48 saatlik küresel varlık kaosu: Para çılgınca kaçıyor

Dünden bugüne, dünyanın dört büyük varlığı bir “hızla dondurma ardından hızla çözme” sihirli oyununu sergiledi - işte bu, mevcut pazarın gerçek yansıması.

BTC neredeyse 100K'yi kaybetti Bitcoin, dün 100000 USD destek seviyesinin altına düştü, hatta 98944 USD'yi bile gördü, ancak ardından ani bir sıçrama yaparak 24 saat içinde %5'ten fazla yükselerek 103000 USD'nin üzerine geri döndü. Bu V biçimindeki ters dönüşün arkasında ne var? Büyük balıklar dipten alım yapıyor. Zincir üstü veriler, 1000'den fazla BTC'ye sahip olan büyük yatırımcıların 24 saat içinde yaklaşık 8000 BTC net alım yaptığını gösteriyor, oysa ETF aynı zamanda 488 milyon USD'lik bir net çıkış yaşıyor - küçük yatırımcılar kaçıyor, büyük balıklar yiyor.

ABD borsası dün “Kara Salı” yaşadı, bugün toparlanma var Dow Jones %0.48 yükseldi, S&P 500 %0.37 arttı, teknoloji hisseleri karışık - Google %2 artışla tarihî zirveye ulaştı, Tesla %4 yükseldi, ancak Nvidia neredeyse %2 düştü. Dönüm noktası nerede? Fed yetkilisi Milan'ın bir sözü: “Faiz indirimine devam etmek mantıklı.” 24 saat içinde, piyasanın Aralık ayındaki faiz indirimine yönelik beklentisi %58'den %62.5'e fırladı. Bir cümle piyasalarda yön değiştirebilir, şimdi Fed'in sözü neredeyse rakipsiz bir ağırlığa sahip.

Altın 4000 dolar psikolojik seviyesine yaklaşıyor Spot altın %0.81 artışla 3992.6 USD/ons seviyesine yükseldi, küresel negatif getirili tahvil büyüklüğü 5.2 trilyon dolara (bir önceki aya göre %15 artış) ulaştı ve altının göreceli cazibesi arttı. Daha da ilginç olanı: dolar değer kazanıyor, altın da değer kazanıyor. Tarih verilerine göre, dolar ve altın arasındaki negatif korelasyon %80; şimdi bu “iki güçlü” varlığın bir arada bulunması, piyasanın hem riskli varlıklara hem de güvenli varlıklara aynı anda bahis oynadığını gösteriyor, yatırımcılar bile şaşırmış durumda.

Üç Büyük Sermaye Akışı Kriptosu

1️⃣ Nasdaq ve BTC arasındaki korelasyon 0.72'ye yükseldi — 6 aylık yeni zirve. Bu, kripto paraların artık piyasa tarafından yüksek riskli teknoloji varlıkları olarak değerlendirildiğini, hisse senetleri düştüğünde birlikte satıldığını gösteriyor.

2️⃣ Küresel politik belirsizlik zirveye ulaştı. ABD hükümetinin kapanması 36. gününe girdi (tarihinin en uzun süresi), jeopolitik risk endeksi 156'ya fırladı (önceki aya göre %12 artış) - 2022'deki Ukrayna çatışmasının patlak verdiği seviyeye yakın. Para kaçıyor, nereye kaçarsa kaçsın huzursuz.

3️⃣ Fon tutma süresi hızla kısaldı — birkaç haftadan birkaç güne, hatta birkaç saate. BlackRock analisti: “Büyük teknoloji hisseleri hala son psikolojik kale, her düştüğünde yeni paralar geliyor.”

İleriye Bakış: Ayrışma Devam Edecek

• Altın 4500 USD'ye yükselebilir.
• BTC eğer 107000 USD seviyesini koruyamazsa 100000 USD'ye geri çekilebilir, ancak mevcut konumunu korursa, yıl sonunda 120000 USD'ye ulaşması sorun olmaz.
• Doların gücü kısa vadede devam ediyor, ancak Japonya Maliye Bakanlığı müdahale sinyali verdi.

Kilit Mantık: Bu, tek taraflı bir piyasa hareketi değil, çoklu belirsizliklerin (Fed politikası + jeopolitik riskler + şirket kar beklentileri) iç içe geçtiği bir sermaye avı oyunudur. Bir sonraki para akışının yönünü belirlemek, bir önceki hedefe uymaktan daha önemlidir.