Giá vàng điều chỉnh sau khi chạm mức cao lịch sử 3790 USD: Nhiều dữ liệu diều hâu gây áp lực, tuần công bố việc làm phi nông nghiệp sẽ định hình kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất.

Vào đầu tuần trước, do nhu cầu trú ẩn an toàn gia tăng do tình hình địa chính trị căng thẳng, giá vàng (XAU/USD) đã đạt mức cao kỷ lục gần 3,790 USD. Tuy nhiên, giữa tuần, giá đã bị áp lực từ những phát biểu chính sách thận trọng của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Jerome Powell và các dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh mẽ (bao gồm việc điều chỉnh GDP quý 2 lên 3,8%, đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền vượt xa dự kiến, và doanh số bán nhà mới tăng vọt), khiến chỉ số đô la Mỹ tăng mạnh, làm cho giá vàng giảm xuống khoảng 3,750 USD để điều chỉnh. Với việc thị trường dự đoán rằng sẽ có lần giảm lãi suất tiếp theo vào tháng 10, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ các dữ liệu việc làm và sản xuất sắp công bố của Mỹ để đánh giá lộ trình chính sách tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (FED).

Địa chính trị và sự mạnh mẽ của đô la: Cuộc chiến giữa xu hướng tăng và giảm sau mức cao lịch sử

Trong tuần qua, diễn biến giá vàng phản ánh cuộc chiến khốc liệt giữa nhu cầu trú ẩn địa chính trị và nền tảng kinh tế vĩ mô của Mỹ.

· Rủi ro địa chính trị thúc đẩy mức cao kỷ lục: Do sự leo thang căng thẳng địa chính trị như việc lực lượng NATO chặn máy bay chiến đấu của Nga, tâm lý tìm kiếm nơi trú ẩn trên thị trường đã tăng vọt, vàng đã nhận được động lực tăng mạnh vào đầu tuần. XAU/USD đã tăng hơn 1,5% vào thứ Hai và đã đạt mức cao kỷ lục 3,791 USD vào sáng thứ Ba. Đồng thời, XAU/EUR và XAU/GBP cũng đạt mức cao kỷ lục, cho thấy vốn đang rút ra khỏi tài sản bằng euro và bảng Anh.

· Phát biểu thận trọng của Powell gây ra sự điều chỉnh: Vào tối thứ Ba, đồng đô la mạnh lên đã dẫn đến sự giảm giá của vàng. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Powell đã nhấn mạnh trong bài phát biểu về triển vọng kinh tế rằng sẽ đảm bảo "sự tăng giá tạm thời không biến thành vấn đề lạm phát kéo dài", và cho biết sẽ đánh giá xem chính sách có phù hợp hay không dựa trên dữ liệu thị trường lao động, tăng trưởng kinh tế và lạm phát, điều này đã hỗ trợ đồng đô la.

· Dữ liệu mạnh mẽ của Mỹ gia tăng áp lực: Các dữ liệu kinh tế của Mỹ được công bố sau đó đã đẩy cao đồng USD. Doanh số nhà mới vào thứ Tư tháng Tám tăng vọt 20.5%, xoa dịu lo ngại của thị trường về bất động sản. Vào thứ Năm, Cục Phân tích Kinh tế Mỹ (BEA) đã điều chỉnh tỷ lệ tăng trưởng GDP quý II từ 3.3% lên 3.8%, cộng với đơn hàng hàng hóa lâu bền tháng Tám tăng 2.9% (vượt xa dự đoán giảm 0.5% của thị trường), cùng với số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp giảm xuống 218,000 người, các dữ liệu này đã củng cố thêm đà tăng của đồng USD, buộc vàng bị kẹt trong vùng điều chỉnh quanh mức 3,750 USD.

Điểm chú ý của thị trường: Dữ liệu việc làm tháng Mười và đánh giá lộ trình giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED)

Lịch kinh tế Mỹ trong tuần này sẽ cung cấp một loạt dữ liệu hạng cao, những dữ liệu này sẽ là chìa khóa để thị trường đánh giá lại triển vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED) và cung cấp hướng đi cho việc định giá vàng gần đây.

· Dự đoán giảm lãi suất vẫn tiếp tục, nhưng có phần thu hẹp: Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy, thị trường dự đoán Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ một lần nữa giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 10 (bps). Tuy nhiên, sau khi công bố dữ liệu kinh tế mạnh mẽ, xác suất dự đoán giảm lãi suất một lần nữa vào tháng 12 đã giảm từ gần 80% xuống khoảng 60%. Các nhà quyết định như Powell đã thừa nhận rằng rủi ro trên thị trường lao động đang gia tăng và giải thích rằng việc giảm lãi suất vào tháng 9 là để bù đắp cho những rủi ro này.

