Theo thời gian, bạn có thể học cách giảm thiệt hại, nhưng bạn vẫn sẽ thua.
Bài viết: hitesh.eth
Biên dịch: Shenchao TechFlow
Khi tôi thực sự hiểu được tiềm năng của Bitcoin vào đầu năm 2017, cảm giác đó giống như việc phát hiện ra lửa trong kỷ nguyên số. Đây không chỉ là một loại tài sản khác - mà là một sự chuyển đổi mô hình, một công nghệ có khả năng định nghĩa lại bản chất của tiền tệ.
Một hệ thống phi tập trung, không bị ảnh hưởng bởi chính phủ và ngân hàng trung ương, cung cấp quyền tự chủ tài chính cho những người lựa chọn tham gia. Đây không chỉ là một khoản đầu tư; đó là một cuộc cách mạng. Và tôi muốn mọi người xung quanh đều có thể thấy những gì tôi thấy.
Tôi đã chuẩn bị một thông điệp rất dài và gửi cho 100 liên hệ trên WhatsApp, khuyên mỗi người nên mua Bitcoin và chia sẻ một dịch vụ tư vấn có thể giúp họ tăng lượng nắm giữ Bitcoin. Lúc đó, tôi đã đạt được một số thành công ban đầu trong đầu tư thay thế, vì vậy tôi nghĩ rằng ít nhất trong vài tháng tới, việc khiến lượng nắm giữ Bitcoin của mọi người tăng gấp đôi sẽ không khó. Tuy nhiên, hiểu biết của tôi về thị trường vẫn ở giai đoạn sơ cấp, tôi không hoàn toàn nhận thức được cách mà câu chuyện và cảm xúc ảnh hưởng đến xu hướng giá trong một thị trường vẫn còn rất trẻ.
Tôi đã hình thành nhận thức về thị trường dựa trên dữ liệu hạn chế vào thời điểm đó. Hầu hết các đồng tiền điện tử (altcoin) ra mắt trong khoảng thời gian từ 2015 đến 2017 không có lịch sử giao dịch lâu dài. Biểu đồ giá của chúng trông giống như một xu hướng tăng không có điểm dừng, với những điều chỉnh nhỏ thỉnh thoảng xuất hiện dường như chỉ là một thời gian tạm dừng ngắn trước khi tăng lên lần nữa.
Mô hình này thật tuyệt vời - mua vào, nắm giữ, chờ đợi, nhìn vào danh mục đầu tư của bạn tăng trưởng. Ý tưởng rằng thị trường tiền điện tử dường như «định» sẽ luôn tăng lên đã ăn sâu vào tâm trí tôi. Lúc đó, sự biến động không khiến tôi sợ hãi; tôi nghĩ rằng đó chỉ là một phần của quá trình.
Về lý thuyết, tôi tin rằng có thể dễ dàng vượt qua những giai đoạn điều chỉnh đó, nhưng đợt điều chỉnh lớn đầu tiên trong quý 2 năm 2017 đã phá vỡ ảo tưởng này. Thị trường không chỉ điều chỉnh - nó đã sụp đổ. Hầu hết các đồng tiền chính trong quý đầu tiên đã giảm xuống mức thấp mới, với mức giảm từ 70%-80%. Sàn dưới chân dường như biến mất.
Nhìn vào danh mục đầu tư của bạn ngày qua ngày co lại, sự phấn khích đã biến thành sự hoảng loạn, sự lạc quan chuyển sang nghi ngờ. Tuy nhiên, tôi đã kiên trì, tin rằng đây chỉ là một giai đoạn trước khi tăng trưởng không thể tránh khỏi lần tiếp theo. Nhưng cuối cùng, tôi không chỉ không thể làm cho số lượng Bitcoin của mình tăng gấp đôi, mà còn giảm 70%-80%, trở lại điểm khởi đầu.
