Перший раз з 1996 року! «Індекс страху» подає сигнал, чи закінчиться спокій на фондовому ринку США?

Індекс S&P 500 та індекс VIX зростали рідкісні 5 днів поспіль, а низька волатильність американських акцій може закінчитися достроково. Ця стаття ґрунтується на статті, написаній Golden Ten Data та складеній і надано Foresight News. (Синопсис: американські акції впали на 3,5%, технологічні гіганти впали більш ніж на 5%) (Довідкове доповнення: Nomura Securities: бичачий ринок акцій США все ще підтримується наративом штучного інтелекту, але ризики не можна ігнорувати) Після одного з найтихіших літніх періодів на фондовому ринку «індекс паніки» Уолл-стріт знову злетів, оскільки інвестори побоювалися, що торговий глухий кут може загостритися далі. Індекс волатильності Cboe (VIX), більш відомий як VIX або «Індекс страху» Уолл-стріт, у вівторок торгувався на рівні 22,76, що є найвищим внутрішньоденним рівнем з 23 травня, коли індекс торгувався на рівні 25,53, згідно з ринковими даними Dow Jones. До кінця ринку індекс VIX значно відступив від своїх ранкових максимумів. Індекс закрився вище 20, і цей рівень має певне значення. З моменту встановлення індексу VIX на початку 1990-х років його довгострокове середнє значення було трохи нижче 20. Тому інвестори схильні розглядати цей рівень як межу між відносним спокоєм ринку і початком здаватися дещо панічним. Рівень VIX базується на торговій активності за опціонними контрактами, які прив'язані до індексу S&P 500 і мають термін експірації близько одного місяця. Це розглядається як показник того, наскільки трейдери стурбовані можливим «зануренням» на фондовому ринку. Адже волатильність має тенденцію зростати швидше, коли ринок падає. Озираючись назад, можна помітити ознаки того, що інвестори починають відчувати себе занадто самовдоволеними. Протягом усього літа фондовий ринок повільно рухався вгору з невеликими перервами. Згідно з даними FactSet і розрахунками MarketWatch, ця спокійна торгівля в кінцевому підсумку призвела до того, що тримісячна реальна волатильність S&P 500 впала минулого тижня до найнижчого рівня з січня 2020 року. Фактична волатильність – це розрахунок, який вимірює, наскільки волатильним є певний індекс або актив за останній період. VIX, який вимірює волатильність, намагається оцінити, наскільки волатильним інвестори очікують ринок у найближчому майбутньому. Реальна волатильність індексів VIX і S&P 500 в якийсь момент пішла вниз, але приблизно в День праці в Сполучених Штатах вони почали розходитися. За словами портфельних менеджерів, які розмовляли з MarketWatch, це може означати кілька різних ситуацій. По-перше, інвестори все частіше схильні використовувати опціони колл, а не реальні акції, щоб зробити ставку на подальший прибуток на фондовому ринку. Якщо S&P 500 підніметься вище заздалегідь визначеного рівня до певного часу, відомого як дата експірації, опціон колл окупиться. Це також може означати, що деякі трейдери розкуповують опціони пут, що є своєрідним страхуванням портфеля. Побоюючись різних ризиків зриву після рекордного ралі на початку року, деякі інвестори можуть віддати перевагу хеджуванню ризиків зниження, утримуючи свої акції, щоб не пропустити подальший прибуток. Ознаки того, що ринок, можливо, готується до майбутніх потрясінь, вперше з'явилися наприкінці вересня. Згідно з аналізом Райана Детріка з Carson Group, у період з 29 вересня по 3 жовтня S&P 500 та VIX зростали одночасно протягом п'яти торгових днів поспіль. Такого не було з 1996 року. Майкл Крамер, портфельний менеджер Mott Capital Management, сказав, що зростання як VIX, так і S&P 500 свідчить про те, що затишшя на ринку незабаром може закінчитися. Майк Томпсон, спів-менеджер портфеля в Little Harbor Advisors, сказав: «Сухі дрова, які підірвали [волатильність ринку], вже накопичені там». Креймер з Mott Capital сказав: «Вам просто потрібна ця іскра, щоб запалити її». У той час як торгова напруженість далека від вирішення, Томпсон і його брат Метт Томпсон, який також є співменеджером портфеля в Little Harbor Advisors, уважно стежать за будь-якими ознаками, які можуть сигналізувати про більший сплеск волатильності. Інвестори загалом звинуватили розпродаж на фондовому ринку в новій ескалації торгової напруженості. На думку братів Томпсон, тарифний «танець» Трампа почав здаватися занадто знайомим, щоб викликати справжнє занепокоєння. Інвестори, схоже, освоюють цю закономірність: одна сторона бореться за максимальне плече, спочатку апгрейд, а потім пониження. На їхню думку, більш вірогідною загрозою ринковому спокою були б потрясіння на кредитних ринках. У вівторок генеральний директор JPMorgan Даймон попередив про потенційні додаткові проблеми з кредитуванням після того, як банк зазнав збитків через кредитування збанкрутілого субстандартного автокредитора Tricolor. Після тривалого періоду, коли кон'юнктура на кредитному ринку відносно сприятлива, неприємності в цій сфері, швидше за все, загостряться. У п'ятницю BlackRock та інші інституційні інвестори зажадали виведення коштів з Point Bonita Capital, якою керує інвестиційний банк Jefferies, після того, як банкрутство постачальника автозапчастин First Brands Group завдало значних збитків фонду. Метт Томпсон сказав: «Ми спостерігаємо, чи не впаде ще один черевик». Related stories Токенізація акцій США проти токенів Акції США, технічний шлях Nasdaq може вас розчарувати Том Лі прогнозує, що «вересневе прокляття» буде зламано: зниження процентної ставки ФРС, щоб допомогти акціям США зрости, Ethereum готовий Ondo запускає токенізований маркетплейс Глобальні ринки: перший запуск понад 100 американських акцій та ETF у ланцюжку, перша посадка на Ethereum (Вперше з 1996 року! «Індекс страху» сигналізує про те, що період затишшя для американських акцій закінчиться? Ця стаття була вперше опублікована в журналі BlockTempo "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media".