Bitcoin đã giảm 32% trong năm nay, điều gì đã xảy ra với những công ty đã tăng dự trữ Bitcoin của họ? Các chiến lược bắt chước chiến lược vi mô sẽ ảnh hưởng như thế nào trong tương lai? (Tóm tắt: Micro Strategy đã thêm 580 triệu đô la nữa để "mua gần 7.000 BTC" và vượt quá 500.000 BTC, và Chiến lược đã tăng 10%) (Bổ sung cơ bản: GameStop học Chiến lược vi mô để mua Bitcoin!) 1,3 tỷ trái phiếu chuyển đổi magiê sẽ được phát hành và giá cổ phiếu sẽ giảm 22%) Thị trường tiền điện tử đã tạo ra làn sóng gần đây, với giá Bitcoin (BTC) giảm mạnh, giảm hơn 30% so với mức cao nhất vào tháng 1 năm nay và gần đây đạt mức khoảng 74.500 USD, mức thấp nhất trong 5 tháng qua, tạo ra một bài kiểm tra căng thẳng nghiêm trọng cho các công ty đại chúng coi bitcoin là một tài sản quan trọng và thậm chí là một chiến lược cốt lõi. Ví dụ, Metaplanet Inc. của Nhật Bản và Semler Scientific Inc. của Mỹ đã lao dốc. Metaplanet đã giảm 20% trong một ngày giao dịch (thứ Hai), trong khi cổ phiếu Semler Scientific đã giảm 38% trong năm nay. Ngược lại, MicroStrategy (MSTR), công ty tiên phong sớm nhất và lớn nhất nắm giữ bitcoin với số lượng lớn, cũng bị ảnh hưởng, nhưng giá cổ phiếu của nó chỉ giảm 2% từ đầu năm đến nay, cho thấy khả năng phục hồi tương đối. MicroStrategy: Lợi thế chi phí thấp sớm Chiến lược Bitcoin của MicroStrategy vẫn kiên cường, với giá cổ phiếu vẫn ở mức cao so với năm ngoái, với MicroStrategy nắm giữ tổng cộng 528.185 BTC và tổng giá trị khoảng 39,5 tỷ đô la với mức giá gần đây khoảng 74.500 đô la. Mặc dù đã rút lui khỏi mức cao, chi phí mua lại trung bình của MicroStrategy tương đối thấp vào khoảng 67.458 đô la mỗi đồng, với tổng chi phí đầu vào khoảng 35,6 tỷ đô la. Điều này có nghĩa là ngày nay công ty vẫn duy trì khoảng 10% lợi nhuận chưa thực hiện cho các khoản đầu tư bitcoin của mình, lên tới gần 3,9 tỷ đô la. Điều này có thể được quy cho một chiến lược mua Bitcoin sớm và bền vững. Phân tích thị trường cũng chỉ ra rằng giá giao dịch cổ phiếu của MicroStrategy ở mức cao hơn giá trị tài sản ròng (mNAV) của các cổ phiếu Bitcoin nắm giữ, với bội số mNAV chỉ dưới 2, cho thấy các nhà đầu tư không chỉ định giá tài sản Bitcoin của họ mà còn mang lại giá trị bổ sung cho hoạt động kinh doanh phần mềm cốt lõi của họ hoặc tầm nhìn dài hạn của người sáng lập Michael Saylor. Theo nghiên cứu trước đây của CoinDesk, ngay cả khi giá bitcoin giảm xuống dưới mức chi phí trung bình của MicroStrategy, nguy cơ buộc phải thanh lý trong ngắn hạn là cực kỳ thấp, bởi vì hoạt động kinh doanh của chính họ vẫn có một cuộc tấn công có lợi nhuận, và bố trí sớm và kiểm soát chi phí nghiêm ngặt là chìa khóa để duy trì lợi nhuận và chống lại rủi ro suy thoái của thị trường. Thách thức người đến sau: Metaplanet và Semler Scientific Metaplanet nghiêm trọng hơn MicroStrategy và các công ty khác chậm trễ trong việc tuân theo chiến lược đầu tư bitcoin phải đối mặt với một tình huống nghiêm trọng hơn, công ty đầu tư Nhật Bản Metaplanet Inc. là một trong những công ty gần đây tích cực theo chiến lược của MicroStrategy, công ty tiết lộ rằng họ nắm giữ 4.206 