Sự không chắc chắn bắt đầu chồng chất. Bitcoin tăng vọt từ 10.000 USD lên 20.000 USD, trong khi các altcoin phải vật lộn để phục hồi. Tâm trạng xung quanh bitcoin cực kỳ hỗn loạn - một ngày nó được ca ngợi là tương lai của tiền tệ, và ngày hôm sau tin tức về "cái chết" của nó tràn ngập các phương tiện truyền thông. Các lệnh cấm của Trung Quốc, các cuộc đàn áp quy định, các cuộc tấn công hack - mọi tin tức tiêu cực đang gửi sóng chấn động khắp thị trường. Niềm tin ban đầu của tôi bắt đầu lung lay. Chúng ta có thực sự đang trên bờ vực của một cuộc cách mạng tài chính, hay đây chỉ là một bong bóng đầu cơ được định sẵn để vỡ?
Sau đó là tháng 1 năm 2018, tháng này đã hoàn toàn thay đổi quan điểm của tôi về thị trường. Altcoin không chỉ phục hồi - chúng đã phát nổ trực tiếp. TRX đã tăng 100 lần chỉ trong vài tuần. Vô số dự án đã từng được coi là vô vọng mạnh mẽ trở lại, một số tăng 10 lần, thậm chí nhiều hơn. Đây là một cuộc ăn mừng thuần túy. Mọi người đều cảm thấy mình là thiên tài.
Những lo lắng trong vài tháng qua đã tan biến trong một cây nến xanh. Thế là, trong tâm trí tôi đã hình thành một nhận thức mới - có lẽ đây chính là cách mà thị trường hoạt động. Ngay cả khi trải qua những đợt điều chỉnh tàn khốc, nó luôn trở lại với một tư thế mạnh mẽ hơn.
Chính niềm tin này đã tạo ra một lớp ảo tưởng tự lừa dối. Chúng ta đều thuyết phục bản thân rằng đây chính là trạng thái bình thường mới. Mỗi lần giảm giá chỉ là sự chuẩn bị cho đợt tăng giá điên cuồng tiếp theo. Chúng ta đang chờ đợi tháng xanh tươi trở lại, tin rằng kiên nhẫn cuối cùng sẽ được đền đáp. Nhưng nó chưa bao giờ đến. Thị trường tiếp tục chảy máu, và những trò chơi từng hấp dẫn giờ đây trở thành một cuộc thức tỉnh chậm rãi và đau đớn: chúng ta bị mắc kẹt trong kỳ vọng của chính mình. Chu kỳ đã thực hiện trò lừa của nó lên chúng ta.
Mỗi chu kỳ đều mang lại những khoảnh khắc cực kỳ hạnh phúc, và trong chu kỳ trước, chúng ta đã thấy hiện tượng tương tự trong lĩnh vực NFT. Một số bộ NFT đã nhanh chóng đạt được mức tăng gấp 100 lần chỉ trong ba chu kỳ tháng riêng biệt. Nó cảm giác như một lần nữa tái diễn năm 2018. Sự thổi phồng, niềm tin rằng đây chỉ là khởi đầu, nỗi sợ bỏ lỡ (FOMO) - tất cả đều diễn ra theo cách tương tự. Bởi vì sau khi trải qua hai lần điều chỉnh, chu kỳ vẫn tiếp tục, chúng tôi nghĩ rằng "có lẽ đây là quy luật vận hành của thị trường", vì vậy chúng tôi tiếp tục giữ (HODLing). Kết quả là, một lần nữa, chúng tôi đã mất tất cả. Tôi đã thua lỗ nặng nề trên NFT, giống như trước đây.
Người ta thường nói rằng việc học hỏi từ những sai lầm trong quá khứ sẽ khiến bạn trở nên thông minh hơn, nhưng thị trường luôn có cách làm bạn quên đi. Bộ não của bạn sẽ lừa dối bạn, khiến bạn tin rằng lần này sẽ khác. "Bây giờ tôi hiểu quy tắc. Tôi sẽ không mắc sai lầm giống như trước nữa." Nhưng sự lừa dối luôn hiện hữu. Cảm giác rằng bạn đang kiểm soát tình hình, đã giải mã được bí mật của thị trường, khiến bạn ở lại trò chơi lâu hơn so với thời gian nên có.
