Пам'ятаєте, як голова ФРС у травні 2024 року відмахнувся від побоювань щодо стагфляції? "Я не бачу ні стагнації, ні інфляції", — сказав він. Перенесімося на півтора року вперед: інфляція досі тримається вище 3%, а ринок праці демонструє найслабші показники з часів COVID. Це була не просто хибна оцінка — саме тоді монетарна політика втратила контроль. Висновок? Тверді активи більше не є опцією. Вони — єдино правильний вибір.

На ринку нафти цього тижня спостерігаються цікаві рухи. Спред Brent на 12 місяців звузився на $0,37 — це суттєве стиснення на 24%. А 6-місячний спред? Ще драматичніше — скоротився на $0,66, тобто на 43% станом на 5 грудня.
Тим часом контракти з найближчим терміном постачання зросли помірно з $63,20 до $63,75, додавши $0,55 або близько 1%. Це не суттєво, але варте уваги з огляду на динаміку спредів.
Згладжування контанго може свідчити про зміну очікувань щодо пропозиції чи попиту в майбутньому. Трейдери сирої нафти, схоже, переглядають свої ставки на короткострокові та довгострокові поставки. Т

Чи можемо ми рухатися до прихованого повернення до золотого стандарту? Оскільки центральні банки по всьому світу накопичують фізичне золото небаченими темпами, а довіра до фіатних валют коливається, це питання вже не здається абсурдним. Справжній зсув може відбутися не через офіційну політику, а завдяки ринковим силам, які тихо переоцінюють тверді активи. Що це означає для цифрового дефіциту та ціннісної пропозиції криптовалют?

Навіть у довгострокових інвестиціях принцип складного доходу працює не лише у фінансових інструментах, а й у нерухомості. Якщо подивитися в історію, ті, хто заходив у правильний час, завжди вигравали, але ця формула працює не завжди.
Є три основні умови: По-перше, відсоткові ставки мають бути низькими, щоб вартість позики залишалася низькою. По-друге, дохід від оренди придбаної нерухомості має бути високим відносно її ціни, тобто баланс оренда/ціна має бути на твою користь. І третє, найважливіше — твій дохід має відповідати розміру кредитних виплат, інакше система буде нежиттєздатною.
Ті, хто

Ось що варто відзначити: величезна хвиля державного боргу наближається до погашення, і суть у тому, що більша частина цього боргу була зафіксована під надзвичайно низькі відсотки. А зараз? Їм доводиться перекредитовувати його за поточними ставками, які тримаються на рівні близько 3,2%. Це не просто невелике підвищення — це суттєвий стрибок, який призведе до різкого зростання виплат за відсотками. Державна казна платитиме значно більше лише для того, щоб підтримувати основні функції.

Земля — перший актив людства — знову спричиняє новий хаос. Один штат намагається заморозити орендні ціни, у той час як інший хоче повністю скасувати податки на нерухомість. Дивно, як найстаріший засіб збереження вартості постійно створює найновіші проблеми для політиків.

Глобальні показники безробіття серед молоді демонструють сувору картину економічних викликів на різних континентах. Південна Африка лідирує з приголомшливим показником у 58,5%, за нею йде Марокко з 35,8%. В Ефіопії цей показник становить 27,2%, а в Румунії — 26,9%. Декілька європейських економік демонструють тривожні цифри: Іспанія — 25,3%, Швеція — 24,6%, Фінляндія — 22,5%. Південна Європа продовжує боротися — Італія має 19,8%, Греція — 18,8%, Франція — 18,9%. Країни Східної Європи, такі як Сербія (23.4%) та Естонія (19.4%), стикаються з подібним тиском. За межами Європи Шрі-Ланка повідомляє

Сьогодні всі говорять про пасивний дохід, але ось реальність: спершу забезпечте собі стабільну зарплату. Неможливо будувати багатство на хиткому ґрунті. Налагодьте надійний грошовий потік, а вже потім експериментуйте з різними інвестуваннями.

Щодо наступного кроку ФРС щодо процентних ставок на ринках існують серйозні розбіжності в думках. Деякі аналітики вважають, що буде зниження ставок, тоді як інші вірять у збереження поточних рівнів. Ця невизначеність впливає на всі ризикові активи, зокрема й на крипторинок. Волатильність може зберігатися до оголошення рішення центрального банку. Особливо пильно стежитимуть за реакцією Bitcoin та альткоїнів на рішення ФРС.

Росія щойно побила власний рекорд — золото тепер становить 42% її національних резервів, найбільшу частку з 1995 року. Це серйозна зміна у структурі її активів. У той час як інші країни диверсифікують резерви в облігації чи іноземні валюти, Москва тихо нарощує запаси фізичного золота такими темпами, яких не було десятиліттями. Такий крок свідчить про щось більше у їхній стратегії — захист від санкцій, курс на дедоларизацію чи просто традиційна віра у тверді активи? У будь-якому разі, коли велика економіка так активно робить ставку на жовтий метал, ринки це помічають.

