Gate DeFi щоденник (10 жовтня ): Ethereum Fusaka оновлення входить в фінальне тестування; Jupiter запускає ринок прогнозів

22 жовтня ринок Децентралізовані фінанси після великого дампування золота короткостроково відскочив, але відновлення не змогло тривати, що призвело до падіння загальної TVL нижче 150 мільярдів доларів до 1498,85 мільярдів доларів, зниження на 2,12% за 24 години; об'єм 24-годинних торгів DEX становив приблизно 18,252 мільярдів доларів. У блокчейні Ethereum Fusaka оновлення перейшло в остаточну стадію тестової мережі, ставши технічним фокусом; Jito оголосив, що 100% доходу мережі буде використано для викупу JTO (раніше вже було виконано викуп на суму близько 2,5 мільйона доларів), що демонструє, що проекти в блокчейні прискорюють свої дії щодо викупу доходу. Uniswap, Hyperliquid та Jupiter все ще залишаються активними в рейтингу комісій протоколу, ринок продовжує демонструвати короткострокову волатильність і структурну диференціацію.

Огляд ринку Децентралізовані фінанси

! DeFi TVL

（джерело: Децентралізовані фінансиLlama）

Загальний TVL DeFi: Сьогодні (22 жовтня) крипторинок після великого дампу золота пережив хвилю віддачі, BTC зріс до 114 тисяч доларів. Проте ця тенденція не змогла продовжитися, на момент публікації BTC знизився до близько 108 тисяч доларів, ETH коливався приблизно на рівні 3850 доларів; загальний TVL DeFi впав нижче позначки 150 мільярдів доларів і наразі становить 149.885 мільярдів доларів, знизившись на 2.12% за 24 години.

DEX 24 години об'єм: приблизно 182,52 мільярдів доларів, тижневе падіння на 28,79%; перші три місця займають: Uniswap (54,67 мільярдів доларів), PancakeSwap (25,98 мільярдів доларів), HumidiFi (11,57 мільярдів доларів).

Популярні протоколи та у блокчейні

За обсягом TVL дані про десять найкращих протоколів DeFi наведені нижче:

(джерело: DeFiLlama)

Серед них, дані провідних протоколів мають такі показники:

Aave: TVL приблизно 38,161,000,000 доларів США, 24-годинне падіння 2,2%;

Lido: TVL приблизно 328,14 мільярда доларів, за 24 години падіння 0,52%;

EigenLayer: TVL приблизно 16.271 мільярдів доларів, 24-годинне падіння 0,68%;

Ethena: TVL приблизно 11.38 мільярдів доларів, за 24 години падіння 3.26%;

Spark: TVL приблизно 100,22 мільярда доларів, 24-годинний приріст 9,19%;

Sky: TVL приблизно 67,5 мільярдів доларів, за 24 години зростання 10,09%.

Крім того, за останні 24 години рейтинг проектів за комісіями протоколу виглядає так:

（джерело：Децентралізовані фінанси）

Серед них, комісія протоколу Uniswap за останні 24 години досягла 7,9 мільйона доларів, що є третім показником після Tether (23,18 мільйона доларів) та Circle (7,94 мільйона доларів); комісія протоколу Hyperliquid за останні 24 години склала 5,42 мільйона доларів, зайнявши четверте місце; Jupiter зайняв п'яте місце з 3,55 мільйона доларів.

Огляд новин проекту

1. 1inch оголосила про інтеграцію Flowdesk, щоб забезпечити послуги аналізу ліквідності для стабільних монет EURCV та USDCV, випущених банком Société Générale. Ліквідність EURCV та USDCV буде надаватися Flowdesk, який є постачальником ліквідності, зареєстрованим у Агентстві фінансових ринків Франції (державний орган, відповідальний за регулювання фінансових ринків та захист інвесторів). Flowdesk приєдналася до мережі 1inch, вона оброблятиме замовлення EURCV та USDCV і надаватиме послуги ліквідності та обробки замовлень.

