伯恩斯坦:半导体设备不跟存储走,历史已证明两次

深潮 TechFlow 消息,据潮向研究,伯恩斯坦 7月 13 日报告指出,自 2025年 6 月以来存储器板块累计跑赢半导体设备 661 个百分点。市场由此产生一个普遍担忧:存储如果回调,设备会不会跟跌?伯恩斯坦用十年历史数据回应了这个问题。设备与存储并非高度绑定,相关性长期在低位运行,且设备在存储走弱时曾两次走出独立行情。

两次背离期均持续约两年,设备相对跑赢幅度可观。2019 至 2025 年中,存储曾持续跑输设备长达六年,直到 2026年 2 月才在 15 年累计涨幅 36 倍的水平上追平。此后存储加速上涨,超额收益积累至极端水平。

若均值回归发生,设备有望获得相对收益。SK 海力士已宣布 670 亿美元扩产计划,设备订单是确定性收入。伯恩斯坦对应用材料 AMAT、泛林 LRCX、ASML 均为 Outperform 评级,目标价分别为 525 美元、340 美元、2300 欧元。

SK-11,26%
SKHY-0,98%
AMAT2,25%
LRCX-0,80%
ASML-0,38%
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
  • Phần thưởng
  • Bình luận
  • Đăng lại
  • Retweed
Bình luận
Thêm một bình luận
Thêm một bình luận
Không có bình luận
  • Đã ghim