JPMorgan Cảnh báo Rủi ro 2.8 tỷ USD khi Saylor từ chối Cảnh báo

JPMorgan cảnh báo MSTR có thể chứng kiến sự rút lui lớn nếu bị loại khỏi các chỉ số chính do cấu trúc nặng về Bitcoin của nó.

Saylor tranh cãi về ước tính 2,8 tỷ USD, nói rằng các quy tắc chỉ số khác nhau và thị trường đã định giá các rủi ro tiềm năng.

Báo cáo kích thích việc xem xét toàn ngành khi các cổ phiếu liên quan đến crypto và các giao thức cho vay đối mặt với sự giám sát rủi ro mới.

JPMorgan đã phát hành một báo cáo cảnh báo rằng MicroStrategy có thể phải đối mặt với tới 2,8 tỷ đô la trong việc rút vốn nếu các chỉ số chính, bao gồm MSCI và Nasdaq 100, loại bỏ công ty này. Phân tích nhắm vào cấu trúc liên kết Bitcoin của MicroStrategy, vốn đã thu hút sự chú ý lâu dài. Michael Saylor đã phản hồi trong một cuộc phỏng vấn công khai và gọi ước tính này là “hơi cảnh báo quá mức.” Ông lập luận rằng con số dự đoán đã phóng đại rủi ro thực tế.

Phản ứng thị trường và những mối quan tâm cốt lõi

JPMorgan đã dựa trên dự đoán của mình vào khả năng bán tự động của các quỹ theo dõi chỉ số. Cảnh báo này đến khi MicroStrategy tiếp tục hoạt động với bảng cân đối kế toán gắn chặt với Bitcoin.

Báo cáo trích dẫn MSCI là nguồn lý thuyết lớn nhất của dòng chảy lý thuyết. Tuy nhiên, Saylor cho biết thị trường đã tính toán trước các rủi ro như vậy. Ông cũng lập luận rằng mỗi chỉ số sử dụng các tiêu chí riêng của nó và quyết định của MSCI không ảnh hưởng đến Nasdaq 100 hoặc S&P 500.

Sự bất đồng này đã tạo ra sự chú ý gia tăng xung quanh Bitcoin vì MicroStrategy nắm giữ hơn 150.000 BTC. Do đó, các nhà giao dịch đã theo dõi các biến động giá ngắn hạn và điều chỉnh rủi ro. Điều này bao gồm việc tăng cường phòng ngừa trong các sản phẩm phái sinh Bitcoin. Tình huống này đã gợi nhớ đến những khoảng thời gian trước đây khi các vị thế Bitcoin của các công ty đã kích thích sự không chắc chắn trên thị trường.

Liên kết Ngành Rộng hơn

Ngoài ra, cảnh báo đã ảnh hưởng đến các cổ phiếu proxy crypto khác được niêm yết trên Nasdaq. Các nhà đầu tư đã đánh giá mức độ tiếp xúc của các công ty tương tự. Nhiều công ty có vị trí kho Bitcoin hiện tại đã phải đối mặt với những câu hỏi mới.

Trong khi đó, các nhà phân tích lưu ý rằng các giao thức liên quan đến cho vay được hỗ trợ bởi Bitcoin cũng chịu áp lực khi thị trường tiếp nhận báo cáo. Môi trường này phù hợp với sự giám sát liên tục đối với các chiến lược của công ty phụ thuộc vào các tài sản biến động.

Khi các tháng điều kiện tiền tệ thắt chặt tiếp tục, các tổ chức đã xem xét lại các cổ phiếu liên kết với tiền điện tử. Điều này củng cố một đánh giá rộng hơn về các mô hình rủi ro và hành vi quỹ chỉ số, đặc biệt trong các giai đoạn xoay vòng thị trường nhanh chóng.

Bối cảnh Quy định và Doanh nghiệp

Saylor đã đề cập đến những thách thức trước đây trong các kênh ngân hàng, kế toán và xếp hạng tín dụng. Ông nhấn mạnh rằng mỗi nhóm cuối cùng đã áp dụng các khung để xử lý tài sản kỹ thuật số. Ông cũng lưu ý đến các cuộc thảo luận hiện tại theo các Hiệp định Basel, hiện vẫn gán giá trị bằng không cho Bitcoin. Các cơ quan chức năng gần đây đã thông báo rằng họ sẽ xem xét lại phân loại đó.

Những phát triển này liên quan đến một cuộc thảo luận rộng hơn về tài liệu doanh nghiệp liên quan đến việc tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số. Các tổ chức đã theo dõi cách các công ty công bố tài chính dựa trên Bitcoin. Các cơ quan quản lý và sàn giao dịch cũng đã đánh giá cách các cấu trúc quản trị tương tác với khả năng đủ điều kiện tham chiếu. Điều này đã giúp hướng sự chú ý vào cấu trúc và tính minh bạch của các công ty hoạt động liên kết với crypto.

Bài viết JPMorgan Flags $2.8B Risk as Saylor Rejects Warning xuất hiện trên Crypto Front News. Truy cập trang web của chúng tôi để đọc thêm các bài viết thú vị về tiền điện tử, công nghệ blockchain và tài sản kỹ thuật số.