Китайський гігант у сфері управління активами випробовує RWA: ChinaAMC запустила токенізований фонд грошового ринку на суму 500 мільйонів доларів

Одна з найбільших компаній з управління активами в Китаї — China Asset Management Co., Ltd. (ChinaAMC), завдяки своїм активам під управлінням, що перевищують 400 млрд доларів, запустила свій перший токенізований грошовий ринок фонд на Ethereum. Цей продукт під назвою ChinaAMC USD Digital Money Market Fund (CUMIU) має на меті забезпечити стабільний дохід в гонконгських доларах шляхом інвестування в короткострокові депозити та високоякісні інструменти грошового ринку. Фонд наразі розгорнув близько 5,02 млрд доларів, що робить його 11-м найбільшим токенізованим продуктом у світі. Незважаючи на обережну позицію китайських регуляторів щодо токенізації RWA (активів реального світу) та вказівки гонконгським брокерам призупинити частину ініціатив RWA, запуск ChinaAMC символізує обережне прийняття китайськими установами фінансових інновацій на блокчейні в «польовій лабораторії» Гонконгу.

Огляд фонду CUMIU: низька вартість та висока цінність

ChinaAMC через співпрацю з платформою токенізації Libeara успішно запустила цей токенізований валютний фонд, продемонструвавши свої перші кроки в сфері Web3.

· Структура продукту та інвестиційна мета

1. Назва продукту: КитайськийAMC USD Фонд цифрового грошового ринку класу I (CUMIU) доларів США.
2. Інвестиційний об'єкт: головним чином інвестувати в короткострокові депозити та високоякісні інструменти грошового ринку.
3. Цільова віддача: Спрямована на забезпечення стабільної віддачі в гонконгських доларах (HKD).
4. Вартісна перевага: чиста вартість активу кожного токена становить 100 USD, а управлінські витрати лише 0,05%, що робить його низьковартісним вибором для установ, які шукають експозицію до фіксованого доходу в блокчейні.

· Розмір ринку та стратегія розподілу

• Обсяг активів: CUMIU розмістив близько 5,02 мільярда доларів, ставши 11-м найбільшим токенізованим продуктом за загальною вартістю, хоча все ще відстає від таких гігантів галузі, як BUIDL від BlackRock та BENJI від Franklin Templeton.
• Стратегія розподілу: Варто звернути увагу на те, що наразі лише дві компанії володіють токенами CUMIU. Ця вибіркова, обмежена стратегія розподілу вважається навмисною, з метою тестування функцій блокчейну, перевірки відповідності перед розширенням доступу та реагування на регуляторну обережність.

Регуляторне середовище та глобальний імпульс токенізації RWA

ChinaAMC запускає новий фонд в той час, коли китайські регулятори займають більш жорстку позицію щодо токенізації RWA.

· Обережне ставлення китайських регуляторів

• Ініціатива в Гонконзі обмежена: на початку цього тижня з'явилися повідомлення про те, що китайський фондовий регулятор дав вказівку гонконзьким брокерам призупинити ініціативу RWA.
• Пріоритет контролю ризиків: ця настанова відображає занепокоєння регуляторів щодо швидкості прийняття цифрових активів і підкреслює необхідність посилення контролю ризиків.
• Вимоги до більш сувірної перевірки: регулюючі органи тепер вимагають більш сувірної перевірки заяв про підтримку активів, перш ніж дозволити токенізацію фондів розширюватися далі.

· Глобальний темп зростання RWA не сповільнюється

Незважаючи на більш суворий регуляторний контроль, запуск ChinaAMC все ж підкреслює сильний імпульс глобальної токенізації RWA:

1. Зростання вартості на ланцюзі: наразі вартість RWA на ланцюзі перевищила 300 мільярдів доларів, зросла на 7% за останній місяць.
2. Прискорене прийняття інвесторами: Кількість власників RWA зросла на 9%, перевищивши 406,000 осіб, що свідчить про прискорене прийняття інвесторами, а також передбачає, що фінанси на основі блокчейн технологій постійно розвиваються в усьому світі.

Заключення

ChinaAMC запустила фонд CUMIU на Ethereum, що є важливим кроком традиційних фінансових гігантів у хвилі "токенізації реальних світових активів", особливо на фоні посилення регулювання в материковому Китаї та Гонконгу як майданчику для експериментів. Незважаючи на те, що розподіл фонду наразі обмежений, що відображає обережність команди проекту щодо функціонального тестування та відповідності регулюванню, його обсяг у 500 мільйонів доларів вже дозволив йому потрапити в число провідних продуктів RWA у світі. З ростом вартості RWA на глобальному рівні та збільшенням кількості користувачів, практика ChinaAMC надає цінний приклад для фінансових установ Азії щодо того, як врівноважити інновації в Блокчейн і суворий контроль ризиків.

Ви вважаєте, що обережна, поступова стратегія впровадження RWA ChinaAMC стане стандартною моделлю для інших регульованих фінансових установ Азії, які хочуть випробувати інновації в Блокчейні?