Người bán Bitcoin hàng ngày bí ẩn kích hoạt $2 tỷ thanh lý giữa cơn giảm của thị trường

Một người bán Bitcoin hàng ngày bí ẩn đã trở thành tâm điểm của những suy đoán mạnh mẽ sau khi liên tục thực hiện các giao dịch bán mạnh mẽ trên các thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn lớn trong đúng mỗi ngày giao dịch trong suốt hai tuần qua. Hoạt động này trùng hợp với sự sụt giảm mạnh của Bitcoin xuống dưới $90,000, kích hoạt hơn $2 tỷ đô la trong việc thanh lý trên toàn thị trường và làm trầm trọng thêm một đợt bán tháo đã rất khốc liệt.

Mô hình: 9:30 sáng EST Bán hàng Bỏ qua Biến động

Các nhà phân tích on-chain và những người quan sát thị trường, bao gồm cả những người từ Front Runners và SightBringer, đã xác định rằng mẫu hình này là dòng chảy có hệ thống từ một thực thể duy nhất hoặc một nhóm được phối hợp chặt chẽ. Việc bán diễn ra bất kể hướng giá, độ sâu sổ lệnh, hay sự biến động — những đặc điểm mà phân biệt chúng với giao dịch thuật toán hoặc bán lẻ điển hình.

Sự áp lực liên tục này đã góp phần vào đợt giảm giá kéo dài nhiều tuần của Bitcoin, với đồng tiền điện tử này giảm từ mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 10 là $126,000 xuống mức hiện tại khoảng $86,000 — một sự giảm giá 31%. Thời điểm này trùng với thời điểm mở cửa thị trường New York, khi hoạt động của các tổ chức Mỹ thường đạt đỉnh.

$2 Billion Thanh Lý: Hiệu Ứng Thác Nước

Hoạt động của người bán đã làm trầm trọng thêm một thị trường vốn đã mong manh, gây ra một chuỗi thanh lý đã xóa sổ $2 billion trong các vị trí trong 48 giờ qua - chủ yếu là các vị trí dài hạn. Đây đánh dấu một trong những sự kiện thanh lý lớn nhất trong hai ngày của năm 2025, chỉ có thể so sánh với sự cố sụt giảm nhanh vào tháng 10 đã thanh lý $19 billion trong một ngày.

Việc bán tháo đã làm trầm trọng thêm đợt giảm giá, với Ethereum, Solana và các altcoin chính ghi nhận mức lỗ lần lượt là 5,6%, 3,2% và 3-5%. Tổng vốn hóa thị trường crypto đã mất hơn $1 tỷ trong sáu tuần qua, hiện đang ở mức $3.1 trillion.

Bối cảnh thị trường: Sự mong manh từ vụ sụp đổ $19 tỷ vào tháng 10

Đợt sụt giảm hiện tại dựa trên những dư chấn của cú sập flash crash vào ngày 10 tháng 10, đã thanh lý $19 tỷ trên các nền tảng và khiến các nhà tạo lập thị trường lớn chịu thiệt hại đáng kể. Sự kiện đó đã tạo ra một “lỗ thanh khoản” vẫn tồn tại trong sáu tuần, với dòng tiền giao ngay tăng vọt nhưng tỷ lệ tài trợ vĩnh viễn vẫn âm và lãi suất mở bị kìm hãm.

Các nhà phân tích lưu ý rằng thời điểm bán hàng hàng ngày — chính xác vào lúc mở cửa thị trường Mỹ — cho thấy sự thực hiện tinh vi, có thể là một quỹ phòng hộ thanh lý, tái cân bằng hoặc thực hiện một chiến lược thoát có cấu trúc. Khác với giao dịch thông thường, các giao dịch bán này bỏ qua các sổ lệnh mỏng và các đợt tăng biến động, góp phần vào cảm nhận về áp lực phối hợp.

Tăng đột biến trong dòng tiền vào thị trường, bán của cá voi và dòng tiền ra từ ETF

Tăng thêm sự bí ẩn của người bán là những lực lượng mâu thuẫn:

• Dòng tiền giao ngay đã tăng vọt khi các tổ chức tích lũy thông qua ETFs, với $2 tỷ USD trong việc mua BTC/ETH trong tháng qua.
• Bán cá voi đã tăng tốc, với 810,000 BTC được bán ra bởi những người nắm giữ lâu dài trong 30 ngày.
• Dòng vốn ETF đạt 2.8 tỷ USD trong tháng 11, là mức giảm hàng tháng tồi tệ nhất kể từ tháng 2.

Những động lực này đã tạo ra một cuộc chiến tranh giành, với người bán hàng ngày đóng vai trò như một lực kéo xuống liên tục giữa những thị trường mong manh vẫn bị tổn thương từ đợt thanh lý vào tháng Mười.

Các tác động tiềm năng: Áp lực tạm thời hay tín hiệu hệ thống?

Khi hoạt động bán hàng của người bán gia tăng đã làm trầm trọng thêm sự suy giảm, một số nhà phân tích coi đây là tạm thời hơn là dấu hiệu của các vấn đề cấu trúc. Môi trường vĩ mô rộng lớn vẫn tích cực, với việc nới lỏng tiền tệ toàn cầu và thắt chặt định lượng gần đến hồi kết. Nếu việc bán hàng giảm khi thanh khoản trở lại bình thường, Bitcoin có thể tìm thấy hỗ trợ xung quanh $80,000–$85,000 trước khi cố gắng phục hồi.

Tuy nhiên, nếu mô hình này tiếp diễn và trùng khớp với việc phân phối cá voi hoặc việc hoàn lại ETF, mức giảm có thể kéo dài về phía $70,000 hoặc thấp hơn, thử thách sự bền bỉ của chu kỳ bốn năm.

Dòng cuối

Người bán Bitcoin bí ẩn hàng ngày thực hiện vào lúc 9:30 sáng EST đã trở thành tâm điểm của cuộc khủng hoảng thị trường hiện tại, góp phần vào $2 tỷ trong các đợt thanh lý gần đây và làm sâu sắc thêm tổn thất vốn hóa thị trường $1 nghìn. Liệu điều này có đại diện cho việc giảm đòn bẩy có phối hợp hay một điều gì đó đáng ngại hơn vẫn chưa rõ, nhưng hoạt động này chắc chắn đã khuếch đại một môi trường vốn đã mong manh, vẫn đang phục hồi từ cú sập flash $19 tỷ vào tháng Mười. Hiện tại, người mua dường như đang chờ đợi dưới 80.000 đô la để xác nhận một đáy bền vững.