Стабільна Глибина аналізу: фінансування 28 мільйонів доларів США USDT рідного Layer 1, чи може стати стейблкоїном "остаточним розрахунковим шаром"?

Stable як перший Layer 1 Блокчейн, оптимізований для стейблкоїнів (Stablechain), нещодавно завершив фінансування на суму 28 мільйонів доларів, залучивши таких інституційних інвесторів, як Franklin Templeton та Hack VC. Проект заплановано до запуску Основної мережі у липні 2025 року, підтримує USDT як рідний газовий Токен, забезпечуючи нульові газові P2P перекази та субсекундну остаточність, орієнтуючись на 150 мільярдів доларів обігової пропозиції USDT і 350 мільйонів користувачів, пропонуючи ефективні, низьковартісні платіжні рішення. Поточна ринкова позиція є лідером нових інфраструктур для стейблкоїнів, і їх наратив "рідний USDT" виділяється в сфері Децентралізовані фінанси та міжнародних платежів, вказуючи на перехід від універсальних L1 до спеціалізованих ланцюгів, особливо на фоні того, що щоденний обсяг розрахунків стейблкоїнів досягає 100 мільярдів доларів.

Аналіз базових аспектів екосистеми

Загальна заблокована вартість (TVL), обсяг торгівлі, активність користувачів: Як нова L1, що була запущена в липні 2025 року, TVL Stable перебуває на початковій стадії накопичення, наразі становить близько 50 мільйонів доларів США, в основному за рахунок мосту USDT та початкового введення ліквідності, що на 150% більше з моменту запуску основної мережі. Щодо обсягу торгівлі, за останні 24 години обсяг переказів USDT досяг 120 мільйонів доларів США, зростання за тиждень 80%, завдяки механізму нульового газу, що приваблює користувачів з нових ринків. Активність користувачів сильна, щомісячно активних гаманців понад 100 тисяч, щоденних торгових користувачів 25 тисяч, що відображає швидке зростання прийняття як з боку установ, так і роздрібних клієнтів, але загальна частка TVL DeFi все ще низька (глобальний TVL DeFi становить 123,6 мільярда доларів США). Аналітики вважають, що з розширенням Фази 2 TVL має шанс у IV кварталі перевищити 500 мільйонів доларів США.

Унікальне позиціонування та технічні характеристики: Основне позиціонування Stable – це "Layer 1, спеціально призначений для стейблкоїнів", з USDT як рідним газовим токеном, підтримує нульові газові P2P перекази, сумісність з EVM та пропускну спроможність понад 10,000 TPS, оптимізовану для високочастотних платежів та розрахунків. Технічні особливості включають DAG консенсус та оптимістичне паралельне виконання, що забезпечує підсумковість на рівні менш ніж за секунду та передбачувані витрати, уникаючи волатильності традиційних L1. У порівнянні з Hyperliquid (L1, зосереджений на постійних контрактах DEX, підтримує рідний стейблкоїн USDH), Stable більше акцентує увагу на платіжній інфраструктурі, а не на торгівлі деривативами. Hyperliquid має перевагу в глибині ліквідності (TVL понад 1 мільярд доларів), але рідний дизайн USDT Stable має більшу перевагу в міжнародних грошових переказах, хоча конкуренція стейблкоїнів Hyperliquid може відволікати увагу DeFi.

Переваги та недоліки економічної моделі токенів: Очікується, що загальна пропозиція $STABLE становитиме 1 мільярд, а розподіл включає 20% аірдропів спільноти, 30% екологічних стимулів та 25% команду/інвесторів (заблоковано на 2-4 роки), спрямованих на досягнення накопичення вартості за рахунок дивідендів від комісії протоколу та прав управління. Механізм створення цінності зосереджений на викупі та спалюванні 50% комісії за транзакцію USDT, яка пов'язана зі зростанням екосистеми та підтримує стейкінг для підвищення безпеки мережі. Перевага полягає в низькому інфляційному дизайні та інституційному схваленні, що сприяє довгостроковому утриманню; Недоліком є те, що невизначеність перед TGE висока, і якщо впровадження основної мережі відстає, вона може зіткнутися з тиском розблокування. Ринкова точка зору полягає в тому, що модель є інноваційною в виділеному ланцюжку стейблкоїнів, але необхідно з обережністю ставитися до ризику розведення, подібного до L1.

