Trung Kim: Sự thu hẹp lợi suất Mỹ Nhật cho thấy rủi ro đảo ngược giao dịch lãi suất Yên trong tương lai có thể vẫn tiếp tục

Thông tin từ dữ liệu Kim Cương ngày 9 tháng 8, báo cáo nghiên cứu của Trung Kinh cho rằng, biến động lớn của tài sản toàn cầu gần đây có thể được cho là do lực lượng tài chính quan trọng đằng sau việc đóng vị thế hoặc ngược lại trong giao dịch lãi suất hối đoái Yên Nhật. Ngày 7 tháng 8, Phó Giám đốc Ngân hàng trung ương Nhật Bản, Uchida Shinichi, cho biết sẽ không tăng lãi suất trong khi thị trường không ổn định, tạo ra làn sóng đảo ngược trong giao dịch lãi suất hối đoái Yên Nhật và tạm thời dịu bớt. Tuy nhiên, theo quy luật lịch sử, chúng tôi tin rằng rủi ro của nó có thể chưa hẳn đã được giải quyết hoàn toàn. Quy luật lịch sử cho thấy, giao dịch lãi suất hối đoái Yên Nhật thường ổn định trong khoảng 3 đến 5 tháng, đồng thời chênh lệch lãi suất dài hạn giữa Mỹ và Nhật Bản có tính tiên phong tốt đối với giao dịch lãi suất hối đoái Yên Nhật. So với 5 vòng đảo ngược giao dịch lãi suất hối đoái Yên Nhật kể từ những năm 1990, chúng tôi cho rằng quá trình đảo ngược giao dịch lãi suất hối đoái Yên Nhật hiện tại có thể chỉ mới qua một nửa. Ngoài ra, sự thu hẹp chênh lệch lãi suất Mỹ-Japan cho thấy rằng rủi ro đảo ngược giao dịch lãi suất hối đoái Yên Nhật trong tương lai có thể vẫn tiếp diễn.