Aralık ayında üç büyük olay yıl sonu piyasa hareketlerini yeniden şekillendirebilir.

Öncelikle takvime bakalım: Ayın başında Fed, bilanço daraltma işlemlerini durdurdu, 4'ünde Ethereum ağı yükseltmesi gerçekleşti, 18'inde faiz indirim kararı açıklandı. Bu üç nokta, önümüzdeki ayın piyasa temposunu temel olarak belirledi.

Ama şimdi daha acil bir sorun var - Japonya tarafında bir sorun çıktı. Uzun vadeli devlet tahvili faiz oranları son zamanlarda fırladı, 20 yıllık doğrudan %2.8 civarına ulaştı, 40 yıllık ise %3.7’ye kadar yükseldi. Bu ne anlama geliyor? Bu, son otuz yıldır neredeyse sıfır maliyetli fon sağlama modelinin belki de sona erebileceği anlamına geliyor.

Arbitraj işlemlerinin mantığı tersine dönüyor. Eskiden herkes Japonya'dan çok düşük faizli fonlar borç alıp küresel olarak varlık alım satımı yapıyordu, şimdi ise fonlar geri akmaya başlıyor. Bu, genel riskli varlık piyasası için iyi bir haber değil, likidite sıkışıklığı baskısı yavaş yavaş buraya yansıyacak. Yüksek kaldıraçlı pozisyonlar özellikle tehlikeli, piyasa dalgalanmaları büyütülebilir.

Aslında yanıt verme düşüncesi basit: O üç zaman dilimindeki hareketleri yakından takip etmek, pozisyonu rahat bir aralıkta kontrol etmek ve elinizde biraz nakit bulundurmak beklenmedik durumlar için. Ethereum yükseltme günü belki yerel fırsatlar olacak ama genel ortam yine de temkinli olmalı.

Kritik anlarda acele etmeyin. Pazar yönü netleştiğinde, gerçekten dipten almak istiyorsanız o zaman kararlı bir şekilde girebilirsiniz, hiç de geç değil. Şu an en önemli şey hayatta kalmak, yönü tahmin etmek değil.