Кити після великого дампу! BitMine вклала 1,5 мільярда в ETH, Андрій Канг відкрив 68 мільйонів коротких позицій на BTC

Криптоактиви кит на ринках деривативів та спот стають все активнішими, що свідчить про стратегічну переорієнтацію. Управлінська компанія Ethereum BitMine збільшила свої активи на 1,5 мільярда доларів у ETH, що свідчить про відновлення довіри інституцій до довгострокових основ Ethereum. Проте, пов'язаний з Andrew Kang гаманець відкрив коротку позицію на 68 мільйонів доларів, ставлячи на падіння Біткойна та Ethereum.

Кити в битві за короткі та довгі позиції: звуження збитків на 250 мільйонів доларів

Хвиля активності китів охопила ринок похідних фінансових інструментів. Трейдери чергували оборонні шорт позиції та високі плечові довгі позиції на Біткойн (BTC), Ethereum (ETH) та Ethena (ENA), прагнучи зберегти перевагу в умовах волатильності. За словами аналітиків на основі даних блокчейну, минулого тижня кит, який робив шорт на BTC, змінив свою позицію на бикову, цей кит володіє приблизно 250 мільйонами доларів у BTC та ETH.

Портфель цього трейдера включає в себе 15-кратну довгу позицію на 1,610.93 BTC (вартістю 173 мільйони доларів) та 3-кратну довгу позицію на 19,894.21 ETH (вартістю 77.4 мільйона доларів). Незважаючи на попередні втрати понад 10 мільйонів доларів, наразі нереалізовані збитки скоротилися до приблизно 3.1 мільйона доларів. Це скорочення збитків свідчить про те, що кит добре впорався з моментом входу в ринок, і ринковий відскок змінив його позиції з глибоких збитків на поверхневі, якщо відскок продовжиться, це може призвести до прибутку.

Вибір 15-кратного та 3-кратного важеля відображає стратегії управління ризиками. Використання вищого важеля для BTC може бути обумовлено його відносно низькою волатильністю та найкращою ліквідністю, тоді як використання нижчого важеля для ETH зумовлено його вищою волатильністю. Така диференційована конфігурація важелів є типовою рисою досвідчених трейдерів, а не сліпим використанням найвищого важеля.

В той же час деякі інвестори йдуть протилежним шляхом. Один Кит вніс 30 мільйонів доларів USDC в Hyperliquid і відкрив коротку позицію в 10 разів, утримуючи 700 BTC на суму приблизно 75,5 мільйонів доларів. Ланцюговий аналітик написав: «Ціна входу 109 133,1 долара, ціна ліквідації 150 082,9 долара, наразі нереалізований прибуток 455 000 доларів». Ця ціна ліквідації встановлена надзвичайно високо, що свідчить про те, що Кит впевнений, що BTC не відновиться суттєво, навіть якщо BTC зросте до 150 000 доларів, тільки тоді його ліквідують.

Ще більш вражаючим є те, що той самий інвестор раніше отримав прибуток у 160 мільйонів доларів, коротко продаючи Біткойн під час краху 11 жовтня. Цей успішний досвід, ймовірно, зміцнив його віру в продовження шорт позицій, вважаючи, що ринок ще не досяг дна. Прибуток у 160 мільйонів доларів від одноразової угоди є надзвичайно рідкісним у історії криптоактивів, що свідчить про те, що ринкові судження та здатність до ризику цього Кита знаходяться на найвищому рівні.

Ендрю Канг суперечливі дії: шорт позиції BTC, довгі позиції ENA

! Ендрю Канг короткий Bitcoin

（джерело: Hyperliquid）

Подальше загострення ринкової диференціації викликане тим, що гаманець, пов'язаний з Ендрю Каном, відкрив нову шорт позицію вартістю 68 мільйонів доларів, що включає 10,275 ETH з 25-кратним плечем та 269 BTC з 40-кратним плечем. 40-кратне плече є вкрай агресивною операцією, адже лише 2,5% зворотної волатильності спровокує ліквідацію. Це високе плече демонструє, що Кан має дуже сильну напрямкову оцінку щодо короткострокових тенденцій.

Цікаво, що, хоча Kang має шорт позиції на основні монети, він все ще тримає лонг позицію на ENA, що свідчить про його вибіркову впевненість у деяких альткоїнах. За повідомленнями, за минулий тиждень його чистий прибуток від торгівлі становив близько 5,6 мільйона доларів. Ця стратегія «шорт основних монет, лонг альткоїнів» відображає глибоке розуміння ринкової структури: коли BTC і ETH потрапляють у консолідацію або падіння, частина капіталу може перейти в певні альткоїни в пошуках альфа-доходності.

