Ark of Panda об'єм торгів 64 мільярди перевищує BTC! BNB Alpha чорний кінь ховає якусь таємницю?

Ark of Panda (AOP) наразі займає понад 21% всіх угод на платформі BNB Alpha, а об'єм торгів перевищує 30%, щоденний об'єм торгів злетів до 6,4 мільярда доларів. Це число значно перевищує його ринкову капіталізацію в 22 мільйони доларів, об'єм торгів становить 26 000% від ринкової капіталізації, швидко обганяючи такі основні токени, як Біткойн та Ethereum.

64 мільярди об'єм за екстремальними даними

! Діаграми та дані Ark of Panda

（джерело: CoinGecko）

Згідно з даними Dune Analytics, Ark of Panda має абсолютну перевагу в активності на BNB Alpha, займаючи понад 30% від загального об'єму торгів, а також більше однієї п'ятої всіх виконаних угод. Цей швидкий ріст вражає, особливо з огляду на те, що ринкова капіталізація AOP за останній місяць зросла з 12 мільйонів доларів до понад 22 мільйонів доларів, що становить приблизно 83%.

Різниця між об'ємами та ринковою капіталізацією підкреслює унікальне середовище, яке надає платформа BNB Alpha. Щоденний об'єм торгів Ark of Panda перевищує його оцінку на 26 000%, що майже неможливо в традиційних фінансових ринках. Більшість угод відбувається на платформі BNB Alpha, тоді як PancakeSwap (BSC) займає лише невелику частину ліквідності, що показує високу залежність AOP від однієї платформи.

Такий величезний об'єм торгівлі дозволив Ark of Panda перевершити такі зрілі криптовалюти, як Біткойн і Ethereum на BNB Alpha. Це перевершення не базується на фундаментальних перевагах, а викликане сильною участю та спекулятивною торгівлею. Щоденний об'єм торгівлі Біткойна становить приблизно 200-300 мільярдів доларів, тоді як 64 мільярди AOP досягають 20-30% від цього, але ринкова капіталізація становить лише 0.001% від BTC, ця екстремальна асиметрія відображає ефект штучних стимулів.

Обсяг обігу Ark of Panda все ще низький, згідно з даними CoinGecko, наразі становить лише 271 мільйон монет, а жорсткий ліміт складає 2 мільярди монет, що призводить до концентрації власності. Тому зміни в торговій поведінці можуть швидко вплинути на ціну і посилити волатильність. Якщо велика кількість власників вирішить продати, обмежений обсяг обігу не зможе поглинути тиск на продаж, і ціна може різко впасти.

Створення токена AOP має на меті підвищення гнучкості та участі спільноти. Він має систему винагород та завдань, а також інструменти на базі ШІ. Проте ці функції ще не були повністю продемонстровані в реальних сценаріях застосування, поточний об'єм торговельних операцій переважно визначається стимулюванням, а не органічним попитом.

Розкриття механізмів стимулювання та арбітражних стратегій

Об'єм торгів різко зріс завдяки змаганню, яке спонсорувала платформа BNB у жовтні, в якому 10 000 найкращих учасників отримали 8 мільйонів AOP, що сильно заохочувало часті операції. Цей механізм стимулювання кардинально змінив поведінку трейдерів, зосередивши увагу з інвестиційної вартості на видобуток балів.

Жовтневий торговий конкурс значно підвищив торгову активність, дозволяючи купівлю та продаж (включаючи майже миттєвий зворотний обмін) для отримання балів у рейтингу. Деякі користувачі створили об'єм торгівлі понад 30 000 доларів лише з 2 доларів, використовуючи незначні цінові різниці та бали за майнінг, і при цьому ризик був незначним. Ці стратегії дозволили трейдерам штучно збільшити об'єм торгівлі, не маючи тривалого впливу на ціну.

Механізм роботи арбітражних стратегій:

1、Користувач швидко купує та продає AOP на платформі BNB Alpha з дуже малим спредом (наприклад, 0.01%)

2. Кожна транзакція, незалежно від розміру, враховується в об'єм і бали.

