Người sáng lập Citadel Ken Griffin nói "AI sinh ra không có giá trị": không thể phát hiện Alpha, Phố Wall vẫn phải đánh bại thị trường bằng tay.

Ken Griffin thẳng thừng nói tại JPMorgan Robin Hood rằng GenAI vẫn chưa khai thác alpha cho các quỹ phòng hộ, khiến thị trường phải xem xét lại tính hữu ích, rủi ro và sự hợp tác giữa người và máy của AI tổng quát (Tóm tắt nội dung: ChatGPT phân tích khoảnh khắc thoái lui của thị trường tiền điện tử: bây giờ thị trường tăng giá có phải là “nghỉ ngơi”? (Bối cảnh được thêm vào: Thử nghiệm ba trợ lý AI trao đổi lớn với “sự cố 1011”: người chơi lục giác, câu đố và một là “tư duy Android”) Hôm qua (15) Hội nghị nhà đầu tư JPMorgan Robin Hood ở New York đã thu hút các đối thủ nặng ký ở Phố Wall và Thung lũng Silicon, và người sáng lập Citadel Ken Griffin đã ném gáo nước lạnh vào trí tuệ nhân tạo tổng quát (GenAI) trong bài phát biểu của mình, chỉ ra rằng GenAI hiện có thể cải thiện năng suất, nhưng “để khám phá”. Alpha vẫn nằm ngoài tầm với." “GenAI cải thiện năng suất, nhưng nó vẫn chưa đủ tốt để mở khóa alpha.” Vào thời điểm cổ phiếu khái niệm AI đang hot, thái độ của Griffin đã khiến thế giới bên ngoài bắt đầu suy ngẫm về giá trị thực sự của làn sóng công nghệ này. Thực tiễn của Citadel đằng sau lập luận của Griffin không có nghĩa là Citadel chống lại các công cụ mới và công ty đã nhập các mô hình giống GPT vào quá trình nghiên cứu để hỗ trợ tóm tắt tệp, thông tin chi tiết theo thời gian thực và phân tích có sự hỗ trợ của chatbot, nhưng các quyết định quan trọng vẫn được dẫn dắt bởi các nhà đầu tư cấp cao. Trong quý II, Citadel đã giảm cổ phần dài hạn của mình trong Broadcom khoảng 82% và Palantir khoảng 48%, nhưng tăng gấp bốn lần cổ phần của Nvidia lên hơn 8 triệu cổ phiếu. Những hành động này phản ánh sự tập trung của Citadel vào việc cân bằng động lực thị trường với kiểm soát rủi ro trong khi tránh xa các cổ phiếu phần mềm có giá trị cao, phản ánh sự tập trung của Citadel vào việc cân bằng động lực thị trường với kiểm soát rủi ro. Thị trường lạc quan về tiếng nói của GenAI: tăng lợi nhuận? Trái ngược với việc giữ chân Griffin, một số tổ chức nghiên cứu tiếp tục công bố các đánh giá tích cực và các quỹ phòng hộ đầu tiên áp dụng GenAI đã tăng lợi nhuận hàng năm của họ lên 3–5%, đặc biệt là đối với các chiến lược định lượng và vốn chủ sở hữu. GenAI cung cấp khả năng trích xuất tín hiệu thị trường nhanh hơn và kiểm tra căng thẳng danh mục đầu tư bằng cách tích hợp dữ liệu tổng hợp, mô hình ngôn ngữ lớn và quy trình làm việc mô-đun. Theo Moody's CreditView Blog, Agentic AI có thể giám sát các giao dịch 24 giờ một ngày, gắn cờ các điểm bất thường và tăng cường quản lý rủi ro. Nghiên cứu của AIMA cũng cho thấy 95% các nhà quản lý quỹ đầu cơ đã sử dụng các công cụ GenAI và 90% nhà đầu tư kỳ vọng sẽ thấy những đóng góp tích cực trong vòng ba năm. Những thách thức về việc áp dụng Phố Wall Tuy nhiên, vẫn có những thách thức không thể bỏ qua dưới dữ liệu lạc quan và phân tích của Viện CFA chỉ ra rằng các mô hình GenAI không đủ phản hồi trong các tình huống rất phức tạp như cú sốc địa chính trị và dễ bị không chính xác trong các biến động lớn. Về mặt giám sát, vấn đề hộp đen mô hình và thiên vị vẫn cần được giải quyết, và một khi không thể truy tìm được cơ sở phán đoán sẽ gây áp lực lên sự tuân thủ của các tổ chức tài chính. Để GenAI phát huy hết tiềm năng của mình vào năm 2030, 140.000 chuyên gia lành nghề vẫn sẽ cần thiết trong không gian quỹ phòng hộ, đây là một thách thức đối với cả cơ sở hạ tầng và phát triển nhân tài. Sự phổ biến cũng có thể củng cố tính đồng nhất của thị trường và làm tăng nghi ngờ về rủi ro hệ thống và khả năng phân tích suy yếu của con người. Hợp tác giữa người và robot: một kế hoạch chi tiết thực tế hơn Dưới sức hút của hiệu quả, rủi ro và quy định, nhiều người thực hành tập trung vào mô hình “cộng tác giữa người và máy” bằng cách cho phép AI tiến hành sàng lọc sơ bộ và tìm kiếm mẫu trên dữ liệu lớn, sau đó các nhà đầu tư thêm kinh nghiệm và phán đoán tình huống để cuối cùng xác nhận chiến lược. Mô hình này tận dụng các lợi thế tính toán của AI trong khi vẫn duy trì sự nhạy cảm của con người đối với các sự kiện cực đoan và thông tin phi cấu trúc. Đối với Griffin, thận trọng không có nghĩa là phủ nhận công nghệ, mà là đảm bảo rằng mọi khoản đầu tư đều mang lại phần thưởng có thể quản lý rủi ro. Với sự hiểu biết này, thị trường có thể đánh giá vị thế của GenAI một cách bình tĩnh hơn: nó chỉ là một trợ lý chứ không phải là một vị cứu tinh. Tóm lại, GenAI chắc chắn đang định hình lại quy trình xử lý dữ liệu và hoạt động, và lợi nhuận ngắn hạn có thể chỉ là cải thiện hiệu quả, nhưng vẫn có những biến số để cấp độ quỹ phòng hộ tạo ra alpha ổn định và khám phá con đường đánh bại thị trường rộng lớn hơn. Khi Phố Wall và Thung lũng Silicon nói về làn sóng đổi mới tiếp theo, những lời của Griffin nhắc nhở các nhà đầu tư rằng lợi thế cạnh tranh thực sự đến từ việc sử dụng các công cụ một cách chính xác, quản lý rủi ro và không bị lừa bởi những câu chuyện phổ biến. Từ Luna đến USDe, tại sao stablecoin thuật toán lại lặp lại “vòng xoáy tử thần”? Công ty cơ sở hạ tầng stablecoin Đài Loan Odin Ding ra mắt công chúng tại Hoa Kỳ! 16/10Niêm yết trực tiếp trên NASDAQ, mã chứng khoán OWLS Arthur Hayes và Tom Lee Phỏng vấn mới nhất: DAT, stablecoin và tương lai của thị trường dự đoán (người sáng lập Citadel Ken Griffin hét lên “AI tổng quát là vô dụng”: không thể khám phá alpha, Phố Wall vẫn phải đánh bại thị trường" Bài viết này được xuất bản lần đầu tiên trong “Xu hướng động - Phương tiện tin tức Blockchain có ảnh hưởng nhất” của BlockTempo.