Büyük teknoloji şirketlerinin bilanço tabloları? Kayalar gibi sağlam. Ama burada kimsenin fiyatlamadığı bir dönemeç var—yapay zeka harcamaları, bu devleri nasıl değerlendirmemiz gerektiğini temelden yeniden şekillendiriyor.

Bunu düşün. Bu şirketler, AI altyapısına, hesaplama gücüne ve yetenek edinimine milyarlarca dolar yatırıyor. Bu sadece steroid üzerindeki CapEx değil; iş modellerinin tamamen yeniden yapılandırılması. Eski değerleme kitapları? Ciddi güncellemeler gerektirebilir.

Kafa karıştırıcı olan, kopukluk. Güçlü finansallar istikrarı işaret ederken, agresif yapay zeka dağıtımı bunun gerçek zamanlı bir dönüşüm olduğunu gösteriyor. Piyasa, bunun uzun vadeli getiriler ve risk profilleri için ne anlama geldiğini henüz tam olarak sindiremedi.

Geleneksel metriklere tutunan yatırımcılar burada ağaçlar için ormanı kaçırıyor olabilir.