Знаєш, що дивно? Хтось нещодавно висловив думку, яка змусила мене переосмислити всю цю AI-істерію. Вони порівняли нинішню гонку штучного інтелекту із протистоянням Facebook і MySpace у свій час. І, чесно кажучи, це влучне порівняння.
Ось у чому річ — всі зараз поспішають визначити переможців, вливають гроші у все, що в тренді. Але пам’ятаєш, як закінчилася та війна соціальних мереж? MySpace мав перевагу, користувачів, хайп. Потім прийшов Facebook з іншим підходом, кращою інфраструктурою, розумнішою стратегією зростання. Гру закінчено.
З AI все відбувається так само. Це не ситуація, де "перемож

Існує жорстка правда у фінансах: якщо $100 000 не приносять тобі задоволення, $100 мільйонів також не принесуть. Число у твоєму портфелі змінюється, але твої стосунки з грошима? Вони залишаються тими ж. Справжнє багатство — це не про кількість нулів, а про те, що ти переслідуєш і чому.

Хтось висуває досить сміливу заяву щодо фондових ринків США. Їхня думка? Понад половина всіх акцій зараз знаходиться у пасивних фондах і ETF. Що це означає? Менше уважних, активних інвесторів, які насправді обирають акції. Ринок стає більш механічним, менш людяним. Це структурна зміна, яка змінює принцип формування цін — і чесно кажучи, варто задуматися, що станеться, коли алгоритми почнуть домінувати у рішеннях щодо розподілу коштів замість реального аналізу.

Дані щодо споживчих витрат за вересень виявилися слабшими, ніж очікувалося — лише помірне зростання після кількох сильних місяців. Ознаки свідчать про те, що економіка втрачає оберти. Зростання вартості життя продовжує тиснути на домогосподарства, тоді як ринок праці охолоджується, і разом це стримує попит. Це може бути сигналом, на який варто звернути увагу власникам ризикових активів.

Мене щось турбує щодо контролю кривої дохідності в Японії. Вони запровадили його у 2016 році, так? Але ось що дивно — дохідність їхніх 10-річних облігацій вже досягла нуля ще до того, як ця політика взагалі з’явилася. То що ж тоді знижувало дохідності, якщо формального механізму контролю ще не було? Змушує замислитись, що ще тоді відбувалося на їхньому ринку облігацій.

Ажіотаж навколо ШІ може набирати нового оберту. Пошуковий гігант щойно обігнав виробника чипів за оціночними показниками — зсув, який привертає увагу на всіх торгових майданчиках.
Ось що сталося в Q4: акції зросли більш ніж на 30%, піднявши ринкову капіталізацію до $3.88 трильйона. Це вже на відстані витягнутої руки від клубу $4 трильйонів. Ще показовіше? Прогнозний P/E зараз становить 28.6, вперше в цьому циклі випередивши свого суперника із Силіконової долини.
Йдеться не просто про зміну місцями двох технологічних гігантів. Це сигналізує, куди розумні гроші бачать розвиток ланцюга створення

Коли гравці виходять з гри, що залишається? Монопольний майданчик. А монополії? Вони не роблять знижок. Дивіться, як абонентські плати зростають у міру зникнення конкуренції — базова економіка в дії.

Зустріч FOMC наступного тижня наближається, і історично ці події зазвичай викликають нервозність у трейдерів.
Ринки зазвичай дотримуються обережної позиції перед важливими оголошеннями ФРС. Біткоїн і альткоїни, як правило, переходять у режим уникнення ризику перед цими зустрічами, особливо коли існують спекуляції щодо того, що Павел може виступити з жорсткою заявою.
Ця схема повторюється — невизначеність викликає обережність, і крипторинки не є винятком. Трейдери часто зменшують експозицію або фіксують прибуток перед виступом ФРС, про всяк випадок, якщо тон буде несподівано жорстким.

У нашої спільноти є щось справді варте уваги — глибокий аналіз макропоглядів на крипторинки, що відбудеться 9, 10 та 15 грудня. Сесії починаються о 18:00 за лондонським часом ( 13:00 EST). Двоє експертів детально розглядатимуть тенденції на великих таймфреймах та структуру ринку. Варто долучитися, якщо цікавитесь тим, куди можуть рухатися ринки з ширшої економічної перспективи.

Ходять чутки, що SpaceX може укласти угоду про вторинний продаж, яка оцінює компанію в приголомшливі $800 мільярдів. Якщо це станеться, ми матимемо справу з найціннішою приватною компанією у США — без перебільшень.