CIMB: Nâng mục tiêu giá cổ phiếu SMIC lên 35 HKD, Công ty hướng tới ổn định kinh doanh trong quý 4.

Công ty tài chính Jiàn Yín quốc tế đã phát hành báo cáo cho rằng chi phí khấu hao và phân bổ mới của Trung Sinh Quốc tế (00981.HK) sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận gộp, mặc dù nhu cầu tăng và cải thiện tổ hợp sản phẩm có thể giảm bớt tác động. Ngân hàng này đã kéo dài cơ sở định giá đến năm 2025 và dự đoán tỷ lệ giá trị sách của cổ phiếu H của công ty sẽ tăng từ 1,1 lần lên 1,7 lần, giá mục tiêu của cổ phiếu H sẽ tăng từ 23 HKD lên 35 HKD và giữ đánh giá ‘Vượt qua thị trường’. Báo cáo cho biết doanh thu quý của Trung Sinh tăng 14% so với quý trước lên 2,17 tỷ USD, tương ứng với chỉ đạo tăng 13% đến 15% của công ty và thị trường dự đoán; Tỷ suất lợi nhuận gộp là 20,5%, cao hơn giới hạn trên 18% đến 20% của chỉ đạo; Lợi nhuận ròng giảm 10% so với quý trước xuống 149 triệu USD, kém hơn dự đoán của thị trường. Khối lượng giao hàng wafer tăng 0,5% so với quý trước, giá bán trung bình của wafer tăng 15,5% so với quý trước, giá bán trung bình tổng hợp tăng 13,6% so với quý trước. Công ty dự đoán doanh thu quý 4 sẽ tăng từ 0% đến 2% so với quý trước, vượt qua dự đoán giảm 2% của thị trường; Tỷ suất lợi nhuận gộp dao động trong khoảng từ 18% đến 20%, thị trường dự đoán là 19%. Ngân hàng này cho rằng chỉ đạo dẫn đến sự ổn định kinh doanh trong quý 4, các yếu tố ảnh hưởng bao gồm: Giá bán trung bình tăng do thay đổi trong tổ hợp sản phẩm thuận lợi, bị bù đắp bởi sự giảm sản lượng và hiệu quả sử dụng sản lượng trong sản phẩm điện tử mùa giải; và tỷ lệ giao hàng wafer 12 inch có giá bán trung bình cao tăng, điều này được thúc đẩy bởi nhà máy mới tăng tổng sản lượng.