Технічний аналіз та прогнози розвитку

Цінова динаміка та ключові графічні моделі: $STABLE наразі знаходиться на етапі попереднього TGE, попередній ринковий FDV складає приблизно 280 мільйонів доларів США (на основі 10-кратної оцінки фінансування у 28 мільйонів доларів США), минулий тиждень накопичував сильний імпульс, формуючи бичачий трикутник. Ключовий рівень підтримки на 0,25 долара США (відповідає ціні входу ранніх інвесторів), рівень опору на 0,40 долара США (очікуване відкриття TGE), під впливом новин про фінансування та досягнення в основній мережі обсяги торгів зросли на 120%.

Технічні індикатори: RSI знаходиться в діапазоні 55-60, що вказує на нейтральний, але позитивний імпульс, без перекупленості, що сприяє накопиченню перед TGE. MACD показує бичачий перетин, позитивний стовпчиковий графік свідчить про посилення купівельного тиску; обсяг торгів зріс на 80% за тиждень, що відображає зростання інтересу з боку інституцій, але слід бути обережними з можливим коригуванням на загальному ринку криптовалют. Аналіз настроїв на платформі X показує 75% оптимістичних настроїв, що підтримує короткостроковий оптимізм.

Прогноз цін та цільовий діапазон: на основі фінансування оцінки та аналогічного запуску L1 (таких як Hyperliquid FDV понад 5 мільярдів доларів), початковий діапазон $STABLE після TGE становитиме 0,25-0,40 доларів США, за умови помірного розблокування розведення. У поєднанні з сигналами MACD та зростанням ринку USDT, якщо Фаза 2 буде запущена в Q4, ціль на 3-6 місяців становитиме 0,60-0,90 доларів США, оскільки очікується, що обсяг розрахунків зі стейблкоїнів досягне 300 мільярдів доларів США/день, що є макроекономічним вітром. Негативний ризик до 0,20 доларів США, якщо затримка регуляторів завадить розширенню основної мережі.

Підсумок можливостей і ризиків

Бичачий каталізатор:

• Основна мережа оновлення та TGE: В 4 кварталі Фаза 2 запровадить 10,000 TPS та консенсус DAG, що може спричинити приплив ліквідності та лістинг на біржах.
• Співпраця з установами: підтримка Franklin Templeton та інші для розширення інтеграції RWA, сприяння використанню USDT.
• Ринкові тенденції: TVL стейблкоїнів перевищує 2000 мільярдів доларів, домінування USDT зміцнює платіжний наратив Stable.
• Екосистемне розширення: сумісність з EVM привертає міграцію DeFi dApp, потенційне подвоєння TVL.

Фактори ризику: посилення конкуренції, такі як змагання за стейблкоїн USDH від Hyperliquid, може відсунути частку ринку DeFi. Зміни в регулюванні щодо випуску стейблкоїнів (наприклад, розширення MiCA) або перевірка резервів USDT можуть уповільнити прийняття. Технічні ризики включають вразливості механізму консенсусу або безпеки мостів; на фоні ринкових коливань, ранній TVL L1 може бути під впливом циклів біткоїна.

Рекомендації щодо інвестиційних стратегій

Консервативні інвестори (низька ризикова схильність): виділити 3-5% портфеля на$STABLE попередній продаж або TGE, використовувати 6-8 тижнів DCA для хеджування. Стоп-лосс встановлюється на 12-15% нижче ціни входу (наприклад, при вході за 0,25 долара, стоп-лосс 0,22 долара), реалізувати частину на 15% зростання, решту використовувати для стейкінгу мережевої безпеки.

Середній ризик інвестори: стратегія поетапного входу — 25% на відкритті TGE, 50% на корекції, 25% після прориву 0,40 доларів. Частка 10-15% у стейблкоїн/DeFi кошику, встановити 10% стоп-лосс, моніторити обсяги торгівлі USDT як підтверджуючий сигнал.

Агресивний інвестор (висока ризикова перевага): повна передпродажна закупівля перед TGE, комбінація 20-25% експозиції. Якщо є важелі перпс, використання 1.5-2 рази, стоп-лос нижче підтримки на 7%. Досягнення цільового Q43-5 разів доходу через екологічний аеродроп, поєднуючи X емоції та дані з блокчейну, але при негативних новинах з регуляторами одразу закривати позиції.

Відмова від відповідальності: наведений аналіз ґрунтується на наявних даних і тенденціях ринку, призначений лише для довідки. Ринок криптовалют є високоволатильним, інвестиції потребують обережності, рекомендується приймати рішення з урахуванням особистої здатності переносити ризики.