Thị trường đầu tư cấp một gặp khó khăn, VC dựa vào "cam kết đầu tư" để bơm các dự án rác quay lại.
Tác giả: Niệm Thanh, ChainCatcher
Hôm qua, nền tảng mạng xã hội Web3 Wunder.Social đã thông báo hoàn thành việc huy động 50 triệu USD, do Rollman Management dẫn dắt. Tin tức đến từ CoinDesk, trong đó cũng đề cập rằng Wunder.Social dự định phát hành token vào cuối tháng này. Trong bối cảnh thị trường sơ cấp vẫn đang ảm đạm, khoản huy động lớn này thật sự nổi bật, cùng với việc cả bên dự án và các quỹ đầu tư đều chưa được biết đến nhiều, càng làm sâu sắc thêm sự nghi ngờ về tính xác thực của khoản huy động.
Rollman Management không phải là lần đầu tiên xuất hiện trên truyền thông. Tổ chức này được thành lập vào năm 2022 và bắt đầu hoạt động tích cực từ cuối năm 2024. Trong chưa đầy 5 tháng, Rollman Management đã đầu tư vào 11 dự án tiền điện tử, với số tiền đầu tư chủ yếu trên 20 triệu. Tổng số tiền đầu tư đã vượt quá 200 triệu USD.
Đồng thời, các dự án trong danh mục đầu tư của Rollman Management có độ nhận diện thấp, chủ yếu nằm ở châu Âu, Australia và các khu vực khác, lịch sử huy động vốn chỉ có một khoản đầu tư lớn bất ngờ từ Rollman. Trong thông cáo báo chí về huy động vốn, hầu hết các dự án này đều sắp diễn ra IDO hoặc phát hành token. Ngoài ra, Rollman Management gần như không có lần đầu tư nào là đầu tư chung, không hợp tác với các tổ chức đầu tư mạo hiểm nổi tiếng.
Lĩnh vực kinh doanh đa dạng
Theo thông tin trên trang web chính thức, Rollman Management Digital là một mạng lưới đầu tư toàn cầu và công ty tư vấn, cung cấp dịch vụ về mua bán và sáp nhập, đầu tư mạo hiểm, bất động sản và tài sản số cho các văn phòng gia đình, cá nhân có giá trị tài sản ròng cao và các doanh nhân. Theo mô tả, hoạt động của Rollman rất đa dạng, cung cấp tư vấn lập kế hoạch chiến lược, đầu tư và giao dịch, tiếp thị, giải pháp tư vấn ngân hàng được tùy chỉnh cho từng khách hàng, dịch vụ Web3 cấp tổ chức, v.v.
Trong đó, dịch vụ Web3 cấp tổ chức gần như bao trùm mọi thứ - bao gồm giao dịch ngoài trời (OTC), ngân hàng, quỹ phòng hộ, đầu tư mạo hiểm, tiếp thị, khai thác tiền điện tử / trí tuệ nhân tạo, tài trợ, nền tảng phát hành, nhà tạo lập thị trường, nhà cung cấp thanh khoản, sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và sàn giao dịch tập trung (CEX). Rollman Management cũng cung cấp chiến lược tiếp thị cho các dự án, giúp nâng cao nhận thức và thúc đẩy tương tác với khách hàng.
Phân tích danh mục đầu tư và phong cách
Theo dữ liệu từ RootData và Cryptorank, danh mục đầu tư hiện tại của Rollman Management có tổng cộng 11 cái, cụ thể như hình dưới đây:
"Cam kết đầu tư" là một thuật ngữ cần phải cảnh giác. Theo nghĩa đen, nó chỉ việc bên dự án cam kết sẽ đầu tư một số tiền nhất định vào bên dự án. Nhưng phía sau đó có rất nhiều không gian thao túng.
Trước đây, ChainCatcher đã từng tìm hiểu về tổ chức đầu tư mạo hiểm GEM Digital có phong cách đầu tư tương tự như Rollman Management. Một người phụ trách dự án đã cho biết, GEM Digital đã liên hệ với dự án qua email và hứa hẹn đầu tư 50 triệu USD, nhưng khi ký hợp đồng đầu tư, bên dự án phát hiện GEM trong hợp đồng đã nêu rằng sẽ không trực tiếp chuyển tiền, mà sẽ bù đắp khoản đầu tư bằng lợi nhuận thu được sau khi bán token.
Các bài viết liên quan: Quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử "khủng" GEM Digital: Một trò chơi vốn ẩn giấu và kỳ lạ.
