önceden sindirilmesi" olgusuna dikkat etmeleri gerekiyor. Şu anda, piyasanın Japon Merkez Bankası'nın faiz artışı beklentisi olasılığı %80'e ulaştı. Bu yüksek belirginlikteki beklenti, Ocak ayından önce fiyatlara yavaş yavaş yansıyabilir ve "beklentiyi al, gerçeği sat" şeklinde bir piyasa durumu ortaya çıkabilir - yani faiz artışı resmi olarak uygulanırken, piyasa "olumsuz haberlerin tükendiği" için kısa vadeli bir sıçrama yaşayabilir.

Ayrıca, faiz artırımlarının etkisinin derecesi bunun yalnızca izole bir olay olup olmadığına da bağlıdır. Eğer sadece Japonya'nın faiz artırması söz konusuysa ve bu küresel anlamda bir sıkılaşma döngüsünün yeniden başlaması değilse, etkisi nispeten sınırlı olabilir.

Kripto varlık yatırımcıları için bu gelişmeler dikkatle izlenmelidir. Kısa vadede, piyasa artan dalgalanma riskiyle karşılaşabilir, ancak aynı zamanda ticaret fırsatları da sunabilir. Uzun vadede, küresel para politikalarındaki değişiklikler kripto piyasasının likidite akışını ve değerleme seviyesini etkilemeye devam edecektir; yatırımcıların dikkatli olmaları ve zamanında yatırım stratejilerini ayarlamaları gerekmektedir.