Через 17 годин уряд США закриється?

На фоні того, що до закриття уряду США залишилося менше двох днів, переговори між двома партіями Конгресу щодо питання фінансування зазнали невдачі, що викликало ринкову тривогу через політичний параліч, в результаті чого ціна на золото зросла понад 3800 доларів за унцію.

У понеділок, за місцевим часом, президент США Дональд Трамп не зміг розблокувати ситуацію під час зустрічі з лідерами обох партій Конгресу в Білому домі.

Існуюче фінансування федерального уряду офіційно вичерпається в середу о 0:01 за місцевим часом (о 12:01 за Пекінським часом), якщо до того часу не буде досягнуто угоди, неминуче відбудеться закриття уряду, яке призведе до вимушених відпусток сотень тисяч федеральних працівників та перерв у громадських послугах.

Після завершення переговорів обидві сторони залишилися тверді у своїх позиціях та почали взаємні звинувачення. Віцепрезидент JD Vance попередив, що Америка «на шляху до зупинки», звинувативши демократів в тому, що вони «взяли уряд у заручники». Лідер меншості в Сенаті Чак Шумер заперечив, що рішення про закриття уряду залежить від республіканців, демократи вже подали пропозицію президентові, але «останнім рішенням є Трамп».

Занепокоєння щодо невизначеності політичної системи США, разом із ослабленням долара, спровокувало різкий стрибок ціни на золото як традиційний актив-убежище, яке в понеділок вранці перевищило позначку 3800 доларів за унцію, сьогодні досягнувши 3871 долара, а наразі повернулося до приблизно 3800 доларів.

!

Goldman Sachs заявив, що найбільше занепокоєння для фондового ринку викликає те, що припинення роботи уряду США може призвести до затримки оприлюднення даних про заробітну плату в несільськогосподарському секторі. Якщо уряд закриється, вересневий звіт про заробітну плату в несільськогосподарському секторі, ймовірно, не буде опублікований, як було заплановано, о 8:30 ранку в п'ятницю, що може призвести до затримки запланованого ФРС зниження ставки в жовтні.

Переговори зірвалися, обидві сторони взаємно звинувачують одна одну

На критичному етапі, коли до вичерпання коштів залишалося менше двох днів, зустріч Трампа, віце-президента JD Vance, лідера більшості в Сенаті від Республіканської партії Джона Туна, спікера Палати представників Майка Джонсона, а також лідера меншості в Сенаті від Демократичної партії Чака Шумера і лідера меншості в Палаті представників Хакіма Джеффріса не призвела до будь-якої угоди.

За словами Джеффріса, це була "відверта і пряма дискусія". Республіканські конгресмени раніше запропонували короткострокову угоду, зокрема "продовжувальну резолюцію" (Continuing Resolution), з метою продовження існуючих рівнів фінансування до 21 листопада для отримання більше часу для переговорів.

Але демократи відмовляються це підтримати, наполягаючи на тому, що будь-яка угода повинна включати продовження субсидій на медичне страхування, термін яких спливає в кінці року. Джеффрі підкреслив: "Демократи борються за захист медичного обслуговування американського народу, і ми не підтримаємо партійний республіканський законопроект про витрати, який продовжує завдавати шкоди медичному обслуговуванню людей."

Суть безвиходу полягає в тому, що, незважаючи на те, що Республіканська партія має більшість в Сенаті з 53 до 47 місць, будь-який законопроект про виділення коштів потребує щонайменше 60 голосів для проходження, що означає, що їм потрібно заручитися підтримкою щонайменше семи сенаторів-демократів.

У ситуації, коли розбіжності між двома партіями все ще величезні, перспектива досягнення консенсусу є мізерною.

Позиція Трампа стає жорсткішою, ризик закриття зростає

Білий дім не виявив бажання йти на компроміс, що ще більше посилило занепокоєння на ринку.

Прес-секретар Білого дому Каролін Левітт раніше в понеділок під час інтерв'ю з пресою заявила, що Трамп має «важелі» і не зацікавлений у компромісах. Вона сказала: «Важелі знаходяться в руках президента, оскільки абсолютна більшість американської публіки хоче, щоб уряд залишався відкритим.»

Трамп особисто також в неділю ввечері під час телефонного інтерв'ю з медіа висловив песимістичні настрої, заявивши: "Я просто не знаю, як ми вирішимо цю проблему." Це затишшя нагадує про події з закриттям уряду в США з 2018 по 2019 рік під час його першого терміна, коли через суперечку щодо фінансування стіни на кордоні США і Мексики відбулося найдовше в історії США закриття уряду тривалістю 35 днів.

Більш цікаво, що Білий дім, здається, натякає на те, що це закриття може бути не лише тимчасовим відпусткою для непотрібних державних службовців. Меморіал, розповсюджений Управлінням адміністрації та бюджету США минулої середи ввечері, вказує федеральним установам "використати цю можливість для розгляду звільнень" або постійних звільнень.

Зростання тривожності, ціна на золото досягає нового максимуму

Політична безвихідь у Вашингтоні безпосередньо перетворюється на попит на безпечні активи на ринку. У понеділок ціна на золото перевищила 3800 доларів за унцію, ставши обраним інструментом для інвесторів для хеджування ризиків, пов'язаних з доларом, та політичною невизначеністю в США.

З початку року ціни на золото зросли на 45%, а їхні рушійні сили вже давно перевищили простий короткостроковий притулок.

Аналітики вказують на те, що високий рівень державного боргу, постійна інфляція та сумніви щодо статусу долара як основної резервної валюти світу є основними чинниками, які підтримують довгострокове зміцнення цін на золото. Натомість невідкладна загроза закриття уряду стала каталізатором для останнього раунду зростання.

Інституційні та центральні банки "подвійні покупки" також сприяли зростанню.

Згідно з аналітиками Deutsche Bank у звіті, нещодавнє зростання цін на золото стало можливим завдяки "покупкам" з боку інвесторів ETF та центральних банків країн.

Дані показують, що західні інвестори масово заходять у золоті ETF. За даними Світової ради з золота, потоки коштів в золоті ETF вже чотири тижні поспіль є позитивними, а обсяг притоку коштів у вересні наближається до 100 тонн, що є найшвидшим місячним темпом з квітня. Старший стратег ринку Світової ради з золота Джон Рід зазначає, що деякі хедж-фонди, які раніше пропустили зростання цін на золото, починають відчувати емоцію «страху пропустити» (FOMO) і починають переслідувати зростання.

Водночас спекулятивні інвестори, переважно хедж-фонди, також посилили свої ставки на підвищення. Згідно з останніми даними Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами США (CFTC), їхня чиста довга позиція з золота досягла рекордних 73 мільярдів доларів.

Керівник досліджень сировин у Société Générale Michael Haigh зазначив: "Вони не зменшили ці позиції, оскільки останні політичні заяви та дані про інфляцію вказують на нижчі ставки та тривалу інфляцію." Центральні банки країн цього року також збільшують золоті резерви, розглядаючи їх як ефективний інструмент хеджування ризиків долара, що забезпечує міцну структурну підтримку для цін на золото.