Інфляція створює ілюзію процвітання фондового ринку: ринок американських акцій, оцінюваний у золоті, з моменту інтернет-бульбашки не демонструє зростання.

За поверхневим процвітаючим фондовим ринком насправді втрачається реальна вартість активів. Зі зростанням дефіциту та боргу уряду різні установи звертаються до «дебасмент трейду (debasement trade)», використовуючи золото та Біткойн як притулок, що відображає консенсус щодо тривалого зниження купівельної спроможності долара. Оглядаючись назад, це процвітання може бути лише ілюзією, що викликана інфляцією.

«Торгові операції знецінення валюти»: нова віра фінансових установ

Відомий OG Біткойн та венчурний інвестор з Кремнієвої долини Ентоні Помпліано зазначив у подкасті в четвер, що традиційні фінансові установи швидко усвідомили різке ослаблення долара та швидко перейшли до торгівлі на зниження, а Біткойн та золото стануть найбільшими бенефіціарами:

Зараз цей факт здається вже не таким, що потребує обговорення, люди зрозуміли, що долар і облігації в майбутньому зіткнуться з багатьма проблемами, тому Біткойн і золото, безумовно, отримають вигоду.

Директор з інвестицій ProCap BTC Джефф Парк також відповів у подкасті, що він спостерігає, як приватні управлінці капіталом та фінансові консультанти починають включати Біткойн до інвестиційних портфелів, сприймаючи його як актив, що захищає від інфляції, що символізує офіційне включення криптоактивів до інвестиційних об'єктів, які підлягають девальвації.

(Розширене читання: девальвація валют сприяє зростанню золота та Біткойна, JPMorgan: цільова ціна BTC на кінець року 165K)

Matt Hougan: Знецінення валюти є «темною матерією» фінансової системи

Інвестор Bitwise Метті Хоґан описав цей феномен як «темну матерію фінансів (dark matter)», невидиму, але всюди присутню:

Якщо ви побачите цю силу, багато, здається, незрозумілих явищ швидко стануть зрозумілими.

Він навів приклади, включаючи високий коефіцієнт ціни до прибутку, різке зростання цін на житло, боротьбу середнього класу, а також розрив між зростанням ВВП і сімейним багатством. Наголосив, що інфляція - це не лише зростання цін, а й накладення важелів на всю фінансову систему, що прискорює втрату купівельної спроможності.

(Розширене читання: Артур Хейс говорить про безглуздість чотирирічного циклу Біткойна: США та Китай прискорюють друк грошей, коронуючи BTC як короля монет)

Індекс долара досяг нового трирічного мінімуму, девальвація вже стала реальністю

Водночас, індекс долара (DXY) з початку цього року впав з максимального рівня 110 до мінімуму 96.3, що є найнижчим показником за три роки, підкреслюючи суттєве знецінення долара.

Включаючи VanEck та Deutsche Bank, обидва підкреслюють, що в умовах накопичення дефіциту та розширення боргу, що знижує реальні доходи, інвестори звертаються до пошуку стандартів оцінки вартості, які не будуть розбавлені. У цей час золото та Біткойн стали найантиінфляційнішими одиницями активів.

(Розширене читання: Золото наближається до 4000 доларів! VanEck посилається на ціну золота: Біткойн наступного разу може досягти 640000 доларів)

Істина розкривається: якщо оцінити в золоті, американський ринок акцій вже безперервно падає протягом 20 років

Економіст Мохамед А. Ел-Еріан нагадує, що якщо оцінювати дохідність американських акцій у золоті, а не в доларах, то американські акції насправді з 1999 року, з моменту бульбашки доткомів, постійно падали, а інші світові ринки демонстрували ще гірші результати.

Іншими словами, поверхневий ріст фондового ринку насправді є лише ілюзією, що виникає внаслідок знецінення фіатних грошей. Інвестори оцінюють активи, які формально досягли нових висот, за допомогою «все менш і менш коштовних» монет.

Коли настане бульбашка, якщо процвітання базується на друку грошей?

Як зазначає політичний аналітик Рно Бертан, щоразу, коли ціна золота в історії різко зростала вдвічі, це часто передбачало значні зміни в політичній та фінансовій системах, і цей перехід від старого порядку, напевно, викличе ще більші соціальні заворушення та економічну кризу.

У світі, де інфляція маскується під процвітання, а валюта перекладається заново, Біткойн має потенціал стати найчистішою та найзручнішою формою збереження капіталу, що дозволяє продовжувати нинішній наратив про знецінення.

Ця стаття Інфляція створює ілюзію процвітання на фондовому ринку: фондовий ринок США, оцінений у золото, з моменту інтернет-бульбашки залишається на місці. Вперше з'явилася на Ланцюгових новинах ABMedia.