JPMorgan вказує на ризик у $2,8 млрд, оскільки Сейлор відкидає попередження

JPMorgan попереджає, що MSTR може зазнати значних відтоків, якщо його виключать з ключових індексів через його структуру, що містить багато Біткойнів.

Сейлор оскаржує оцінку в 2,8 мільярда доларів, стверджуючи, що правила індексу відрізняються, а ринки вже врахували потенційні ризики.

Звіт викликав секторний перегляд, оскільки акції, пов'язані з криптовалютою, та кредитні протоколи піддаються новому ризиковому контролю.

JPMorgan випустив звіт, у якому попередив, що MicroStrategy може зіткнутися з виведенням до $2,8 мільярда, якщо основні індекси, включаючи MSCI та Nasdaq 100, виключать компанію. Аналіз був націлений на структуру MicroStrategy, пов’язану з Біткойном, яка піддавалася тривалій перевірці. Майкл Сейлор відповів під час публічного інтерв’ю і назвав оцінку “трохи панічною”. Він стверджував, що проектована цифра завищує фактичний ризик.

Реакція ринку та основні проблеми

JPMorgan базував своє прогнозування на потенційному автоматичному продажу з боку фондів, що відстежують бенчмарк. Це попередження надійшло в той час, коли MicroStrategy продовжував працювати з балансовим звітом, сильно пов'язаним з Біткойном.

У звіті згадувалася MSCI як найбільше джерело теоретичних відтоків. Однак, Сейлор зазначив, що ринок вже врахував такі ризики. Він також стверджував, що кожен індекс використовує свої власні критерії та що рішення MSCI не впливають на Nasdaq 100 або S&P 500.

Цей розбіжність викликала підвищену увагу до Біткойн, оскільки MicroStrategy володіє більш ніж 150,000 BTC. В результаті трейдери стежили за короткостроковими змінами цін і коригували ризикову експозицію. Це включало збільшення хеджування в похідних фінансових інструментах на Біткойн. Ситуація нагадала раніше періоди, коли корпоративні позиції в Біткойн викликали ринкову невизначеність.

Ширші секторні посилання

Крім того, попередження вплинуло на інші акції проксі-криптовалют, що котируються на Nasdaq. Інвестори оцінили рівні ризику в аналогічних компаніях. Кілька фірм з існуючими позиціями в Біткойн-скарбниці знову зіткнулися з питаннями.

Водночас аналітики зазначили, що протоколи, пов'язані з кредитуванням, забезпеченим Біткойном, також зазнали тиску в міру того, як ринки сприймали звіт. Це середовище відповідало триваючій перевірці корпоративних стратегій, що покладаються на волатильні активи.

Оскільки місяці більш жорстких монетарних умов тривали, установи переоцінювали акції, пов'язані з криптовалютою. Це підкріпило більш широкий перегляд ризикових моделей і поведінки індексних фондів, особливо під час періодів швидкої ротації ринку.

Регуляторний та корпоративний контекст

Сейлор згадував про попередні виклики в банківських, бухгалтерських та кредитних рейтингових каналах. Він підкреслив, що кожна група в кінцевому підсумку прийняла рамки для роботи з цифровими активами. Він також зазначив поточні обговорення в рамках Базельських угод, які досі присвоюють нульову вартість Біткойну. Влада нещодавно оголосила, що вони переглянуть цю класифікацію.

Ці події пов'язані з ширшим обговоренням корпоративної документації щодо експозиції цифрових активів. Установи контролювали, як компанії розкривають фінансування на основі Біткойн. Регулятори та біржі також оцінювали, як структури управління взаємодіють з умовами відповідності бенчмаркам. Це допомогло зосередити увагу на структурі та прозорості компаній, що працюють у крипто-сфері.

Пост JPMorgan Підняв ризик у $2.8B, оскільки Сейлор відхиляє попередження, з'являється на Crypto Front News. Відвідайте наш сайт, щоб прочитати більше цікавих статей про криптовалюту, технологію блокчейн та цифрові активи.