Cam kết đầu tư của Rollman Management có thể khác với GEM Digital, nhưng phong cách đầu tư của họ nhìn chung giống với GEM:
1, Cam kết đầu tư lớn và thường xuyên: Quản lý Rollman có các khoản đầu tư tương đối phân tán, bao gồm các lĩnh vực xã hội, RWA, AI và cơ sở hạ tầng, DeFi, với số tiền đầu tư trung bình là 20 triệu USD. Trong số đó, gần một nửa các dự án mà VitalVeda, Tea-Fi, Candao đầu tư là cam kết đầu tư chứ không phải đầu tư bình thường.
2、Chọn các dự án có độ nổi tiếng thấp: 11 dự án mà Rollman đầu tư, ngoại trừ dự án Elastos và dự án Ơi Lai Yun được thành lập sớm hơn và vì là dự án được thành lập tại Trung Quốc nên có một số độ nổi tiếng và động thái ở khu vực nói tiếng Trung, các dự án khác trước đây hầu như không có tin tức, các dự án đã phát hành cũng gần như không được niêm yết trên các sàn giao dịch chính.
3、Sử dụng truyền thông để tạo sức ảnh hưởng: Tin tức đầu tư liên quan đến Rollman Management thường được phát hành trên các nền tảng chính như Cointelegraph, CoinDesk. Trong đó, phần lớn được phát hành trên Cointelegraph (có đánh dấu từ "tài trợ" trong thông cáo báo chí), và thực sự giống như là một mẫu tin tức huy động vốn, cấu trúc bài viết rất giống nhau, rõ ràng xuất phát từ Rollman. (Bạn có thể nhấp vào tên dự án này để cảm nhận: AstraAI, Tea-Fi, Eventflo)
Mục đích của tin tức đầu tư của Rollman chỉ có một - quảng bá token cho dự án. Rollman đã tận dụng sự nhạy cảm của cộng đồng tiền điện tử đối với các thông tin tài trợ. Bằng cách phát tán tin tức "đầu tư khổng lồ" qua các phương tiện truyền thông uy tín, thu hút sự chú ý của thị trường và thậm chí đẩy giá token tăng lên. Tất nhiên, ngay cả khi dự án chưa phát hành token, cũng sắp có kế hoạch bán token như IDO.
4、Các token của dự án được đầu tư thể hiện mô hình "bơm-đập": Các token trong các dự án mà Rollman đầu tư đều có xu hướng tăng giá nhanh chóng sau khi tin tức được công bố, rồi lại giảm xuống. Ví dụ, vào ngày 21 tháng 11 năm 2024, tin tức Rollman đầu tư vào AstraAI đã khiến giá token của nó từ 7.7 USD tăng cao nhất lên 25 USD, hiện tại giá token của nó là 4 USD.
Vào ngày 30 tháng 1 năm nay, Rollman đã công bố đầu tư vào Elastos, và token Elastos cũng đã trải qua một đợt tăng nhanh, từ 13 USD lên 21 USD.
Treo VC cừu, bán thịt chó maketing
Tổng thể mà nói, Rollman giống như một phiên bản bảo thủ của GEM Digital, các dự án mà họ hợp tác chủ yếu là những dự án chưa phát hành token, vì vậy so với mô hình dựa vào tin tốt để bơm của GEM Digital, bản chất của Rollman là đang thực hiện việc quảng bá token cho các dự án thông qua hành động đầu tư.
"Pump and Dump" rất phổ biến trong giai đoạn đầu của tiền điện tử, đặc biệt là thời kỳ nóng của ICO, khi nhiều dự án thu hút vốn bằng cách quảng cáo giả mạo và phóng đại tin tức huy động vốn, sau đó bỏ trốn hoặc sụp đổ. Cách làm của các tổ chức như Rollman và GEM Digital có thể coi là "phiên bản nâng cấp" của chiến lược này, thông qua "cam kết đầu tư" khoác lên mình lớp vỏ hợp pháp, lợi dụng truyền thông và các dự án ít được biết đến để thực hiện các hoạt động có hệ thống.
Thị trường tiền điện tử hiện tại đang yếu, trong bối cảnh thị trường sơ cấp lạnh nhạt. Sự sống còn của các dự án trở nên khó khăn hơn, đặc biệt là những dự án không có nền tảng và danh tiếng. Do đó, có nhu cầu thì sẽ có thị trường, cộng thêm việc quy định vẫn chưa hoàn thiện, đặc biệt là định nghĩa và ràng buộc đối với các hành vi mơ hồ như "cam kết đầu tư" còn ít. Điều này đã tạo ra không gian hoạt động cho các tổ chức như Rollman.