bitcoin. Nhưng chi phí mua lại trung bình cao tới 88.800 đô la mỗi đồng. Vào thời điểm giá Bitcoin giảm xuống mức 74.500 USD, khoản đầu tư Bitcoin của Metaplanet đã rơi vào khoản lỗ chưa thực hiện (lỗ sổ sách) khoảng 15%. Điều này được phản ánh trực tiếp vào hiệu suất của giá cổ phiếu và sự sụt giảm mạnh gần đây cho thấy thị trường đang lo ngại về chiến lược chi phí cao của nó. Semler Scientific Inc., trước đây là một công ty công nghệ y tế, cũng đã tích cực theo đuổi các vụ mua lại chiến lược vi mô sau khi tuyên bố bitcoin là tài sản dự trữ chính của mình và chi phí mua lại bitcoin trung bình là khoảng 87.854 đô la mỗi đồng, cũng cao hơn nhiều so với giá thị trường hiện tại. Với giá bitcoin giảm khoảng 20% trong năm nay, giá cổ phiếu của Semler Scientific đã giảm mạnh 38%, vượt xa mức giảm của MicroStrategy. Trường hợp của hai công ty này làm nổi bật "bất lợi tụt hậu". Họ tham gia thị trường khi giá bitcoin tương đối cao, thiếu trung bình chi phí của MicroStrategy, và do đó bảng cân đối kế toán và giá cổ phiếu của họ dễ bị tổn thương hơn trước những cú sốc khi thị trường rút lui. Đây cũng là một cảnh báo rằng các công ty khác đang xem xét việc đưa bitcoin vào tài sản của công ty phải đánh giá cẩn thận thời điểm gia nhập của họ và chuẩn bị đầy đủ cho biến động giá tiềm năng. Chiến lược Bitcoin hai lưỡi: buộc phải nắm giữ dài hạn, hiệu quả ngắn hạn không tốt bằng tổn thất trung hạn Nhìn chung, chiến lược của các công ty để đưa bitcoin vào bảng cân đối kế toán của họ chắc chắn là một cạnh hai lưỡi, và sự hấp dẫn của nó nằm ở chỗ bitcoin được coi là một hàng rào lạm phát tiềm năng và tỷ lệ hoàn vốn tiềm năng của nó cao hơn so với tài sản truyền thống, điều này cũng cho phép công ty thu hút một số lợi nhuận tưởng tượng trong kinh doanh trong tương lai trong ngắn hạn. Mặt khác, sự biến động cao vốn có của nó cũng mang lại rủi ro lớn, và sự biến động mạnh về giá bitcoin sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến báo cáo tài chính của công ty, dẫn đến sự biến động lớn về lãi lỗ hàng quý, làm tăng sự phức tạp của việc giải thích báo cáo tài chính và chiến lược này cũng có thể gây nghi ngờ cho một số nhà đầu tư và cơ quan quản lý truyền thống, ảnh hưởng đến sự ổn định định giá của công ty. Trong tương lai, làn sóng điều chỉnh gần đây này có thể khiến nhiều công ty tiềm năng chấp nhận và các công ty mạnh sẽ coi đó là một cơ hội khác để mua khi giá giảm, nhưng trong trường hợp đánh đổi, nó sẽ chỉ làm cho khoảng cách giữa họ rộng hơn, vì vậy các công ty nhỏ có thể cần rất nhiều sự chuẩn bị tâm lý để áp dụng các chiến thuật chiến lược vi mô. Phí bảo hiểm NAV dai dẳng trong cổ phiếu MicroStrategy cho thấy vẫn còn một số nhà đầu tư trên thị trường sẵn sàng trả thêm tiền cho việc tiếp xúc với bitcoin này, nhưng hoàn cảnh của những kẻ bắt chước sau Metaplanet và Semler Scientific cũng là một lời nhắc nhở cho các nhà khai thác kinh doanh rằng việc thực hiện chiến lược dự trữ bitcoin có thể đắt hơn dự kiến. Hiện tại, vẫn chưa có đủ trường hợp thực hiện dự trữ Bitcoin, vì vậy những kẻ bắt chước kém hơn của Multi-Visual