Và cuối cùng, thị trường luôn là người chiến thắng. Theo thời gian, bạn có thể học cách giảm thiểu tổn thất, nhưng bạn vẫn sẽ thua.
Chúng ta lại một lần nữa chứng kiến cảnh tượng này. Lần này đến lượt các nhà môi giới xuất hiện. Đợt phát hành công khai nhanh chóng đạt được mức tăng 100 lần, ICO bỗng nhiên quay trở lại. Mọi thứ lại diễn ra, chỉ là được đóng gói lại. Chúng ta lại một lần nữa tin tưởng rằng chu kỳ này có thể kéo dài thêm vài tuần hoặc vài tháng.
Vào lúc này, chúng ta lại lặp lại cùng một sai lầm, biết rõ mình đang làm gì nhưng không thể dừng lại. Bạn gần như không thể kiểm soát được cảm xúc của mình.
Có thể lúc này, bạn đang suy nghĩ một cách cảm xúc - mọi thứ đã kết thúc, bây giờ chỉ còn một vài đồng tiền sẽ tiếp tục tăng. Nhưng thị trường luôn đi ngược lại với kỳ vọng, nó sẽ lại phát bài giống như trước. Bạn có thể buộc phải lựa chọn giữa việc tiếp tục ở lại thị trường hoặc hoàn toàn rút lui, và đó có thể là kết cục duy nhất của hầu hết các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Cách duy nhất để giúp bạn chiến thắng trong trò chơi này là tối đa hóa lợi nhuận của bạn khi ở lại thị trường và cố gắng giảm thiểu lợi nhuận bị bỏ lỡ khi rời khỏi thị trường. Nói thì dễ, nhưng làm thì khó.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Nói rằng lần sau sẽ không thua, nhưng vẫn thua: Thị trường đã khiến chúng ta lặp lại sai lầm như thế nào?
Bài viết: hitesh.eth
Biên dịch: Shenchao TechFlow
Khi tôi thực sự hiểu được tiềm năng của Bitcoin vào đầu năm 2017, cảm giác đó giống như việc phát hiện ra lửa trong kỷ nguyên số. Đây không chỉ là một loại tài sản khác - mà là một sự chuyển đổi mô hình, một công nghệ có khả năng định nghĩa lại bản chất của tiền tệ.
Một hệ thống phi tập trung, không bị ảnh hưởng bởi chính phủ và ngân hàng trung ương, cung cấp quyền tự chủ tài chính cho những người lựa chọn tham gia. Đây không chỉ là một khoản đầu tư; đó là một cuộc cách mạng. Và tôi muốn mọi người xung quanh đều có thể thấy những gì tôi thấy.
Tôi đã chuẩn bị một thông điệp rất dài và gửi cho 100 liên hệ trên WhatsApp, khuyên mỗi người nên mua Bitcoin và chia sẻ một dịch vụ tư vấn có thể giúp họ tăng lượng nắm giữ Bitcoin. Lúc đó, tôi đã đạt được một số thành công ban đầu trong đầu tư thay thế, vì vậy tôi nghĩ rằng ít nhất trong vài tháng tới, việc khiến lượng nắm giữ Bitcoin của mọi người tăng gấp đôi sẽ không khó. Tuy nhiên, hiểu biết của tôi về thị trường vẫn ở giai đoạn sơ cấp, tôi không hoàn toàn nhận thức được cách mà câu chuyện và cảm xúc ảnh hưởng đến xu hướng giá trong một thị trường vẫn còn rất trẻ.
