Cược Bitcoin của MicroStrategy đối mặt với thử thách lớn nhất từ trước đến nay

Sự bán tháo nhanh chóng của Bitcoin đang gây áp lực lên holder BTC nổi tiếng nhất. Như đã được The Kobeissi Letter lưu ý, Bitcoin đã Thả xuống còn $80,500 trong tuần này, khiến MicroStrategy chỉ cao hơn khoảng 8 phần trăm so với giá vào trung bình của họ là $74,433. Đó là một sự đảo ngược đáng kinh ngạc khi vị thế tương tự đã tăng khoảng 70 phần trăm chỉ 46 ngày trước.

Cổ phiếu của công ty đã bị ảnh hưởng nặng nề hơn, giảm gần 70 phần trăm so với mức cao kỷ lục khi các nhà đầu tư đánh giá lại các rủi ro của việc tiếp xúc với Bitcoin quá mức.

Biểu đồ được chia sẻ bởi The Kobeissi Letter cho thấy sự giảm mạnh một cách rõ ràng. Bitcoin đạt đỉnh vào đầu tháng Mười, sau đó bắt đầu xu hướng giảm ổn định với các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn. Mỗi đợt phục hồi thất bại càng làm gia tăng việc bán ra cho đến khi giá phá vỡ dưới $90,000 và tăng tốc về phía $80,000.

Nếu sự suy giảm tiếp tục, mức tâm lý tiếp theo sẽ là cơ sở chi phí của MicroStrategy gần 74.000 USD, điều này sẽ khiến toàn bộ vị thế Bitcoin của công ty rơi vào vùng tiêu cực lần đầu tiên kể từ khi đợt tăng giá bắt đầu.

Nguồn: X/@KobeissiLetter

MicroStrategy hiện đang giữ hơn 472,000 BTC, và chiến lược của họ luôn đơn giản: mua thêm bất kể điều kiện thị trường. CEO Michael Saylor đã định vị Bitcoin như một tài sản tiền tệ dài hạn thay vì một giao dịch. Niềm tin đó đã giúp công ty vượt qua các đợt điều chỉnh trước đây, bao gồm nhiều lần giảm 50 phần trăm trong các chu kỳ trước. Sự khác biệt lần này là quy mô.

Vị trí hiện tại có giá trị hơn $39 tỷ, và các phản ứng của thị trường đối với các động thái của MicroStrategy đã trở nên rõ ràng hơn. Như biểu đồ minh họa, khi Bitcoin giảm, giá cổ phiếu của MicroStrategy có xu hướng giảm nhanh hơn vì các nhà đầu tư định giá vào rủi ro đòn bẩy, nợ và thực hiện.

Sự bán tháo này cũng phản ánh căng thẳng thị trường rộng lớn hơn. Thanh khoản toàn cầu đã thắt chặt, các quỹ ETF crypto đã chứng kiến sự rút tiền, và mối tương quan của Bitcoin với cổ phiếu đã lại được củng cố. Việc bán tháo do nỗi sợ hãi có thể đẩy giá xuống xa hơn những gì mà các yếu tố cơ bản cho phép, đặc biệt khi việc thanh lý hợp đồng phái sinh tăng tốc độ giảm giá. Trong môi trường đó, ngay cả những holder dài hạn mạnh mẽ cũng cảm thấy áp lực, và MicroStrategy không phải là ngoại lệ.

Tuy nhiên, việc đặt cược chống lại Saylor trong lịch sử là một giao dịch thua lỗ. Mỗi đợt suy giảm lớn đều dẫn đến việc tích lũy mới và những đỉnh cao mới sau đó. Các holder dài hạn tiếp tục rút cung từ các sàn giao dịch, và xu hướng áp dụng của các tổ chức không bị đảo ngược. Nếu Bitcoin ổn định và nhu cầu trở lại, MicroStrategy có thể nhanh chóng lấy lại lợi nhuận giấy của mình.

Hiện tại, biểu đồ đang kể một câu chuyện đơn giản. Cược Bitcoin của MicroStrategy đã bước vào giai đoạn quan trọng nhất của chu kỳ. Nếu giá phục hồi, chiến lược của công ty sẽ được xác nhận một lần nữa. Nếu không, thị trường sẽ phát hiện ra chi phí thực sự của sự kiên định.

Đọc thêm: Lý do ẩn giấu khiến Crypto giảm giá khi giá Bitcoin rơi xuống dưới $86,000

Đăng ký kênh YouTube của chúng tôi để cập nhật crypto hàng ngày, thông tin thị trường và phân tích từ các chuyên gia.

Bài viết MicroStrategy’s Bitcoin Bet Faces Its Biggest Test Yet xuất hiện lần đầu trên CaptainAltcoin.