3, накопичити велику кількість балів за короткий проміжок часу через високочастотну торгівлю

4, остаточне отримання частки з призового фонду в 8 мільйонів AOP

Протягом змагання обмежені ордери отримують чотири рази більше балів, що додатково підвищує об'єм торгівлі. Таким чином, торгові винагороди стали основним двигуном торгової активності, що означає, що звітний об'єм торгівлі не завжди відображає фактичний попит. Ця поведінка «накачування обсягу» в традиційних фінансових ринках вважається маніпуляцією, але в сфері криптовалют, особливо на експериментальних платформах, межа є відносно розмитою.

BNB платформа офіційно в прямому ефірі згадала: “Ark of Panda (AOP) щоденний об'єм досягає 64 мільярдів доларів, перевершуючи BTC—— ласкаво просимо на живу трансляцію BNB платформи завтра о 15:00 GMT+8! Daniel пояснить вам зростання на 158% та надасть уроки торгівлі, демонстрацію проекту, функцію Panda Land Dominion (прибуток від видобутку диких котів!) та маршрут партнерів.” Ця офіційна реклама додатково стимулює торговий ентузіазм.

Незважаючи на це, громадська емоція залишається оптимістичною, згідно з даними CoinMarketCap, оптимістичні настрої перевищують 85% завдяки активності та майбутнім функціям. Цей оптимізм частково походить від позитивного зворотного зв'язку від реальних прибуткових учасників, частково від очікувань щодо майбутніх аеродропів та винагород. Однак ця емоція може бути вкрай крихкою, і як тільки інсентиви закінчаться або з'являться негативні новини, настрій може швидко змінитися.

Ризики та перспективи: куди рухатися після закінчення стимулювання

Незважаючи на величезний об'єм торгівлі та оптимістичний настрій на ринку, ризик Ark of Panda залишається високим. Кількість обігових токенів є незначною, і більшість угод зосереджені на єдиній платформі. Велика кількість власників або припинення стимулів може призвести до значних коливань цін. Правила змагань на платформі BNB часто нагадують учасникам про високу волатильність токенів Alpha, таких як AOP, концентрацію власності та ризик ліквідності.

BNB Alpha є експериментальною торговою платформою, на якій токени зазвичай перебувають на ранніх стадіях, що є надзвичайно ризикованим. Платформа попереджає, що токени Alpha можуть стикатися з багатьма ризиками, такими як провал проєкту, виснаження ліквідності, різкі коливання цін тощо. Ark of Panda, як токен з найбільшим об'ємом торгів на платформі Alpha, не означає, що його фундаментальні показники найкращі; насправді, це може призвести до накопичення ще більших ризиків через надмірну спекуляцію.

Незважаючи на те, що Ark of Panda прагне з'єднати Web2 і Web3, токенізуючи фізичні активи та підтримуючи інструменти штучного інтелекту, нині обсяг торгівлі та ціни не підживлюються використанням чи фундаментальними показниками, а скоріше торговими інсентивами. Функції Panda Land Dominion та прибуток від видобутку диких кішок, згадані в дорожній карті проєкту, ще не продемонстрували свою реальну цінність. Оскільки механізм стимулювання поступово зменшується, інвесторам слід розглянути можливість швидкого отримання прибутку, щоб протистояти потенційній нестабільності.

Історичний досвід показує, що подібний стимулюючий об'єм торгівлі часто швидко зменшується після закінчення змагання. Коли змагання на платформі BNB закінчиться в жовтні, об'єм торгівлі Ark of Panda може зазнати різкого падіння, а ціна також може суттєво коригуватися. Чи зможе поточна ринкова капіталізація в 22 мільйони доларів залишитися стабільною, залежить від того, чи зможе проект створити реальні сценарії використання після закінчення стимулювання.

Провідна роль AOP на платформі BNB Alpha підкреслює, як нові економіки токенів можуть швидко підвищити активність. Однак тривалість цього ефекту викликає сумніви, хоча цей імпульс часто згасає з завершенням змагання. Для трейдерів Ark of Panda надає короткострокові можливості арбітражу, але не підходить для довгострокових інвестицій.