ChainCatcher xin nhắc nhở các bên tham gia ngành (bao gồm nhà đầu tư, dự án, truyền thông và nhà đầu tư nhỏ lẻ) nên cảnh giác với các khoản đầu tư như vậy, để tránh trở thành nạn nhân của trò chơi vốn.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Đào sâu trò chơi vốn của Rollman Management: treo đầu VC, bán thịt chó tiếp thị
Tác giả: Niệm Thanh, ChainCatcher
Hôm qua, nền tảng mạng xã hội Web3 Wunder.Social đã thông báo hoàn thành việc huy động 50 triệu USD, do Rollman Management dẫn dắt. Tin tức đến từ CoinDesk, trong đó cũng đề cập rằng Wunder.Social dự định phát hành token vào cuối tháng này. Trong bối cảnh thị trường sơ cấp vẫn đang ảm đạm, khoản huy động lớn này thật sự nổi bật, cùng với việc cả bên dự án và các quỹ đầu tư đều chưa được biết đến nhiều, càng làm sâu sắc thêm sự nghi ngờ về tính xác thực của khoản huy động.
Rollman Management không phải là lần đầu tiên xuất hiện trên truyền thông. Tổ chức này được thành lập vào năm 2022 và bắt đầu hoạt động tích cực từ cuối năm 2024. Trong chưa đầy 5 tháng, Rollman Management đã đầu tư vào 11 dự án tiền điện tử, với số tiền đầu tư chủ yếu trên 20 triệu. Tổng số tiền đầu tư đã vượt quá 200 triệu USD.
Đồng thời, các dự án trong danh mục đầu tư của Rollman Management có độ nhận diện thấp, chủ yếu nằm ở châu Âu, Australia và các khu vực khác, lịch sử huy động vốn chỉ có một khoản đầu tư lớn bất ngờ từ Rollman. Trong thông cáo báo chí về huy động vốn, hầu hết các dự án này đều sắp diễn ra IDO hoặc phát hành token. Ngoài ra, Rollman Management gần như không có lần đầu tư nào là đầu tư chung, không hợp tác với các tổ chức đầu tư mạo hiểm nổi tiếng.
Lĩnh vực kinh doanh đa dạng
Theo thông tin trên trang web chính thức, Rollman Management Digital là một mạng lưới đầu tư toàn cầu và công ty tư vấn, cung cấp dịch vụ về mua bán và sáp nhập, đầu tư mạo hiểm, bất động sản và tài sản số cho các văn phòng gia đình, cá nhân có giá trị tài sản ròng cao và các doanh nhân. Theo mô tả, hoạt động của Rollman rất đa dạng, cung cấp tư vấn lập kế hoạch chiến lược, đầu tư và giao dịch, tiếp thị, giải pháp tư vấn ngân hàng được tùy chỉnh cho từng khách hàng, dịch vụ Web3 cấp tổ chức, v.v.
Trong đó, dịch vụ Web3 cấp tổ chức gần như bao trùm mọi thứ - bao gồm giao dịch ngoài trời (OTC), ngân hàng, quỹ phòng hộ, đầu tư mạo hiểm, tiếp thị, khai thác tiền điện tử / trí tuệ nhân tạo, tài trợ, nền tảng phát hành, nhà tạo lập thị trường, nhà cung cấp thanh khoản, sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và sàn giao dịch tập trung (CEX). Rollman Management cũng cung cấp chiến lược tiếp thị cho các dự án, giúp nâng cao nhận thức và thúc đẩy tương tác với khách hàng.
Phân tích danh mục đầu tư và phong cách
Theo dữ liệu từ RootData và Cryptorank, danh mục đầu tư hiện tại của Rollman Management có tổng cộng 11 cái, cụ thể như hình dưới đây:
"Cam kết đầu tư" là một thuật ngữ cần phải cảnh giác. Theo nghĩa đen, nó chỉ việc bên dự án cam kết sẽ đầu tư một số tiền nhất định vào bên dự án. Nhưng phía sau đó có rất nhiều không gian thao túng.
Trước đây, ChainCatcher đã từng tìm hiểu về tổ chức đầu tư mạo hiểm GEM Digital có phong cách đầu tư tương tự như Rollman Management. Một người phụ trách dự án đã cho biết, GEM Digital đã liên hệ với dự án qua email và hứa hẹn đầu tư 50 triệu USD, nhưng khi ký hợp đồng đầu tư, bên dự án phát hiện GEM trong hợp đồng đã nêu rằng sẽ không trực tiếp chuyển tiền, mà sẽ bù đắp khoản đầu tư bằng lợi nhuận thu được sau khi bán token.
Các bài viết liên quan: Quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử "khủng" GEM Digital: Một trò chơi vốn ẩn giấu và kỳ lạ.