2. Офіційно оголошено, що 100% доходів мережі Jito буде використано для постійного викупу токенів JTO. З серпня до сьогодні було виконано викуп на суму 2,5 мільйона доларів. Від моменту прийняття JIP-24, 100% зборів Block Engine та майбутні збори BAM будуть надходити до казни DAO. З цього моменту 100% доходів, отриманих DAO, буде використано для постійного викупу токенів JTO, щомісячна сума викупу відповідатиме обсягу доходів, отриманих за попередній місяць, і триватиме безстроково (підлягає затвердженню DAO).

Раніше, 4 вересня, Фонд Jito оголосив про завершення першого раунду викупу JTO на 1 мільйон доларів США та майбутні плани: протягом десяти днів було здійснено чотири етапи викупу JTO на суму 1 мільйон доларів США. Сьогодні вперше чітко визначено, що частка викупу мережевого доходу становить 100%.

3、ETHShanghai 2025 чорний хакатон головного конкурсу нагороджені списки офіційно оголошені:

Перший приз: Yeild Market (Децентралізовані фінанси x Інфраструктура), призовий фонд 2000 доларів.

Другий приз: отримано VRF, використовуючи EIP 2537 (траса Chain for Good), та Wandfi (траса DeFi x Infra), кожен з яких отримує премію в 1500 доларів.

Третя премія: отримана Ponymarket (DeFi x Infra траса) та Foxhole (AI × ETH траса), призовий фонд по 1000 доларів.

4, Кросчейн агрегатор платформи DeFi Infinex оголосив, що у блокчейні карткова гра Bullrun незабаром буде призупинена, 403-й раунд стане останнім щоденним раундом. Infinex остаточно визначить спосіб розподілу Bulls, щоб забезпечити, що справжні гравці отримують винагороду, а не роботи.

Бики зможуть обміняти нагороди в майбутній акції «Скарбниця», деталі якої будуть оголошені найближчим часом. Гра з картами Bullrun також повернеться після паузи і запропонує нові ігрові режими та нагороди.

5. Екосистема Solana DEX Jupiter оголосила про запуск тестової версії прогнозного ринку «Jupiter Prediction Market», підтримуваної ліквідністю від Kalshi.

6, згідно з відгуками кількох користувачів спільноти, екосистема Monad, протокол ліквідного стейкінгу aPriori, ймовірно, вже зареєструвала піддомен для отримання аірдропу через Tokentable.

7, Ethereum входить в фінальну стадію тестової мережі перед оновленням Fusaka, запланованим на 3 грудня. Це оновлення вводить обмеження на Gas в розмірі приблизно 16,78 млн одиниць для однієї транзакції, щоб покращити ефективність блоків і підготувати мережу до паралельного виконання. Воно вже активоване в тестових мережах Holesky та Sepolia. Обмеження Gas регулює обсяг оброблювальної потужності, доступної для однієї транзакції, забезпечуючи, що жодна транзакція не може займати весь блок, що дозволяє мережі більш збалансовано обробляти активність.

Наступний етап оновлення Fusaka планується до розгортання в тестовій мережі Hoodi 28 жовтня, а основна мережа очікується до запуску в грудні 2025 року. Оновлення Fusaka (EIP-7825) є важливою частиною дорожньої карти Ethereum, після оновлення Dencun у березні 2024 року та оновлення Pectra 6 травня 2025 року. Це оновлення вводить кілька змін: підвищення стандартного обмеження газу блоку Ethereum до 60 мільйонів, встановлення максимальної межі газу для однієї транзакції на рівні 16,77 мільйона (EIP-7825) та впровадження PeerDAS — основної функції цього оновлення. PeerDAS (Peer Data Availability Sampling, семплювання доступності даних між вузлами) дозволяє вузлам Ethereum зберігати лише невелику випадкову частину «даних» другого рівня, а не весь набір даних. Цей підхід знижує вимоги до апаратного забезпечення, зберігаючи при цьому безпеку мережі, і забезпечує більш дешеву та високу пропускну здатність розширення для мереж другого рівня.

8、Base екосистема DEX протокол Aerodrome оголошення, незабаром буде запущена платформа випуску токенів Aero Launch, що забезпечує створення ліквідності в простому режимі, 100% комісії за транзакції йдуть постачальникам ліквідності, а також функції блокування ліквідності та бездозвільного випуску токенів.

