18 мільярдів доларів готівкою, чи витримає Біткойн це?

Ринок біткоіни слабшає, в канал виходу надходить велика кількість грошей, головною силою продажів стали довгострокові власники, а довіра до ринку поступово слабшає. Чому біткоїн досяг позначки $103 000? Десятки мільярдів ліквідацій цього тижня спровокували велике виведення коштів ETF) (Передісторія додана: $6 млрд можуть знищити Bitcoin? Професор фінансів: BTC «51% Attack» не так вже й дорого Біткоіни демонструє своєрідну втому, яка зазвичай передує великим спрямованим коливанням. 15 жовтня трейдери перевели в готівку $1,8 млрд прибутку, що стало одним із найбільших днів з початку літа. Того ж дня ринок також зафіксував реалізований збиток у розмірі $430 млн. Ці дані підтверджують загальні настрої на ринку після краху вихідного дня: імпульс згасає і велика кількість грошей вливається в канал виходу. На момент виходу статті біткоїн торгується нижче $110 000 і впав більш ніж на 10% з початку жовтня. Ця частина падіння – це не повільне падіння, а стрімка ліквідація позицій інвесторами, які зайшли на ринок на початку 2025 року і утримували досі. Довгострокові холдери (тобто інвестори, які тримали позиції більше 3 місяців) були основною силою розпродажу, виводячи в готівку більш ніж в 6 разів розмір прибутку короткострокових власників. Навіть під час краху минулого тижня довгострокові власники були глибоко прибутковими, тому можна судити, що вони не панічно продають. Вони роблять деризикінг: вибирають фіксацію прибутку при ослабленні ринку, а не чекають відскоку. Після того, як ринок консолідується, певний ступінь фіксації прибутку є рутинною операцією, а фіксація прибутку в сотні мільйонів доларів за один день може бути інтерпретована як здорове обертання капіталу. Але як спостерігається з початку жовтня, коли цей відтік формує стійкий тренд, його природа вже не полягає в «розрізнених відвантаженнях», а починає проявляти ознаки «виснаження ринку». Зростають і масштаби реалізованих втрат. Незважаючи на те, що поточні збитки все ще знаходяться в «керованому» діапазоні, вони зростають в тандемі з масштабами реалізації прибутку. Якщо реалізовані збитки продовжуватимуть зростати разом із прибутком, це може означати, що операції зі зниження ризиків поширюються від короткострокових власників до ринку в цілому. Цей спред може бути дуже заразним, оскільки половина короткострокових власників Bitcoin в даний час знаходиться в стані плаваючого збитку. За даними платформи аналізу даних у ланцюжку Checkonchain, нереалізовані збитки наразі становлять близько 2% ринкової капіталізації, яка не є великою, але вона швидко зростає. Якщо ціна біткоїна впаде нижче $100 000, цей відсоток, швидше за все, підніметься до 5%, чого достатньо, щоб перетворити нинішнє «занепокоєння» на ринку в повноцінну паніку. Історично склалося так, що лише під час повного ведмежого ринку понад 30% ліквідності знаходиться в мінусі, і ринок небезпечно близький до цього порогу. Якщо покупцям вдасться утримати позначку в $100 000, біткоїн може скинути короткостроковий орієнтир витрат і відновити бичачий імпульс. Якщо вона впаде нижче $100 000, орієнтир витрат нового покупця обвалиться, а вся короткострокова ліквідність перетвориться на збиток. Це не обов'язково означає кінець циклу, але може продовжити корекцію до 80 000 доларів, що приблизно на 35% від корекції історичного максимуму (ATH). З огляду на масштаби поточного тиску продажів, поточна стабільність біткойна все ще вражає, але сигнал у ланцюжку очевидний: впевненість ринку слабшає. Бики, як і раніше, тримають лінію оборони, але кожна свічка, що падає, ускладнює для зовнішнього світу судження про те, чи вони «купують на падінні» або «підбирають падаючий ніж». Пов'язані звіти Timeline" Prince Group Chen Zhi була “зламана” урядом США на 127 000 біткоіни! Можливо, ніколи не буде правди Бріджвотер Даріо: Мій коефіцієнт позиції біткоіни не змінився! Стабільні монети «не економічно ефективні» для збереження багатства 〈1,8 мільярда доларів, переведених у готівку, чи зможе біткойн витримати це пізніше? Ця стаття була вперше опублікована в журналі BlockTempo “Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media”.