Từ góc độ dữ liệu on-chain, khám phá sự biến mất dần dần của BTC theo chu kỳ.

BTC, được gọi là vàng kỹ thuật số, vẫn còn non trẻ và sự biến mất của chu kỳ bốn năm là điều bắt buộc. (Tóm tắt nội dung: Lấy cấu trúc hai đỉnh năm 2021 của Bitcoin làm ví dụ: nói về “rò rỉ dữ liệu trong tương lai” là gì ) (Bối cảnh được thêm vào: Lý do tại sao tôi sẽ không bao giờ thực hiện lệnh đột phá: cái bẫy của nhà tạo lập thị trường săn lùng thanh khoản) Những điểm chính: Tính chu kỳ mạnh mẽ của BTC chắc chắn sẽ biến mất Hai đỉnh của năm 2021: thất bại hoàn toàn của Trường Kiếm Thuyền Khắc Lần đầu tiên trong lịch sử: sự thay đổi đáng kể trong cấu trúc của chip URPD Phân tích sau sự biến mất của tính chu kỳ & Chiến lược đối phó Tính chu kỳ chắc chắn sẽ biến mất Tôi tin rằng hầu hết mọi người trong vòng tròn tiền điện tử không xa lạ gì với tính chu kỳ mạnh mẽ của BTC. Bắt nguồn từ thiết kế giảm một nửa sản lượng bốn năm một lần, hành động giá của BTC dường như tương ứng hoàn hảo với nó. Cuối năm 2013, cuối năm 2017 và cuối năm 2021, quy luật tương ứng chính xác với ba đỉnh chu kỳ, bốn năm một lần, đã khiến vô số người tham gia thị trường coi đó là kim chỉ nam. Tuy nhiên, từ góc độ nghiên cứu khoa học, rõ ràng là một cuộc chạm khắc đơn giản của con thuyền và tìm kiếm không thể đưa ra kết luận nghiêm ngặt. Khi tác động của việc giảm một nửa sản lượng giảm và vốn hóa thị trường tăng lên, không có lập luận nào có thể đứng vững trước thử thách của khoa học và hỗ trợ chu kỳ bốn năm. Nếu chu kỳ biến mất trong tương lai, chúng ta, với tư cách là nhà giao dịch, nên phản ứng như thế nào? Nhóm quyền lực nhất: những người tham gia thị trường nắm giữ từ 1 đến 3 năm Trong lịch sử, có một nhóm có hành vi luôn tương ứng hoàn hảo với chu kỳ tăng giá-gấu của BTC, và nhóm này là những người tham gia thị trường “nắm giữ từ 1 đến 3 năm”. Biểu đồ trên là tỷ lệ “người tham gia thị trường nắm giữ từ 1 đến 3 năm”, chúng ta có thể thấy rõ: bất cứ khi nào tỷ lệ này chạm đáy, nó luôn tương ứng với đỉnh của chu kỳ giá Bất cứ khi nào tỷ lệ này đạt đỉnh, nó luôn tương ứng với đáy của chu kỳ giá Bản địa là: bất cứ khi nào giá BTC đạt đỉnh, chúng cũng tình cờ bị bán hết; Và bất cứ khi nào giá BTC chạm đáy, chúng cũng tích lũy rất nhiều chip. Không thể đưa ra câu trả lời về nguyên nhân là gì và kết quả là gì, nhưng rõ ràng là sự xuất hiện của chu kỳ tăng và giảm là không thể tách rời chúng. Đồng thời, chúng ta có thể thấy rằng giá trị tối thiểu của tỷ lệ này đang tăng lên qua từng năm sau mỗi chu kỳ, cho thấy ngày càng có nhiều người tham gia chọn nắm giữ BTC trong một thời gian dài; Khi BTC dần lọt vào mắt thế giới, sẽ có nhiều người sẵn sàng nắm giữ BTC hơn, vì vậy có thể suy đoán rằng giá trị đáy của tỷ lệ này sẽ chỉ lớn hơn trong tương lai. Hai đỉnh của năm 2021: Thất bại hoàn toàn của trường tìm kiếm Trước đây, tôi đã viết một số bài báo dành riêng cho hai đỉnh vào năm 2021. Kết hợp với chủ đề hôm nay, tôi sẽ cắt vào phân tích từ một góc độ khác: Biểu đồ này là “Lợi nhuận thực hiện”, cái gọi là Lợi nhuận thực hiện, dựa trên nguyên tắc kế toán on-chain UTXO, đếm bao nhiêu lợi nhuận được tạo ra mỗi ngày. Bất cứ khi nào một lượng lợi nhuận thực hiện tập trung, khổng lồ xuất hiện, điều đó cho thấy rằng có một số lượng lớn chip chi phí thấp để bán và rút tiền, đây là một dấu hiệu cảnh báo lớn. Dưới góc độ dữ liệu on-chain, trên thực tế, vào tháng 4 năm 2021 (đỉnh đầu tiên), chu kỳ đã kết thúc; Tuy nhiên, do nhiều yếu tố khác nhau, BTC đã tạo ra đỉnh thứ hai vào tháng 11 năm 2021. Như trong hình trên, khi đỉnh thứ hai xuất hiện cũng đi kèm với một lượng Realized Profit khổng lồ, vì vậy câu hỏi đặt ra: “Số tiền Realized Profit khổng lồ này đến từ đâu?” Kết hợp với