9、Perp DEX протокол Ethereal оголосив про офіційний запуск основної мережі Alpha версії, яка підтримуватиме USDe як заставу для торгівлі з кредитним плечем. З запуском основної мережі, етап Epoch 1 сезону 1 також завершиться, але до 29 жовтня о 23:59 UTC, власники eUSDe продовжать отримувати бали Ethereal. З Epoch 2 почнеться розподіл балів щотижнево.

10. Arthur Hayes опублікував у соціальних мережах, що HYPE стикається з ризиком стиснення множника оцінки. Річний дохід майже повернувся до історичного максимуму, але ціна монети значно нижча. В умовах все більшої конкуренції на ринку децентралізованих бірж постійних контрактів (Perp DEX) спекулянти не бажають платити занадто високу премію за майбутні невизначені доходи.

Огляд провідних проектів DeFi

DEX Ethereum займає перше місце за 24-годинним об'ємом торгів, приблизно 4,748 мільярдів доларів, серед яких три найкращі проекти це:

Uniswap (31,5 мільярда доларів), Fluid (6,95 мільярда доларів), Curve Finance (4,1245 мільярда доларів);

DEX Solana займає перше місце за об'ємом торгів за 24 години, приблизно 4,418 мільярда доларів, з яких три найкращі проекти:

Meteora (11,6 мільярда доларів), HumidiFi (9,0862 мільярда доларів), Orca (6,7998 мільярда доларів);

BNB Chain DEX займає третє місце за об'ємом торгів за 24 години, приблизно 30.02 мільярдів доларів, зниження на 40.21% у порівнянні з минулим тижнем; серед них три найкращі проекти це:

PancakeSwap (20,73 мільярда доларів), Uniswap (759,09 мільйона доларів), four.meme (117,35 мільйона доларів).

Дані про ринкові котирування токенів Gate DeFi

Згідно з даними з торгової сторінки Gate, ціни на токени в топ-10 сектора DeFi виглядають наступним чином:

! Цитати сектора DeFi воріт

(джерело: Gate DeFi сектор ринку)

Станом на 22 жовтня, криптовалютний ринок після короткострокової Віддачі знову зазнав падіння, токени сектору Децентралізовані фінанси здебільшого впали, а не зросли, а саме:

UNI тимчасово становить 6.15 доларів США, за 24 години зростання на 0.21%;

AAVE тимчасово оцінюється в 216.75 доларів, 24-годинне падіння 1.44%;

WLFI тимчасово торгується по 0.1238 доларів, 24-годинне падіння 2.2%;

MORPHO наразі становить 1,82 долара, 24 години падіння 2,91%;

INJ наразі торгується по 8.25 доларів, 24-годинне падіння складає 1.05%;

MYX тимчасово становить 2,75 доларів, 24-годинне падіння 4,1%;

CRV наразі коштує 0.5216 доларів, падіння за 24 години 1.58%;

SYRUP наразі становить 0.3467 доларів, падіння за 24 години 0.85%;

FF наразі коштує 0.1487 доларів, за 24 години зріст на 8.17%.

Інтерпретація ринкових трендів

22 жовтня ринок DeFi демонструє помітні ознаки охолодження під впливом макроекономічних коливань і корекції основних валют. Згідно з даними DeFiLlama, загальний TVL DeFi в мережі становить 1498,85 мільярда доларів, за 24 години знизившись на 2,12%, вперше за місяць впавши нижче позначки 1500 мільярдів доларів. Основні протоколи загалом демонструють спад: Aave знизився на 2,2%, Lido на 0,52%, EigenLayer на 0,68%, що вказує на посилення короткострокових інвестиційних ризиків.

Варто звернути увагу на те, що Spark та Sky два великі протоколи зростають всупереч тенденціям, 24-годинний приріст становить відповідно 9,19% та 10,09%, що свідчить про те, що деякі середні протоколи все ще мають структурні капіталовкладення. Аналіз вказує на те, що такі протоколи зазвичай мають інноваційні моделі доходу або високі ліквідні стимули, що робить їх більш привабливими для спекулятивних капіталів у короткостроковій перспективі.