Cam kết đầu tư của Rollman Management có thể khác với GEM Digital, nhưng phong cách đầu tư của họ nhìn chung giống với GEM:
1, Cam kết đầu tư lớn và thường xuyên: Quản lý Rollman có các khoản đầu tư tương đối phân tán, bao gồm các lĩnh vực xã hội, RWA, AI và cơ sở hạ tầng, DeFi, với số tiền đầu tư trung bình là 20 triệu USD. Trong số đó, gần một nửa các dự án mà VitalVeda, Tea-Fi, Candao đầu tư là cam kết đầu tư chứ không phải đầu tư bình thường.
2、Chọn các dự án có độ nổi tiếng thấp: 11 dự án mà Rollman đầu tư, ngoại trừ dự án Elastos và dự án Ơi Lai Yun được thành lập sớm hơn và vì là dự án được thành lập tại Trung Quốc nên có một số độ nổi tiếng và động thái ở khu vực nói tiếng Trung, các dự án khác trước đây hầu như không có tin tức, các dự án đã phát hành cũng gần như không được niêm yết trên các sàn giao dịch chính.
3、Sử dụng truyền thông để tạo sức ảnh hưởng: Tin tức đầu tư liên quan đến Rollman Management thường được phát hành trên các nền tảng chính như Cointelegraph, CoinDesk. Trong đó, phần lớn được phát hành trên Cointelegraph (có đánh dấu từ "tài trợ" trong thông cáo báo chí), và thực sự giống như là một mẫu tin tức huy động vốn, cấu trúc bài viết rất giống nhau, rõ ràng xuất phát từ Rollman. (Bạn có thể nhấp vào tên dự án này để cảm nhận: AstraAI, Tea-Fi, Eventflo)
Mục đích của tin tức đầu tư của Rollman chỉ có một - quảng bá token cho dự án. Rollman đã tận dụng sự nhạy cảm của cộng đồng tiền điện tử đối với các thông tin tài trợ. Bằng cách phát tán tin tức "đầu tư khổng lồ" qua các phương tiện truyền thông uy tín, thu hút sự chú ý của thị trường và thậm chí đẩy giá token tăng lên. Tất nhiên, ngay cả khi dự án chưa phát hành token, cũng sắp có kế hoạch bán token như IDO.
4、Các token của dự án được đầu tư thể hiện mô hình "bơm-đập": Các token trong các dự án mà Rollman đầu tư đều có xu hướng tăng giá nhanh chóng sau khi tin tức được công bố, rồi lại giảm xuống. Ví dụ, vào ngày 21 tháng 11 năm 2024, tin tức Rollman đầu tư vào AstraAI đã khiến giá token của nó từ 7.7 USD tăng cao nhất lên 25 USD, hiện tại giá token của nó là 4 USD.
Vào ngày 30 tháng 1 năm nay, Rollman đã công bố đầu tư vào Elastos, và token Elastos cũng đã trải qua một đợt tăng nhanh, từ 13 USD lên 21 USD.
Treo VC cừu, bán thịt chó maketing
Tổng thể mà nói, Rollman giống như một phiên bản bảo thủ của GEM Digital, các dự án mà họ hợp tác chủ yếu là những dự án chưa phát hành token, vì vậy so với mô hình dựa vào tin tốt để bơm của GEM Digital, bản chất của Rollman là đang thực hiện việc quảng bá token cho các dự án thông qua hành động đầu tư.
"Pump and Dump" rất phổ biến trong giai đoạn đầu của tiền điện tử, đặc biệt là thời kỳ nóng của ICO, khi nhiều dự án thu hút vốn bằng cách quảng cáo giả mạo và phóng đại tin tức huy động vốn, sau đó bỏ trốn hoặc sụp đổ. Cách làm của các tổ chức như Rollman và GEM Digital có thể coi là "phiên bản nâng cấp" của chiến lược này, thông qua "cam kết đầu tư" khoác lên mình lớp vỏ hợp pháp, lợi dụng truyền thông và các dự án ít được biết đến để thực hiện các hoạt động có hệ thống.
Thị trường tiền điện tử hiện tại đang yếu, trong bối cảnh thị trường sơ cấp lạnh nhạt. Sự sống còn của các dự án trở nên khó khăn hơn, đặc biệt là những dự án không có nền tảng và danh tiếng. Do đó, có nhu cầu thì sẽ có thị trường, cộng thêm việc quy định vẫn chưa hoàn thiện, đặc biệt là định nghĩa và ràng buộc đối với các hành vi mơ hồ như "cam kết đầu tư" còn ít. Điều này đã tạo ra không gian hoạt động cho các tổ chức như Rollman.
ChainCatcher xin nhắc nhở các bên tham gia ngành (bao gồm nhà đầu tư, dự án, truyền thông và nhà đầu tư nhỏ lẻ) nên cảnh giác với các khoản đầu tư như vậy, để tránh trở thành nạn nhân của trò chơi vốn.