Morgan Stanley: Khoảng trống năng lực tính toán cho AI đang mở rộng, 5 hướng lớn nổi lên

robot
Đang tạo bản tóm tắt

深潮 TechFlow đưa tin. Theo hướng nghiên cứu của làn sóng thị trường, báo cáo chiến lược chủ đề toàn cầu của Morgan Stanley ngày 27/7 nêu rằng đợt điều chỉnh gần đây của nhóm hạ tầng AI xuất phát từ yếu tố tâm lý chứ không phải sự đảo chiều về nền tảng; khoảng trống cung-cầu năng lực tính toán AI sẽ tiếp tục mở rộng, và đợt điều chỉnh này là “cửa sổ” để phân bổ vốn.

Báo cáo tổng hợp 5 định hướng đầu tư lớn: Nút thắt hạ tầng AI (các nhà cung cấp “vỏ bọc” cung cấp điện như Talen Energy, Vistra, Bloom Energy, Hut 8…); Hệ sinh thái sản xuất năng lực tính toán (NVIDIA, Broadcom, Micron); Giải pháp AI của Trung Quốc (ByteDance, Alibaba, Tencent tăng tốc chi tiêu vốn; tỷ lệ tự chủ AI chip dự kiến từ 42% lên 70%); An ninh năng lượng (các nhà sản xuất thiết bị điện của Hàn Quốc được hưởng lợi khi Mỹ thiếu máy biến áp; HD Hyundai Electric, LS Electric); Các đại công ty quy mô siêu lớn (Meta, Google, Microsoft, Amazon; ROI chi tiêu vốn cho AI bị định giá thấp).

Google dự kiến mở rộng năng lực tính toán gấp 1000 lần trong 4 đến 5 năm; cùng kỳ, CAGR xuất hàng của NVIDIA chỉ đạt 140%, nên “khoảng cách kéo-cắt” trong ngắn hạn khó có thể bù đắp. Mức tiêu hao Token trung bình theo tháng của doanh nghiệp chỉ 11 USD; với mỗi dự án, cải tạo AI tiết kiệm 55 USD; ROI vượt hơn 20 lần. Giới hạn ngân sách là điều chỉnh mang tính giai đoạn chứ không phải bước ngoặt nhu cầu. Chênh lệch thiếu điện của các trung tâm dữ liệu Mỹ trong giai đoạn 2026 đến 2028 là 38GW, và 14 bang trên toàn nước Mỹ đang cân nhắc các dự luật kiểm soát. Morgan Stanley khuyến nghị mua bổ sung theo từng đợt khi chủ đề điều chỉnh lần lượt 5% và 15%.

MS0,05%
HUT-4,85%
NVDA-5,04%
AVGO0,40%
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
  • Phần thưởng
  • Bình luận
  • Đăng lại
  • Retweed
Bình luận
Thêm một bình luận
Thêm một bình luận
Không có bình luận
  • Đã ghim