MicroStrategy phải tính đến việc nhiều công ty không có sức mạnh thị trường như MicroStrategy, bao gồm lợi nhuận của doanh nghiệp, khả năng tài chính của thị trường sơ cấp và thứ cấp và sự phát triển tích hợp của hệ sinh thái Bitcoin. Liệu những người đến sau này, chẳng hạn như Metaplanet và Semler Scientific, có sống sót qua thời kỳ thiên nga đen của Trump và tiếp tục tồn tại cho đến khi lợi nhuận thị trường đối mặt với tổn thất sụp đổ thị trường, và các công ty có giữ được nguồn lực để nắm giữ "bàn tay kim cương" trong một thời gian dài không? Hay nó bị choáng ngợp bởi áp lực của thị trường và cổ đông và bán lỗ? Hoặc để lại nhiều lựa chọn tài chính hơn, và tiếp tục tăng quy mô từ mức thấp với tài trợ viên đạn bạc để giảm chi phí trung bình, điều này sẽ trở thành một trường hợp kinh điển của dự trữ Bitcoin trên thị trường thương mại. Tin liên quan Bài viết Shenyu" MicroStrategy Trò chơi đòn bẩy Bitcoin của MSTR: Ai chấp nhận rủi ro, ai kiếm lời? Bitwise đã ra mắt "Bitcoin Concept ETF" để theo dõi hơn 1.000 công ty niêm yết BTC, chiến lược vi mô, công ty khai thác mỏ, công ty trò chơi... Sơ lược về 10 thành phần hàng đầu Micro Strategy có kế hoạch phát hành thêm 2 tỷ đô la trái phiếu doanh nghiệp để tăng bitcoin, nhưng rủi ro thuế doanh nghiệp đang gia tăng [Bitcoin pullback 32%"Công ty đã mua BTC làm dự trữ" có còn sống không? Bài báo được xuất bản lần đầu tiên trong "Xu hướng năng động - Có ảnh hưởng nhất...
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Bitcoin pullback 32% "các công ty mua BTC làm dự trữ" còn sống sót không? Những lo ngại về tương lai của làn sóng mô phỏng MicroStrategy
Bitcoin đã giảm 32% trong năm nay, điều gì đã xảy ra với những công ty đã tăng dự trữ Bitcoin của họ? Các chiến lược bắt chước chiến lược vi mô sẽ ảnh hưởng như thế nào trong tương lai? (Tóm tắt: Micro Strategy đã thêm 580 triệu đô la nữa để "mua gần 7.000 BTC" và vượt quá 500.000 BTC, và Chiến lược đã tăng 10%) (Bổ sung cơ bản: GameStop học Chiến lược vi mô để mua Bitcoin!) 1,3 tỷ trái phiếu chuyển đổi magiê sẽ được phát hành và giá cổ phiếu sẽ giảm 22%) Thị trường tiền điện tử đã tạo ra làn sóng gần đây, với giá Bitcoin (BTC) giảm mạnh, giảm hơn 30% so với mức cao nhất vào tháng 1 năm nay và gần đây đạt mức khoảng 74.500 USD, mức thấp nhất trong 5 tháng qua, tạo ra một bài kiểm tra căng thẳng nghiêm trọng cho các công ty đại chúng coi bitcoin là một tài sản quan trọng và thậm chí là một chiến lược cốt lõi. Ví dụ, Metaplanet Inc. của Nhật Bản và Semler Scientific Inc. của Mỹ đã lao dốc. Metaplanet đã giảm 20% trong một ngày giao dịch (thứ Hai), trong khi cổ phiếu Semler Scientific đã giảm 38% trong năm nay. Ngược lại, MicroStrategy (MSTR), công ty tiên phong sớm nhất và lớn nhất nắm giữ bitcoin với số lượng lớn, cũng bị ảnh hưởng, nhưng giá cổ phiếu của nó chỉ giảm 2% từ đầu năm đến nay, cho thấy khả năng phục hồi tương đối. MicroStrategy: Lợi thế chi phí thấp sớm Chiến lược Bitcoin của MicroStrategy vẫn kiên cường, với giá cổ phiếu vẫn ở mức cao so với năm ngoái, với MicroStrategy nắm giữ tổng cộng 528.185 BTC và