Tôi đã hình thành nhận thức về thị trường dựa trên dữ liệu hạn chế vào thời điểm đó. Hầu hết các đồng tiền điện tử (altcoin) ra mắt trong khoảng thời gian từ 2015 đến 2017 không có lịch sử giao dịch lâu dài. Biểu đồ giá của chúng trông giống như một xu hướng tăng không có điểm dừng, với những điều chỉnh nhỏ thỉnh thoảng xuất hiện dường như chỉ là một thời gian tạm dừng ngắn trước khi tăng lên lần nữa.
Mô hình này thật tuyệt vời - mua vào, nắm giữ, chờ đợi, nhìn vào danh mục đầu tư của bạn tăng trưởng. Ý tưởng rằng thị trường tiền điện tử dường như «định» sẽ luôn tăng lên đã ăn sâu vào tâm trí tôi. Lúc đó, sự biến động không khiến tôi sợ hãi; tôi nghĩ rằng đó chỉ là một phần của quá trình.
Về lý thuyết, tôi tin rằng có thể dễ dàng vượt qua những giai đoạn điều chỉnh đó, nhưng đợt điều chỉnh lớn đầu tiên trong quý 2 năm 2017 đã phá vỡ ảo tưởng này. Thị trường không chỉ điều chỉnh - nó đã sụp đổ. Hầu hết các đồng tiền chính trong quý đầu tiên đã giảm xuống mức thấp mới, với mức giảm từ 70%-80%. Sàn dưới chân dường như biến mất.
Nhìn vào danh mục đầu tư của bạn ngày qua ngày co lại, sự phấn khích đã biến thành sự hoảng loạn, sự lạc quan chuyển sang nghi ngờ. Tuy nhiên, tôi đã kiên trì, tin rằng đây chỉ là một giai đoạn trước khi tăng trưởng không thể tránh khỏi lần tiếp theo. Nhưng cuối cùng, tôi không chỉ không thể làm cho số lượng Bitcoin của mình tăng gấp đôi, mà còn giảm 70%-80%, trở lại điểm khởi đầu.
Sự không chắc chắn bắt đầu chồng chất. Bitcoin tăng vọt từ 10.000 USD lên 20.000 USD, trong khi các altcoin phải vật lộn để phục hồi. Tâm trạng xung quanh bitcoin cực kỳ hỗn loạn - một ngày nó được ca ngợi là tương lai của tiền tệ, và ngày hôm sau tin tức về "cái chết" của nó tràn ngập các phương tiện truyền thông. Các lệnh cấm của Trung Quốc, các cuộc đàn áp quy định, các cuộc tấn công hack - mọi tin tức tiêu cực đang gửi sóng chấn động khắp thị trường. Niềm tin ban đầu của tôi bắt đầu lung lay. Chúng ta có thực sự đang trên bờ vực của một cuộc cách mạng tài chính, hay đây chỉ là một bong bóng đầu cơ được định sẵn để vỡ?
Sau đó là tháng 1 năm 2018, tháng này đã hoàn toàn thay đổi quan điểm của tôi về thị trường. Altcoin không chỉ phục hồi - chúng đã phát nổ trực tiếp. TRX đã tăng 100 lần chỉ trong vài tuần. Vô số dự án đã từng được coi là vô vọng mạnh mẽ trở lại, một số tăng 10 lần, thậm chí nhiều hơn. Đây là một cuộc ăn mừng thuần túy. Mọi người đều cảm thấy mình là thiên tài.
Những lo lắng trong vài tháng qua đã tan biến trong một cây nến xanh. Thế là, trong tâm trí tôi đã hình thành một nhận thức mới - có lẽ đây chính là cách mà thị trường hoạt động. Ngay cả khi trải qua những đợt điều chỉnh tàn khốc, nó luôn trở lại với một tư thế mạnh mẽ hơn.