Інші трейдери також демонструють оптимістичний настрій щодо ENA, одночасно утримуючи шорт позиції на дві найбільші криптовалюти. Згідно з даними Lookonchain, кит на ім'я 0x579f володіє змішаною позицією вартістю близько 70 мільйонів доларів, яка включає 232 BTC (25 мільйонів доларів) та шорт позицію на 5,810 ETH (22,7 мільйона доларів), а також довгу позицію на 4,479 мільйона ENA (21,3 мільйона доларів).

Чому ENA (Ethena) користується прихильністю китів? Ethena — це протокол синтетичного долара, чий стейблкоїн USDe забезпечує доходи за допомогою нейтральної стратегії Delta. Під час ринкових коливань висока прибутковість USDe (20-30% річних) привертає значні потоки коштів, що сприяє зростанню ціни ENA. Кити можуть вважати, що навіть якщо BTC та ETH продовжать падіння, продукти доходу Ethena все ще зможуть підтримувати попит, роблячи ENA притулком під час ведмежого ринку.

Незважаючи на це, деякі трейдери все ще мають шорт позиції щодо ENA, що свідчить про те, що навіть серед китів існують розбіжності у поглядах на ENA. Ця диференціація ускладнює ринок і робить його менш передбачуваним.

BitMine 15 мільярдів доларів США зворотний викуп у Сальвадорі

З огляду на те, що основні учасники криптоактивів коригують свої інвестиційні портфелі, спотовий ринок також зазнає значних вливань капіталу, деякі кити скористалися можливістю купити на низьких цінах. Найбільш помітним є крок компанії з управління активами Ethereum BitMine, яка збільшила свої активи на 1,5 мільярда доларів у ETH. Це найбільша одноразова покупка інституційного інвестора в рамках цього коригування, що становить приблизно 380 тисяч ETH (за середньою ціною 3,950 доларів).

Незважаючи на нещодавні коливання на ринку, ця масова покупка свідчить про відновлення довіри інститутів до довгострокових основ Ethereum. BitMine, як компанія з управління капіталом, що спеціалізується на Ethereum, могла приймати свої рішення про покупки, спираючись на оцінки припливу коштів до спот-ETF на ETH, розширення екосистеми Layer 2 та підвищення рівня прийняття з боку інститутів. Інвестиції в розмірі 1,5 мільярда доларів свідчать про те, що це не короткострокова спекуляція, а стратегічне розміщення.

Сальвадор тихо збільшив свої резерви Біткойна, додавши 8 Бітів за минулий тиждень. Ця країна Центральної Америки наразі має в загальному 6,355.18 Бітів, вартість яких приблизно 686 мільйонів доларів. Хоча додавання 8 BTC не є великим, його символічне значення важливе. Сальвадор є першою країною у світі, яка зробила Біткойн законним платіжним засобом, і його постійні покупки демонструють тверду віру в довгострокову цінність Біткойна, що має позитивний вплив на ринкові настрої.

Протягом минулого тижня з централізованих бірж вийшло близько 21 тисячі BTC, з яких Coinbase Pro та Binance лідирують, вивівши відповідно 15 тисяч BTC та 12 тисяч BTC. Вивід з біржі зазвичай вважається бичачим сигналом, оскільки інвестори часто виводять токени до приватного гаманець для довгострокового зберігання, а не для короткострокової торгівлі. 21 тисяча BTC дорівнює приблизно 2,27 мільярда доларів, і такий обсяг виводу свідчить про те, що велика кількість китів купує на просадках та переводить в холодні гаманці на зберігання.

Події не обмежуються лише криптоактивами, які займають перші два місця за рейтингом. У екосистемі Chainlink (LINK) новостворений гаманець витягнув 142,428 LINK з Binance, вартість яких приблизно 2,4 мільйона доларів. Аналітики повідомляють: «LINK, здається, було масово витягнуто. Протягом 12 годин з Binance було виведено 892,46 тисячі LINK (приблизно 15 мільйонів доларів). За минулий тиждень з Binance було виведено 2,31 мільйона LINK (приблизно 40,76 мільйона доларів)."

Великі виведення LINK можуть бути пов'язані з ростом його бізнесу в якості оракула. Chainlink, як лідер децентралізованих оракулів, надає послуги з цінових даних тисячам DeFi протоколів. Виведення LINK китами може бути спрямовано на участь у стейкінгу для отримання прибутку або оптимістичні оцінки перспектив його застосування в сфері токенізації RWA. Тижневе виведення в 40,76 мільйонів доларів свідчить про те, що проводиться розміщення на рівні інститутів.

Високі кредитні позиції на ринку деривативів та стабільне накопичення на спот-ринку підкреслюють диференціацію ринку, хоча він і сповнений енергії. Деякі кити ставлять на подальше падіння ринку, тоді як інші тихо будують позиції, що свідчить про їхню віру в те, що найбільш волатильний період у жовтні, можливо, вже минув. Ця диференціація насправді є здоровою ознакою ринку: коли всі мають однакову точку зору, це часто означає, що тренд наближається до завершення, тоді як нинішня розбіжність показує, що ринок все ще шукає напрям.