tổng giá trị khoảng 39,5 tỷ đô la với mức giá gần đây khoảng 74.500 đô la. Mặc dù đã rút lui khỏi mức cao, chi phí mua lại trung bình của MicroStrategy tương đối thấp vào khoảng 67.458 đô la mỗi đồng, với tổng chi phí đầu vào khoảng 35,6 tỷ đô la. Điều này có nghĩa là ngày nay công ty vẫn duy trì khoảng 10% lợi nhuận chưa thực hiện cho các khoản đầu tư bitcoin của mình, lên tới gần 3,9 tỷ đô la. Điều này có thể được quy cho một chiến lược mua Bitcoin sớm và bền vững. Phân tích thị trường cũng chỉ ra rằng giá giao dịch cổ phiếu của MicroStrategy ở mức cao hơn giá trị tài sản ròng (mNAV) của các cổ phiếu Bitcoin nắm giữ, với bội số mNAV chỉ dưới 2, cho thấy các nhà đầu tư không chỉ định giá tài sản Bitcoin của họ mà còn mang lại giá trị bổ sung cho hoạt động kinh doanh phần mềm cốt lõi của họ hoặc tầm nhìn dài hạn của người sáng lập Michael Saylor. Theo nghiên cứu trước đây của CoinDesk, ngay cả khi giá bitcoin giảm xuống dưới mức chi phí trung bình của MicroStrategy, nguy cơ buộc phải thanh lý trong ngắn hạn là cực kỳ thấp, bởi vì hoạt động kinh doanh của chính họ vẫn có một cuộc tấn công có lợi nhuận, và bố trí sớm và kiểm soát chi phí nghiêm ngặt là chìa khóa để duy trì lợi nhuận và chống lại rủi ro suy thoái của thị trường. Thách thức người đến sau: Metaplanet và Semler Scientific Metaplanet nghiêm trọng hơn MicroStrategy và các công ty khác chậm trễ trong việc tuân theo chiến lược đầu tư bitcoin phải đối mặt với một tình huống nghiêm trọng hơn, công ty đầu tư Nhật Bản Metaplanet Inc. là một trong những công ty gần đây tích cực theo chiến lược của MicroStrategy, công ty tiết lộ rằng họ nắm giữ 4.206 bitcoin. Nhưng chi phí mua lại trung bình cao tới 88.800 đô la mỗi đồng. Vào thời điểm giá Bitcoin giảm xuống mức 74.500 USD, khoản đầu tư Bitcoin của Metaplanet đã rơi vào khoản lỗ chưa thực hiện (lỗ sổ sách) khoảng 15%. Điều này được phản ánh trực tiếp vào hiệu suất của giá cổ phiếu và sự sụt giảm mạnh gần đây cho thấy thị trường đang lo ngại về chiến lược chi phí cao của nó. Semler Scientific Inc., trước đây là một công ty công nghệ y tế, cũng đã tích cực theo đuổi các vụ mua lại chiến lược vi mô sau khi tuyên bố bitcoin là tài sản dự trữ chính của mình và chi phí mua lại bitcoin trung bình là khoảng 87.854 đô la mỗi đồng, cũng cao hơn nhiều so với giá thị trường hiện tại. Với giá bitcoin giảm khoảng 20% trong năm nay, giá cổ phiếu của Semler Scientific đã giảm mạnh 38%, vượt xa mức giảm của MicroStrategy. Trường hợp của hai công ty này làm nổi bật "bất lợi tụt hậu". Họ tham gia thị trường khi giá bitcoin tương đối cao, thiếu trung bình chi phí của MicroStrategy, và do đó bảng cân đối kế toán và giá cổ phiếu của họ dễ bị tổn thương hơn trước những cú sốc khi thị trường rút lui. Đây cũng là một cảnh báo rằng các công ty khác đang xem xét việc đưa bitcoin vào tài sản của công ty phải đánh giá cẩn thận thời điểm gia nhập của họ và chuẩn bị đầy đủ cho biến động giá tiềm năng. Chiến lược Bitcoin hai lưỡi: buộc phải nắm giữ dài hạn, hiệu quả ngắn hạn không tốt bằng tổn thất trung hạn Nhìn chung, chiến lược của các