На рівні торгівлі загальний об'єм торгів на ринку DEX помітно знизився, за 24 години об'єм торгів склав 18,252 мільярда доларів, що на 28,79% менше в порівнянні з минулим тижнем. Uniswap все ще лідирує з 5,467 мільярда доларів, але PancakeSwap і HumidiFi в екосистемі Solana йдуть слідом з 2,598 мільярда доларів і 1,157 мільярда доларів відповідно. Об'єм торгів в екосистемі DEX Solana залишається на високому рівні (4,418 мільярда доларів), при цьому Meteora та Orca мають високу активність, що вказує на відносну стійкість торгової динаміки екосистеми Solana.

Сектор токенів DeFi продовжує залишатися у слабкому стані. UNI зросла на 0,21%, AAVE знизилася на 1,44%, WLFI та MORPHO впали на 2,2% та 2,91% відповідно, що свідчить про значний вплив макроекономічних коливань на блакитні фішки. У порівнянні з цим, FF зросла на 8,17%, ставши одним з небагатьох проєктів, які демонструють зростання, що може бути пов'язано з короткостроковою торгівлею та подіями у блокчейні.

Загалом, ринок знаходиться на стадії коректування основних тенденцій та інноваційної стійкості: незважаючи на загальне зменшення ліквідності, у блокчейні часто відбуваються інноваційні події (такі як виведення стейблкоїнів дочірньою компанією Société Générale на блокчейн, просування оновлення Ethereum), що забезпечує ринку середньострокову підтримку.

Точка зору аналітиків

Аналітики вважають, що нинішня корекція на ринку DeFi є здоровою корекцією і не спостерігається системного виведення коштів. Основні ідеї включають:

Макроекономічні фактори домінують короткостроковими коливаннями: Швидкі коливання цін на золото та державні облігації США викликають короткострокове хеджування капіталу, що призводить до тиску на сектор DeFi, але обсяг TVL основних проєктів все ще залишається в контрольованих межах.

Традиційні фінансові сили прискорюють проникнення в DeFi: 1inch оголосив про інтеграцію Flowdesk, що надає послуги з аналізу ліквідності для стабільних монет EURCV та USDCV, випущених банком Société Générale, що вважається знаковою подією для “транзакцій стабільних монет у блокчейні”. Аналітики зазначають, що це співробітництво може стати зразком для майбутньої інтеграції TradFi (традиційних фінансів) та DeFi, приносячи довгострокову вигоду для ринку стабільних монет.

Оновлення Ethereum приносить структурні переваги: просування тестової мережі Fusaka знаменує нову етап паралельного виконання та оптимізації газових лімітів для Ethereum. Інституційні аналітики вважають, що це суттєво підвищить пропускну здатність мережі та доступність даних, відкриваючи нові можливості для зростання екосистеми Layer 2 та протоколів повторного стейкінгу.

Структурна диференціація ринку очевидна: в даний час капітал переходить від високоволатильних протоколів до проектів з стабільним доходом або реальними джерелами доходу, таких як Spark, Ethena та THENA; екосистеми Solana та Base демонструють відносну стійкість у торгівельних протоколах, що свідчить про зростаючий інтерес до нових ланцюгів.

Загалом, короткостроковий ринок все ще знаходиться в зоні коливань, але ефект накладення традиційного фінансування та технологічного оновлення може стати ключовим двигуном для наступного етапу віддачі ринку Децентралізовані фінанси.

Заключення

Ринок DeFi 22 жовтня пережив етапне коригування, в якому поєднувалися вилучення коштів і інновації. Хоча TVL впав нижче психологічної позначки в 150 мільярдів доларів, прискорене переходження традиційних фінансів у блокчейн і наближення оновлення Ethereum створюють поступове накопичення структурних позитивних сигналів для ринку в довгостроковій перспективі. Для середньо- та довгострокових інвесторів це коригування може стати етапом накопичення перед новим циклом DeFi.