Chính niềm tin này đã tạo ra một lớp ảo tưởng tự lừa dối. Chúng ta đều thuyết phục bản thân rằng đây chính là trạng thái bình thường mới. Mỗi lần giảm giá chỉ là sự chuẩn bị cho đợt tăng giá điên cuồng tiếp theo. Chúng ta đang chờ đợi tháng xanh tươi trở lại, tin rằng kiên nhẫn cuối cùng sẽ được đền đáp. Nhưng nó chưa bao giờ đến. Thị trường tiếp tục chảy máu, và những trò chơi từng hấp dẫn giờ đây trở thành một cuộc thức tỉnh chậm rãi và đau đớn: chúng ta bị mắc kẹt trong kỳ vọng của chính mình. Chu kỳ đã thực hiện trò lừa của nó lên chúng ta.
Mỗi chu kỳ đều mang lại những khoảnh khắc cực kỳ hạnh phúc, và trong chu kỳ trước, chúng ta đã thấy hiện tượng tương tự trong lĩnh vực NFT. Một số bộ NFT đã nhanh chóng đạt được mức tăng gấp 100 lần chỉ trong ba chu kỳ tháng riêng biệt. Nó cảm giác như một lần nữa tái diễn năm 2018. Sự thổi phồng, niềm tin rằng đây chỉ là khởi đầu, nỗi sợ bỏ lỡ (FOMO) - tất cả đều diễn ra theo cách tương tự. Bởi vì sau khi trải qua hai lần điều chỉnh, chu kỳ vẫn tiếp tục, chúng tôi nghĩ rằng "có lẽ đây là quy luật vận hành của thị trường", vì vậy chúng tôi tiếp tục giữ (HODLing). Kết quả là, một lần nữa, chúng tôi đã mất tất cả. Tôi đã thua lỗ nặng nề trên NFT, giống như trước đây.
Người ta thường nói rằng việc học hỏi từ những sai lầm trong quá khứ sẽ khiến bạn trở nên thông minh hơn, nhưng thị trường luôn có cách làm bạn quên đi. Bộ não của bạn sẽ lừa dối bạn, khiến bạn tin rằng lần này sẽ khác. "Bây giờ tôi hiểu quy tắc. Tôi sẽ không mắc sai lầm giống như trước nữa." Nhưng sự lừa dối luôn hiện hữu. Cảm giác rằng bạn đang kiểm soát tình hình, đã giải mã được bí mật của thị trường, khiến bạn ở lại trò chơi lâu hơn so với thời gian nên có.
Và cuối cùng, thị trường luôn là người chiến thắng. Theo thời gian, bạn có thể học cách giảm thiểu tổn thất, nhưng bạn vẫn sẽ thua.
Chúng ta lại một lần nữa chứng kiến cảnh tượng này. Lần này đến lượt các nhà môi giới xuất hiện. Đợt phát hành công khai nhanh chóng đạt được mức tăng 100 lần, ICO bỗng nhiên quay trở lại. Mọi thứ lại diễn ra, chỉ là được đóng gói lại. Chúng ta lại một lần nữa tin tưởng rằng chu kỳ này có thể kéo dài thêm vài tuần hoặc vài tháng.
Vào lúc này, chúng ta lại lặp lại cùng một sai lầm, biết rõ mình đang làm gì nhưng không thể dừng lại. Bạn gần như không thể kiểm soát được cảm xúc của mình.
Có thể lúc này, bạn đang suy nghĩ một cách cảm xúc - mọi thứ đã kết thúc, bây giờ chỉ còn một vài đồng tiền sẽ tiếp tục tăng. Nhưng thị trường luôn đi ngược lại với kỳ vọng, nó sẽ lại phát bài giống như trước. Bạn có thể buộc phải lựa chọn giữa việc tiếp tục ở lại thị trường hoặc hoàn toàn rút lui, và đó có thể là kết cục duy nhất của hầu hết các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Cách duy nhất để giúp bạn chiến thắng trong trò chơi này là tối đa hóa lợi nhuận của bạn khi ở lại thị trường và cố gắng giảm thiểu lợi nhuận bị bỏ lỡ khi rời khỏi thị trường. Nói thì dễ, nhưng làm thì khó.