Gate on-chain quan sát ( ngày 25 tháng 9 ): HYPE vốn hóa thị trường bốc hơi 5,3 tỷ đô la; một cá voi AST nắm giữ trên 100 triệu đô la

Từ ngày 24 đến 25 tháng 9, thị trường tiền điện tử đã xuất hiện cuộc chiến quỹ quy mô lớn. ETH đã có hành động mua đáy của cá voi, tích lũy mua vào gần 1,2 tỷ đô la, cho thấy niềm tin vững chắc của quỹ vào giá trị lâu dài; đồng thời, áp lực bán ròng từ HYPE giao ngay và hợp đồng tương lai vĩnh cửu vượt quá 660 triệu đô la, dẫn đến giá giảm 30% trong một tuần, vốn hóa thị trường bốc hơi hơn 5,3 tỷ đô la, và chip nhanh chóng xoay vòng giữa cá voi; Về ASTER, các tổ chức và cá voi tiếp tục rút tiền lớn và tập trung tích trữ, nắm giữ đã chiếm tỉ lệ đáng kể trong nguồn cung lưu thông. Nhìn chung, dòng tiền của các tài sản chính và token mới nổi đang thể hiện sự phân hóa, rủi ro biến động trên thị trường gia tăng.

###Động thái thị trường BTC

· Một Cá voi đã chịu lỗ 35,84 triệu USD khi mua dài ETH, và lại lỗ 7,5 triệu USD khi bán khống BTC, tổng lỗ lên tới 44 triệu USD, quyết định thanh lý ví Hyperliquid, chuyển 450.000 USD còn lại vào CEX.

· Địa chỉ Abraxas Capital (0x5b5d) được đánh dấu đang điều chỉnh vị thế: giảm bớt gần một trăm hợp đồng bán BTC, hiện quy mô hợp đồng bán BTC khoảng 2,93 triệu USD, tổng vị thế vẫn vượt quá 846 triệu USD, nhưng tổng lỗ tạm thời đã vượt qua 50 triệu USD.

· Một Cá voi HYPE đã bán ròng 76,7 triệu HYPE (32 triệu USD), đồng thời mua vào 55,59 BTC (6,22 triệu USD), thể hiện việc tái cơ cấu vốn giữa các tài sản khác nhau.

Phân tích: Thị trường BTC vẫn do tổ chức Abraxas dẫn dắt lực lượng bán, nhưng một số cá voi đã xuất hiện động thái chuyển hướng, từ HYPE chuyển sang BTC, cho thấy nhu cầu phòng ngừa rủi ro của thị trường đang tăng lên. Tổng thể, BTC vẫn bị áp lực bởi bên bán trong ngắn hạn, nhưng có khả năng tiếp nhận vốn.

###Động thái thị trường ETH

· Khi ETH giảm xuống dưới 4000 USD, một cá voi đã bị thanh lý 9,152 ETH (36,4 triệu USD) với tổng thiệt hại vượt quá 45,3 triệu USD.

· Địa chỉ Cá voi 0x1fc...ed5 đã mua tổng cộng 23,997枚 ETH (96,36 triệu USD), giá trung bình 4,078 USD, cho thấy hành động mua đáy lớn.

· Có 11 ví nhận được 295,861 ETH (11,9 triệu USD) từ CEX, Galaxy Digital OTC, BitGo và FalconX.

· 「麻吉」ETH và PUMP đang chịu lỗ hiện tại 21.77 triệu USD, trong đó lệnh mua ETH với đòn bẩy 15 lần 30,000 đồng (122 triệu USD) chịu lỗ 9.92 triệu USD, giá thanh lý ở mức 3,694 USD.

· Abraxas Capital tăng cường vị thế bán ETH lên khoảng 2.85 triệu USD, hiện đang thua lỗ hơn 41 triệu USD.

Phân tích: Thị trường ETH đang gia tăng sự phân kỳ giữa bên mua và bên bán. Một mặt, các nhà đầu tư lướt sóng với đòn bẩy cao thường xuyên bị thanh lý; mặt khác, các cá voi đã tích cực xây dựng vị thế cho thấy sự tự tin vào giá trung và dài hạn. Việc các tổ chức tiếp tục gia tăng vị thế bán và cá voi mua đáy tạo ra sự đệm, khiến biến động trong ngắn hạn có thể gia tăng hơn nữa.

###Động thái thị trường SOL

· Địa chỉ liên quan đến Bitcoin đã chuyển toàn bộ 113,207 SOL (23.65 triệu USD) vào nền tảng giao dịch cách đây hai giờ, nếu bán sẽ lỗ khoảng 1.81 triệu USD.

· Abraxas Capital SOL hợp đồng bán khoảng 1.11 triệu USD, tiếp tục nắm giữ mà không có động thái giảm bớt.

Phân tích: Thị trường SOL chịu áp lực từ các tổ chức bán khống, trong khi áp lực bán lớn có thể được giải phóng, giá có thể bị áp lực trong ngắn hạn. Cần chú ý đến sự đấu tranh giữa việc staking trên chuỗi và động thái của các tổ chức.

###Các động thái token khác

· HYPE xuất hiện đợt bán tháo lớn: trong 7 ngày qua, bán ròng giao ngay đạt 283 triệu USD, bán ròng hợp đồng tương lai vĩnh cửu đạt 380 triệu USD, tổng cộng áp lực bán ròng đạt 663 triệu USD, giá giảm khoảng 30%, FDV bay hơi 17.5 tỷ USD, vốn hóa thị trường bay hơi 5.3 tỷ USD.