biểu đồ đầu tiên, tỷ lệ các nhóm nắm giữ từ 1 đến 3 năm vào thời điểm đó đã thực sự chạm đáy vào tháng 4/2021, vì vậy số tiền khổng lồ Lợi nhuận thực hiện xuất hiện ở đỉnh thứ hai chỉ có thể bắt nguồn từ nhóm tích lũy chip từ “tháng 5 đến tháng 7 năm 2021”. Đây là những gì đáng suy nghĩ: Nếu tính chu kỳ dần biến mất trong tương lai, liệu có nhiều “đáy ngắn” như vậy và sau đó là bắt đầu vòng mới của sóng tăng chính? Như tôi đã đề cập trong các bài viết trước, các đỉnh trong quá khứ thường đi kèm với hai phân bố khối lượng và chu kỳ này đã chứng kiến sự phân bố quy mô lớn thứ hai vào tháng 12 năm ngoái. Nhưng nếu sự biến động giảm trong tương lai, chỉ mất một thời gian để hoàn thành chuyển đổi chu kỳ tăng-gấu mới thuộc về BTC? Điều đáng suy ngẫm. Lần đầu tiên trong lịch sử: sự thay đổi địa chấn của cấu trúc chip URPD Tiếp theo, chúng ta hãy nói về chủ đề này từ góc độ cấu trúc chip. Tôi đã chỉ ra sơ đồ cấu trúc chip URPD ở đầu ba chu kỳ cuối cùng như hình trên, và bạn có thể thấy rằng chu kỳ này là chu kỳ đặc biệt nhất cho đến nay. Tôi nói điều này bởi vì lần đầu tiên trong lịch sử, sau đợt phân phối quy mô lớn thứ hai, khu vực trên cùng chất đống một số lượng chip khổng lồ. Dựa trên điều này, chúng ta có thể phải thừa nhận rằng BTC đang bước vào một kỷ nguyên mới. Phân tích sau sự biến mất của tính chu kỳ và chiến lược đối phó Nếu tính chu kỳ trong tương lai suy yếu như mong đợi, chúng ta, với tư cách là nhà giao dịch, nên nhìn vào thị trường như thế nào? Hãy bắt đầu với kết luận: đừng bao giờ tìm kiếm thanh gươm, và phân tích nó bằng logic suy luận. Trong vòng đời non trẻ của BTC, kích thước mẫu không đủ nghiêm trọng, điều này đã khiến vô số giả thuyết về Trường phái Ark lần lượt bị lật đổ. Mùa nông thôn, Tết phải lên, sau một nửa n ngày phải mọc … v.v., gia đình quá bận rộn để chuẩn bị, chưa kể đến các chỉ số khác nhau đã bị đánh bại trong năm 2021. Do đó, để khắc phục vấn đề không đủ kích thước mẫu, chúng ta phải đảm bảo sự tồn tại của logic càng nhiều càng tốt trong quá trình nghiên cứu. Lấy một ví dụ về điều này: AVIV Heatmap. AVIV, có thể được coi là phiên bản tối ưu hóa của MVRV, được nhắm mục tiêu tính toán vào các chip đang hoạt động (thay vì hoàn toàn bất động), bỏ qua ảnh hưởng của bộ phận khai thác. Mặt khác, AVIV Heatmap là một trong những mô hình mà tôi tự thiết kế, tận dụng sự hiện diện của sự đảo ngược trung bình trong AVIV và màu sắc theo độ lệch của nó. Ưu điểm của phương pháp phân tích này là mức độ lệch được tính toán có tính đến “độ lệch chuẩn”, là chỉ báo phản ánh trực tiếp sự biến động của BTC. Do đó, khi biến động giảm, các tiêu chí để xác định các giá trị cực trị trong AVIV Heatmap được nới lỏng. Tóm tắt Tóm tắt ngắn gọn: Khi thị trường trưởng thành, sự biến mất của chu kỳ là cách duy nhất Chip nắm giữ trong 1 đến 3 năm, thống trị chu kỳ tăng và giảm trong quá khứ Sự xuất hiện của đỉnh kép vào năm 2021 đã công bố sự thất bại của phương pháp đào thuyền và tìm kiếm Cấu trúc chip đã trải qua một sự thay đổi lớn chưa từng xảy ra trước đây Là một nhà giao dịch, logic phải được đảm bảo trong quá trình nghiên cứu để đảm bảo khả năng sử dụng của kết quả Các báo cáo liên quan Giải thích 6 tình huống hiện tại của đường đua AI Web3: So với các tác nhân AI, các tổ chức chú trọng hơn đến việc tích hợp tác nhân AI cơ sở hạ tầng Web3, kỷ nguyên robot giúp bạn quản lý tiền trên chuỗi đang đến? Giới thiệu đầy đủ về Mind Network: Sử dụng công nghệ FHE để giải quyết các vấn đề bảo mật tác nhân AI (Từ góc độ dữ liệu trên chuỗi, thảo luận về tính chu kỳ của sự biến mất dần dần của BTC) Bài viết này được xuất bản lần đầu tiên trong “Xu hướng động - Phương tiện tin tức Blockchain có ảnh hưởng nhất” của BlockTempo.