Yên Nhật yếu đi + kỳ vọng của Cục Dự trữ Liên bang chuyển hướng, tại sao Bitcoin và vàng lại đồng thời tăng mạnh? Phân tích ba động lực chính

Trong bối cảnh các lợi ích vĩ mô đa chiều và áp lực bán tháo giảm bớt, giá Bitcoin và vàng cùng lúc tăng mạnh, tâm lý thị trường có sự phục hồi rõ rệt. Sau khi Bitcoin từng giảm xuống gần 60.000 USD, một số tổ chức và cá mập lớn đã chọn mua vào ở mức thấp, nhưng tuần này, các dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ được công bố dày đặc, vẫn có thể gây ra những biến động mới.

Thứ nhất, biến động chính trị tại Nhật Bản khiến đồng yên yếu đi, gián tiếp thúc đẩy các tài sản trú ẩn an toàn. Sau khi Thủ tướng Suga Yoshihide của Đảng Dân chủ Tự do giành thắng lợi áp đảo trong cuộc bầu cử sớm, đồng yên so với đô la Mỹ giảm giá, chỉ số đô la Mỹ cũng giảm theo. Biến động tỷ giá đã giảm thiểu rủi ro đóng vị thế trong các giao dịch chênh lệch lãi suất trước đó của yên Nhật, đồng thời nâng cao mong muốn phân bổ vốn vào vàng và Bitcoin. Ảnh hưởng bởi điều này, giá vàng vượt qua ngưỡng 5.000 USD, Bitcoin trở lại trên 72.000 USD.

Thứ hai, tâm lý thị trường Mỹ phục hồi, thúc đẩy nhu cầu giao ngay tăng lên. Sau đợt điều chỉnh của các cổ phiếu công nghệ, Bitcoin đã bật tăng trở lại, đồng thời Tổng thống Trump nhấn mạnh mục tiêu dài hạn của thị trường chứng khoán, giúp tăng cường xu hướng rủi ro. Chỉ số CEX Premium của Mỹ, chỉ số hợp lệ lớn nhất, kết thúc hai tháng trì trệ và phục hồi rõ rệt, cho thấy các nhà đầu tư Mỹ và các quỹ lớn đã quay trở lại thị trường giao ngay. 10x Research cho rằng, mức 73.000 USD vẫn là mức kháng cự quan trọng, các biến động vị thế hiện tại cho thấy các nhà giao dịch có xu hướng giảm đòn bẩy hơn là mua vào ở mức cao.

Thứ ba, độ khó khai thác Bitcoin giảm mạnh, giảm bớt áp lực cho các thợ mỏ. Dữ liệu mới nhất cho thấy độ khó khai thác giảm hơn 11%, mức giảm lớn nhất kể từ năm 2021. Trước đó, giá giảm mạnh đã thúc đẩy một số thợ mỏ bán ra để duy trì dòng tiền, Marathon Digital đã bán ra 1318 Bitcoin. Việc giảm độ khó trong ngắn hạn đã cải thiện cấu trúc chi phí của các thợ mỏ, đồng thời hỗ trợ giá ổn định.

Hiện tại, Bitcoin dao động quanh mức 71.8 nghìn USD, biên độ biến động trong 24 giờ vẫn khá rõ ràng. Với dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ và CPI sắp được công bố, kỳ vọng về lãi suất và thanh khoản vẫn là các biến số chính ảnh hưởng đến xu hướng của Bitcoin và vàng, thị trường có thể duy trì trạng thái nhạy cảm cao trong ngắn hạn.