công ty để đưa bitcoin vào bảng cân đối kế toán của họ chắc chắn là một cạnh hai lưỡi, và sự hấp dẫn của nó nằm ở chỗ bitcoin được coi là một hàng rào lạm phát tiềm năng và tỷ lệ hoàn vốn tiềm năng của nó cao hơn so với tài sản truyền thống, điều này cũng cho phép công ty thu hút một số lợi nhuận tưởng tượng trong kinh doanh trong tương lai trong ngắn hạn. Mặt khác, sự biến động cao vốn có của nó cũng mang lại rủi ro lớn, và sự biến động mạnh về giá bitcoin sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến báo cáo tài chính của công ty, dẫn đến sự biến động lớn về lãi lỗ hàng quý, làm tăng sự phức tạp của việc giải thích báo cáo tài chính và chiến lược này cũng có thể gây nghi ngờ cho một số nhà đầu tư và cơ quan quản lý truyền thống, ảnh hưởng đến sự ổn định định giá của công ty. Trong tương lai, làn sóng điều chỉnh gần đây này có thể khiến nhiều công ty tiềm năng chấp nhận và các công ty mạnh sẽ coi đó là một cơ hội khác để mua khi giá giảm, nhưng trong trường hợp đánh đổi, nó sẽ chỉ làm cho khoảng cách giữa họ rộng hơn, vì vậy các công ty nhỏ có thể cần rất nhiều sự chuẩn bị tâm lý để áp dụng các chiến thuật chiến lược vi mô. Phí bảo hiểm NAV dai dẳng trong cổ phiếu MicroStrategy cho thấy vẫn còn một số nhà đầu tư trên thị trường sẵn sàng trả thêm tiền cho việc tiếp xúc với bitcoin này, nhưng hoàn cảnh của những kẻ bắt chước sau Metaplanet và Semler Scientific cũng là một lời nhắc nhở cho các nhà khai thác kinh doanh rằng việc thực hiện chiến lược dự trữ bitcoin có thể đắt hơn dự kiến. Hiện tại, vẫn chưa có đủ trường hợp thực hiện dự trữ Bitcoin, vì vậy những kẻ bắt chước kém hơn của Multi-Visual MicroStrategy phải tính đến việc nhiều công ty không có sức mạnh thị trường như MicroStrategy, bao gồm lợi nhuận của doanh nghiệp, khả năng tài chính của thị trường sơ cấp và thứ cấp và sự phát triển tích hợp của hệ sinh thái Bitcoin. Liệu những người đến sau này, chẳng hạn như Metaplanet và Semler Scientific, có sống sót qua thời kỳ thiên nga đen của Trump và tiếp tục tồn tại cho đến khi lợi nhuận thị trường đối mặt với tổn thất sụp đổ thị trường, và các công ty có giữ được nguồn lực để nắm giữ "bàn tay kim cương" trong một thời gian dài không? Hay nó bị choáng ngợp bởi áp lực của thị trường và cổ đông và bán lỗ? Hoặc để lại nhiều lựa chọn tài chính hơn, và tiếp tục tăng quy mô từ mức thấp với tài trợ viên đạn bạc để giảm chi phí trung bình, điều này sẽ trở thành một trường hợp kinh điển của dự trữ Bitcoin trên thị trường thương mại. Tin liên quan Bài viết Shenyu" MicroStrategy Trò chơi đòn bẩy Bitcoin của MSTR: Ai chấp nhận rủi ro, ai kiếm lời? Bitwise đã ra mắt "Bitcoin Concept ETF" để theo dõi hơn 1.000 công ty niêm yết BTC, chiến lược vi mô, công ty khai thác mỏ, công ty trò chơi... Sơ lược về 10 thành phần hàng đầu Micro Strategy có kế hoạch phát hành thêm 2 tỷ đô la trái phiếu doanh nghiệp để tăng bitcoin, nhưng rủi ro thuế doanh nghiệp đang gia tăng [Bitcoin pullback 32%"Công ty đã mua BTC làm dự trữ" có còn sống không? Bài báo được xuất bản lần đầu tiên trong "Xu hướng năng động - Có ảnh hưởng nhất...