· Một cá voi HYPE trong tuần qua đã bán ra tổng cộng 2.441.000 HYPE (1.025 triệu USD), bán tháo nắm giữ khoảng 48,15%, hiện tại vẫn nắm giữ 2.629.000 HYPE (1.104 triệu USD).

· Trader nổi tiếng TechnoRevenant đã nắm giữ vị thế HYPE trên EVM, bán 625.000 KHYPE (26,6 triệu USD) để đổi lấy HYPE, dẫn đến KHYPE một thời gian mất giá 10%. Trong 7 giờ qua, đã bán thêm 377.000 HYPE (16,2 triệu USD).

· Một cá voi đã mua 285.000 HYPE với 6 triệu USDC trên Hyperliquid, hiện đang có lãi 7,16 triệu USD, cho thấy dòng tiền ngắn hạn đang được tiếp nhận.

· Galaxy Digital liên kết địa chỉ rút 400 triệu ASTER (9,2 triệu USD), nắm giữ tăng lên 50 triệu (114 triệu USD), tương đương 3% nguồn cung lưu thông của ASTER.

· Một cá voi lại rút 26 triệu ASTER (59 triệu USD) từ Gate, nắm giữ 50 triệu ASTER (115 triệu USD), đã thu lợi 9.92 triệu USD.

· Unipcs.eth Nắm giữ ASTER, từ Gate rút 324.1 triệu ASTER (731.9 triệu USD).

· Nghi ngờ ENA Tài khố StablecoinX đã rút 11,87 triệu ENA (7,2 triệu USD) từ CEX, tích lũy tăng cường.

· Plasma sẽ chuyển hơn 1 tỷ USDT tới USDT0, chuẩn bị cho việc khởi động mạng chính. USDT0 được xây dựng dựa trên tiêu chuẩn OFT của LayerZero, giữ tỷ lệ 1:1 với USDT trên Ethereum.

· Địa chỉ phát hành bất thường GAIN thông qua cầu nối chuỗi deBridge đã chuyển đổi 3 triệu đô la tài sản mã hóa thành ETH và chuyển vào Tornado Cash; một cá voi khác đã mua đáy 2.02 triệu đô la GAIN sau khi GAIN giảm mạnh, trong một giờ đã lãi 107.000 đô la, tỷ suất hoàn vốn đạt 530%.

Phân tích: HYPE và ASTER trở thành tâm điểm của thị trường. HYPE xuất hiện áp lực bán lớn và biến động cao, thị trường bước vào giai đoạn giao dịch sâu; ASTER thì tiếp tục được các tổ chức và cá voi gia tăng nắm giữ, độ tập trung của cổ phiếu tăng mạnh. Động thái của USDT0 và GAIN phản ánh ra sự khác biệt trong con đường mở rộng hệ sinh thái và đầu cơ giữa stablecoin và token mới nổi.

###Tổng quan thị trường và phân tích xu hướng

· BTC và ETH: Lực mua bán đang đối đầu quyết liệt. Cá voi ETH thực hiện các giao dịch mua đáy lớn cho thấy dòng vốn dài hạn đang tham gia, trong khi các lệnh bán của tổ chức và việc thanh lý các lệnh mua đòn bẩy đã khuếch đại biến động ngắn hạn. BTC vẫn có sự hỗ trợ từ nguồn vốn phòng ngừa rủi ro nhưng xu hướng thì thận trọng.

· SOL：Áp lực ngắn hạn, các tổ chức bán khống và áp lực bán có thể kìm hãm giá, nhưng nếu thị trường ấm lên, việc staking và hệ sinh thái ứng dụng vẫn có thể hỗ trợ.

· HYPE và ASTER: HYPE đang trong giai đoạn điều chỉnh sâu, các mã cổ phiếu đang nhanh chóng xoay vòng, cơ hội ngắn hạn lớn nhưng rủi ro cực cao. Việc các tổ chức gia tăng nắm giữ ASTER củng cố tiềm năng dài hạn, nhưng sự tập trung mã có thể dẫn đến rủi ro thanh khoản.

· Stablecoin và Token mới：USDT0 của Plasma và sự kiện GAIN cho thấy thị trường đang tiến triển song song trong đổi mới stablecoin và sự thổi phồng Token mới, nhà đầu tư cần chú ý đến dòng tiền trên chuỗi và sự phát triển liên tục của các sự kiện rủi ro.

###Kết luận

Quan sát trên chuỗi vào ngày 25 tháng 9 đã tiết lộ cấu trúc phân hóa của thị trường tiền điện tử: ETH và BTC dao động mạnh dưới sự đối đầu giữa bên mua và bên bán, HYPE chịu áp lực giảm mạnh, ASTER trở thành tâm điểm tích trữ của các tổ chức. Khi các chiến lược khác nhau của cá voi và quỹ tổ chức liên tục va chạm, biến động thị trường có thể sẽ tiếp tục gia tăng. Các nhà đầu tư cần cảnh giác với rủi ro đòn bẩy cao, đồng thời nắm bắt cơ hội ngắn hạn do dòng tiền có cấu trúc mang lại.