Metaplanet залучає $135M через переважні акції для продовження купівлі Bitcoin під час кризи

Токійська компанія Metaplanet (3350.T) запустила нову програму під назвою Mercury, з єдиною метою: залучити чистий дохід близько ¥20,4 мільярдів, що дорівнює $135 мільйонам, через третинне розміщення 23,6 мільйонів безстрокових преференційних акцій класу B з загальною ліквідаційною перевагою ¥23,61 мільярда, вартістю $150 мільйонів.

Японська інвестиційна компанія, часто порівнювана з Strategy через її агресивний стиль управління казначейськими Bitcoin, оголосила про фінансування 20 листопада 2025 року як частину реструктуризації капітальної структури з метою збільшення своїх володінь BTC у період серйозного падіння криптовалютного ринку.

Акції класу B коштують ¥900 кожна і мають фіксований річний дивіденд у розмірі 4,9% на ¥1 000, що становить номінальну вартість $6,34, виплачуваний щоквартально по $0,078 за акцію.

Вони конвертуються у звичайні акції за ціною ¥1 000, що на 166,7% вище за закриття 375 ієн 19 листопада 2025 року, і включають опціон викупу компанією, якщо звичайні акції торгуються вище 130% ліквідаційної переваги протягом 20 послідовних торгових днів.

Ці акції не мають прав голосу і є підлеглими новим переважним акціям MARS (Metaplanet Adjustable Rate Security) класу A, які мають змінні щомісячні дивіденди, спеціально розроблені для боротьби з волатильністю.

З очікуваних чистих надходжень у розмірі ¥15 мільярдів, що приблизно відповідає $95 мільйонам, частина буде спрямована на прямі покупки Bitcoin у період з грудня 2025 по березень 2026 року, а решта — на торгівлю опціонами на Bitcoin і викуп облігацій. Цей капітальний внесок є частиною плану реструктуризації компанії, що також передбачає скасування прав на акції серій 20–22 і випуск нових варрантів серій 23 і 24 для компанії Evo Fund з Кайманових островів.

Інвестиційна компанія наразі є четвертим за величиною публічним володарем Bitcoin у світі, станом на 20 листопада 2025 року вона володіє 30 823 BTC, оцінених приблизно у $2,84 мільярда за сьогоднішньою ціною, при середній ціні придбання $108 036, що дає нереалізовані збитки у -14,80%.

Генеральний директор Саймон Герович описав програму Mercury у X як «новий крок у масштабуванні стратегії казначейства Bitcoin Metaplanet», у той час як компанія продовжує орієнтуватися на 210 000 BTC до 2027 року.

Сьогодні ми оголосили про MERCURY, наш новий безстроковий преференційний капітал класу B. 4,9% фіксованого дивіденду. Конверсійна ціна ¥1 000. Новий крок у масштабуванні стратегії казначейства Bitcoin Metaplanet. pic.twitter.com/UtnHA2lPRE

— Саймон Герович (@gerovich) 20 листопада 2025

Metaplanet йде повністю в інвестиції: новий раунд фінансування спрямований на накопичення Bitcoin

Пропозиція потребує затвердження на позачергових зборах, запланованих на 22 грудня 2025 року, де інвестори також проголосують за зменшення капіталу, коригування резервів і збільшення дозволених звичайних акцій до 3,83 мільярда.

Акції Metaplanet закрилися 19 листопада на рівні ¥375, що на 11% вище за попередній день у передчутті новин, і додали приблизно 3% у ранньому торгівлі 20 листопада. Незважаючи на короткостроковий підйом, акції залишаються більш ніж на 80% нижче за свій історичний максимум і торгуються за множником 0,96 до чистої вартості активів, нижче за вартість володінь Bitcoin.

Загальне «великомасштабне крах криптовалют 2025 року» скинуло з ринку $1 трильйонів, а Bitcoin опустився до семимісячного мінімуму у $88 522. Звіти показують, що Японська агенція з фінансових послуг і Токійська фондова біржа посилюють контроль за компаніями з великими криптовалютними ризиками.

Для аналітиків Mercury є інноваційною, оскільки це перші в Японії преференційні акції, забезпечені Bitcoin, що дозволяє інституціям отримувати доходи, пов’язані з криптовалютою, без повної волатильності. Директор стратегії Bitcoin, Ділан Леклєр, і Герович публічно охарактеризували розміщення як залучення у розмірі «~$150 мільйонів», вимірюваному ліквідаційною перевагою.

Ця стаття спочатку була опублікована як Metaplanet Raises $135M Through Preferred Shares to Keep Buying Bitcoin in Crash на Crypto Breaking News — вашому надійному джерелі новин у сфері криптовалют, Bitcoin і блокчейну.