Півроку заробили 5 мільйонів доларів, як ми будуємо арбітражну «машину для друку грошей» на Hyperliquid?

Процес побудови бота для арбітражу криптовалют, від початкової спроби до кінцевого прибутку в $5 млн. Ця стаття взята зі статті, написаної CBB і складена, складена та надана Odaily Planet. (Синопсис: Hyperliquid запускає оновлення HIP-3: дозволяє будь-кому створити «ринок безстрокових контрактів», $HYPE зростає у відповідь) (Передісторія додана: 10-кратний сплеск за два дні, що, мабуть, є найбільш абстрактним Perp DEX на Solana) Повертаючи час назад на березень 2025 року, коли ринок криптовалют виглядав похмуро, а тарифний конфлікт сильно вдарив, ми почали думати про те, де наступна потенційна можливість. Оскільки 40% Hyperliquid (HYPE) ще не було виділено спільноті, ми подумали, що це може бути можливістю. Раніше, у лютому, ми тестували деякі стратегії маркет-мейкінгу на активах Unit (шар токенізації активів, створений спеціально для Hyperliquid), але не надто серйозно, лише в невеликих масштабах. HyperEVM щойно запустив кілька DEX, і мій брат сказав: «Як щодо того, щоб спробувати арбітраж між HyperEVM і Hyperliquid?» Навіть якщо ви втратите гроші, ви також можете відмахнутися від нагород третього сезону Hyperliquid, до речі». Ми вирішили спробувати. Є можливості для арбітражу, але ми не впевнені, що зможемо конкурувати з іншими. Чому на HyperEVM є можливості для арбітражу? Довжина блоку для HyperEVM становить 2 секунди. Це означає, що ціна HYPE оновлюється лише кожні 2 секунди, а між цими 2 секундами ціна HYPE може коливатися. Як наслідок, HYPE на HyperEVM часто є «недооціненим» або «переоціненим» щодо Hyperliquid. Початкові спроби та результати Ми почали зі створення першої версії програми-бота, яка є досить простою. Щоразу, коли виникає різниця в ціні між пулом AMM DEX і спотом Hyperliquid на HyperEVM, ми ініціюємо торгівлю на HyperEVM і хеджуємо на Hyperliquid. Наприклад, якщо HYPE дорожчає на Hyperliquid, то на HyperEVM він недооцінений. Логіка транзакції на цей момент така: купуйте “дешевий” HYPE з USDT0 на HyperEVM, продавайте HYPE в обмін на USDC, а на Hyperliquid обмінюйте USDC назад на USDT0. У перші кілька днів наш щоденний обсяг торгів на Hyperliquid досяг $20-300 000 без втрат і навіть невеликого прибутку в кілька сотень доларів. Спочатку ми виконували арбітраж лише тоді, коли прибуток був вище 0,15% (після вирахування комісій DEX та Hyperliquid). Через два тижні ми почали бачити більший потенціал, оскільки прибуток пішов вгору. Ми визначили ще двох конкурентів, які також робили те саме, але в невеликих масштабах. Ми вирішили їх “вбити”. У квітні Hyperliquid запустила можливість стейкінгу HYPE для повернення комісій. Це ідеальне оновлення для нас, оскільки наші великі кошти дозволяють нам ефективно використовувати це. Ми поставили 100 000 HYPE, отримали знижку на комісію за транзакцію в розмірі 30% і знизили поріг прибутку з 0,15% до 0,05%. Ми хочемо максимально придушити наших конкурентів і змусити їх здатися, щоб ми могли насолоджуватися виключно пирогом. Наша мета – досягти понад $500 млн обсягу торгів за два тижні для підвищення рівня комісій на Hyperliquid. Зі зростанням обсягів торгів зростає і прибуток. У підсумку ми досягли обсягу торгів понад $500 млн, і наші конкуренти зазнали повної поразки. Я досі пам'ятаю той день — двоє конкурентів були змушені закрити свої програми-боти, а ми з братом летіли з Парижа в Дубай, гарячково спостерігаючи, як наші роботи «друкують гроші», отримуючи в той день колосальний прибуток в $120 000. Після етапу обсягу покупки, хоча наші конкуренти в цей час мають явний мінус над нами в плані комісій, вони все одно відмовляються здаватися, що змушує нас входити в ультравузький діапазон 0,04% маржі прибутку, що в основному і є комісійним розривом між нами і ними. Наш обсяг торгів залишається високим, зі стабільним щоденним прибутком від $20 000 до $50 000. Масштабування вузьких місць У міру масштабування ми почали стикатися з вузькими місцями. HyperEVM обмежений 2 мільйонами газу на блок, тоді як арбітражна транзакція вимагає близько 130 000 газу, тому кожен блок може містити максимум 7–8 арбітражних транзакцій. Оскільки на HyperEVM запускається все більше пулів і DEX, цієї кількості далеко не достатньо, і деякі транзакції застрягають, що призводить до дисбалансу між відставанням торгової черги та позицією фінансування. З цією метою ми вжили ряд заходів: використовуючи 100+ гаманців, кожен гаманець відправляє арбітражні транзакції самостійно, уникаючи черг для одиночних гаманців; На блок виконується максимум 8 арбітражів; Динамічний контроль газу: коли газ HyperEVM зростає, це збільшує вимоги до мінімальної рентабельності інвестицій (ROI), щоб уникнути надсилання транзакцій за безцінь у періоди високого gwei; Обмеження ставки: надсилання занадто великої кількості транзакцій за останні 12 секунд збільшить вимоги до прибутку перед надсиланням нових транзакцій. Стратегія оптимізації У той час як прибуток продовжує зростати, а обсяги торгів продовжують перевершувати наших конкурентів у 5–10 разів, ми також патологічно одержимі оптимізацією. Ми стикаємося з цим не вперше – сьогодні ви можете пити пиво і друкувати гроші, а завтра якась невідома сутність може повернути вас у форму за одну ніч. Ставши Pending Party на Hyperliquid У червні мій брат прийшов з ідеєю, про яку думав тижнями: «А що, якщо ми перестанемо розміщувати замовлення як Taker, а ініціюємо арбітраж як Maker?». Це має дві основні переваги: по-перше, він може захопити свічки гніту HYPE, що принесе більше можливостей для арбітражу; Друге – це те, що він може заощадити 0,0245% комісії за транзакцію, тим самим збільшуючи чистий прибуток. Але в той же час це дуже складний крок, тому що якщо ми спочатку розмістимо відкладений ордер на Hyperliquid, ми не можемо гарантувати, що зможемо хеджувати HyperEVM - хтось може бути швидшим за нас. Раніше наша логіка арбітражу була такою: спочатку ініціюєш транзакцію в HyperEVM - якщо транзакція не вдається, транзакція не рухається в Hyperliquid; Якщо угода пройшла успішно, хеджування виконується на Гіперліквіді. Однак, як відкладений ордер, ми повинні спочатку дочекатися транзакції в Hyperliquid, і ми не впевнені, чи зможемо вчасно впоратися з транзакцією на HyperEVM. Це створює розбалансуючу позицію, що в свою чергу може призвести до збитків. Спочатку спостерігався ухил позиції ± 10 тисяч HYPE за тест. Нам навіть важко зрозуміти, чому це так, адже іноді 2…