· Chỉ số quan trọng giữa tuần:

1、JOLTS vị trí trống (Job Openings)： Dữ liệu tháng 8 được công bố vào thứ Ba mặc dù là chỉ số chậm, nhưng nếu dữ liệu thấp hơn 7 triệu một cách đáng kể, hoặc cao hơn 7,5 triệu một cách lớn, có thể gây ra phản ứng tức thì từ thị trường.

2、Biến động việc làm ADP và PMI sản xuất ISM: Hai số liệu này giữa tuần đặc biệt quan trọng. Nếu số lượng việc làm trong khu vực tư nhân tăng vượt quá 70,000 người và PMI sản xuất ISM phục hồi lên trên 50 trong vùng mở rộng, USD sẽ tiếp tục giữ vững sức mạnh, XAU/USD có thể chịu áp lực giảm.

· Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp vào thứ Sáu (NFP): Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp được công bố vào thứ Sáu sẽ là đỉnh cao của sự biến động thị trường trong tuần này.

1、Nếu NFP lại một lần nữa gây thất vọng, điều này sẽ củng cố kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất vào tháng 12, từ đó sẽ đè nặng lên đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ. Trong kịch bản ôn hòa này, vàng sẽ nhận được động lực tăng giá mạnh mẽ, lao về phía cuối tuần.

2、Ngược lại, nếu kết quả NFP vượt quá 70.000 người, lo ngại về thị trường lao động sẽ giảm bớt, USD sẽ tiếp tục tăng, XAU/USD sẽ chịu áp lực nặng nề.

Phân tích kỹ thuật vàng và các mức giao dịch quan trọng

Mặc dù gần đây có sự điều chỉnh, nhưng xu hướng kỹ thuật tổng thể của vàng vẫn mạnh mẽ theo chiều hướng tăng, nhưng đối mặt với rủi ro điều chỉnh quá mua.

· Cấu trúc tăng giá vẫn giữ nguyên: Chỉ số sức mạnh tương đối trên biểu đồ hàng ngày (RSI) vẫn cao hơn 70, cho thấy vàng đang ở trong vùng quá mua về mặt kỹ thuật. Tuy nhiên, XAU/USD vẫn giữ ở phần trên của kênh hồi quy tăng kéo dài chín tháng và giá giao dịch cao hơn nhiều so với đường trung bình động đơn giản 20 ngày (SMA), cho thấy xu hướng tăng vẫn được duy trì, nhưng có khả năng điều chỉnh kỹ thuật.

· Mức hỗ trợ chính:

Mốc hỗ trợ đầu tiên: 3,670 USD (điểm giữa của kênh hồi phục tăng, vị trí của SMA 20 ngày).

Khoảng hỗ trợ quan trọng: 3,500 - 3,480 USD (mức tĩnh, điểm số nguyên, SMA 50 ngày).

· Mức kháng cự quan trọng:

Mức kháng cự đầu tiên: 3,790 - 3,800 USD (điểm cao lịch sử, ngưỡng số nguyên).

Kháng cự trên đường hầm: 3,860 USD (điểm giới hạn của đường hầm tăng).

Kháng cự số nguyên phía trên: 3,900 USD (mốc số nguyên).

Kết luận

Vàng đã tăng lên mức cao kỷ lục vào đầu tuần này nhờ vào nhu cầu trú ẩn trước địa chính trị, nhưng sau đó phải tiến vào trạng thái điều chỉnh trước những tín hiệu chính sách thận trọng từ Cục Dự trữ Liên bang (FED) và dữ liệu kinh tế Mỹ vẫn mạnh mẽ. Mâu thuẫn cốt lõi của thị trường nằm ở chỗ: một mặt là nhu cầu trú ẩn và kỳ vọng cắt giảm lãi suất hỗ trợ giá vàng, mặt khác là áp lực do đồng USD tiếp tục mạnh lên nhờ vào sức mạnh của nền kinh tế. Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp vào tuần tới chắc chắn sẽ trở thành yếu tố quyết định để phá vỡ sự cân bằng hiện tại, với kết quả có thể xác nhận con đường nới lỏng thêm của Cục Dự trữ Liên bang (FED), thúc đẩy giá vàng tăng, hoặc làm dịu bớt những lo ngại về thị trường lao động, khiến đồng USD tiếp tục gây sức ép lên giá vàng. Các nhà đầu tư trong bối cảnh rủi ro điều chỉnh quá mua cần chú ý đến mức hỗ trợ quan trọng ở 3,670 USD, cũng như mức kháng cự kỷ lục ở 3,790 USD.

Thông báo miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này là thông tin tin tức, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Thị trường tiền điện tử dao động mạnh, nhà đầu tư nên thận trọng trong việc ra quyết định.