SignalPlusMandarin

Bitcoin tối qua sau giờ Mỹ đã giảm xuống còn 55.606 USD, sau đó phục hồi trở lại gần 56.000 USD.
Độ biến động ngụ ý và giá có mối quan hệ nghịch biến, cấu trúc kỳ hạn BTC/ETH xuất hiện xu hướng tăng giá, ETH xa kỳ hạn tăng, độ biến động tại phần đầu vẫn duy trì ở mức cao và đảo ngược.
IV phần đầu ETH cao hơn BTC, ở mức cao nhất trong lịch sử, có thể thu hút các chiến lược giảm biến động kỳ vọng giảm cấu trúc tăng.
Skew quay trở lại, chênh lệch giá quyền chọn liên quan đến BTC tăng lên, độ dốc của ETH cuối năm vẫn cao.
Giao dịch khá cân bằng, tồn tại cơ hội hedging và chiến lược tăng giá.

Tuần này BTC/USD tăng 18,4%, ETH/USD tăng 27,6%. Cuộc bầu cử thúc đẩy BTC vượt qua 80k và duy trì đà tăng, mục tiêu ngắn hạn trên 100k, hỗ trợ chính nằm trong khoảng 72–74k. Độ biến động ATM sau bầu cử giảm trở lại, độ lệch chuẩn gần như không đổi, độ nhọn giảm, cho thấy trong tương lai vẫn còn rủi ro biến động trên 100k hoặc trong khoảng 60–65k.

Thị trường tháng Chín biến động gia tăng: số liệu việc làm phi nông nghiệp thấp hơn dự kiến, tốc độ tăng trưởng trong ba tháng đạt mức thấp nhất kể từ đại dịch, 80% ngành công nghiệp giảm trong tháng 8, kỳ vọng cắt giảm lãi suất tăng, lãi suất cuối kỳ giảm xuống còn 2,9%. Xác suất cắt giảm lãi suất ba lần trước cuối năm khoảng 92%. Dự báo lạm phát được kiểm soát, CPI dự kiến 2,92%, chú ý tín hiệu thuế quan. Thị trường trái phiếu tăng mạnh, thị trường chứng khoán đi ngang, khả năng biến động trong hai tháng tới có thể tăng. Tiền điện tử đi ngang, Bitcoin chậm lại, đề xuất chiến lược phòng thủ và cảnh giác rủi ro token.

Gần đây, thị trường tiền điện tử đang trong giai đoạn biến động và điều chỉnh, BTC và ETH lần lượt giảm 4% và 5%. Thị trường chịu ảnh hưởng bởi tâm lý phòng ngừa rủi ro, sở thích rủi ro của nhà đầu tư giảm sút, vùng hỗ trợ chính nằm quanh 65 nghìn đô la Mỹ. Biến động dần giảm xuống, nhu cầu quyền chọn ngắn hạn tăng lên, thị trường đầy bất định về xu hướng tương lai.

Chỉ số chính (1 tháng 5 ngày, 16:00 giờ Hồng Kông -> 1 tháng 12 ngày, 16:00 giờ Hồng Kông)
BTC/USD -1.0% ( giảm từ $92,600 xuống còn $91,700) ETH/USD -0.5% ( giảm từ $3,165 xuống còn $3,150)
Thị trường giao ngay BTC tiếp tục xu hướng đi ngang kể từ cuối tháng 11, biến động thực tế giảm liên tục khiến cả phe mua và bán đều cảm thấy thất vọng. Xu hướng giá có thể xem như đang vận hành trong một hình dạng nêm, hình dạng này có xu hướng cuối cùng sẽ di chuyển xuống (sau đó hình thành sự đảo chiều cuối cùng), nhưng xét đến các mức hỗ trợ tốt đã quan sát được trong hai tháng qua, điều này rất có thể là một phần của quá trình điều chỉnh tăng dài hạn và phức tạp hơn. Hiện tại chưa có kết luận rõ ràng, nhưng chúng tôi nhìn chung cho rằng không gian giảm (dù về phạm vi hay độ biến động) sẽ hạn chế, trong khi khả năng tăng lên có tiềm năng lớn hơn để đạt đích cuối cùng.

Bài viết thảo luận về tình hình kinh tế Mỹ hiện tại và sự trì trệ của thị trường tiền điện tử. Cục Dự trữ Liên bang đang đối mặt với thách thức về tính độc lập, dữ liệu việc làm mới nhất ủng hộ chính sách nới lỏng. Thị trường đã giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất, trong khi các dữ liệu quan trọng như CPI và PPI sẽ trở thành tâm điểm. Đồng thời, thị trường tiền điện tử yếu đi, giá BTC dao động, sự quan tâm giảm sút, nhưng dòng vốn chảy ra có dấu hiệu ổn định.

Thị trường trở lại chế độ mạo hiểm, chỉ số S&P 500 gần 7000 điểm, nhà đầu tư nước ngoài mua cổ phiếu lập kỷ lục mới. Mặc dù thị trường đối mặt với rủi ro mất giá của đồng USD, dòng vốn vẫn chảy mạnh, cổ phiếu nhỏ và IPO phục hồi. Phía kỹ thuật tích cực, độ biến động giảm, mức tăng của cổ phiếu mở rộng. Tiền điện tử thể hiện ổn định và tích cực, thị trường chờ đợi chất xúc tác.

Mặc dù tâm lý rủi ro đã ổn định hơn vào tuần trước, nhưng thị trường thu nhập cố định của Nhóm Bảy nền kinh tế phát triển (G7) lại trải qua một tuần đầy khó khăn, do một loạt dữ liệu kinh tế tuyến đầu ngoài Mỹ bất ngờ tích cực. CPI của Úc tăng 3,8% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức dự báo 3,6%, khiến lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 5 năm tăng vọt 15 điểm cơ bản, đồng AUD tăng 2,5% so với USD trong tháng. Tiếp theo là báo cáo việc làm của Canada, kết quả mạnh mẽ vượt xa dự báo (tỷ lệ thất nghiệp 6,5%, dự báo 7,0%), kích hoạt biến động trong ngày lớn nhất kể từ năm 2022 đối với lợi suất trái phiếu 5 năm của Canada (+20 điểm cơ bản), đồng CAD cũng tăng vọt 2%. Tại Nhật Bản, mặc dù chi tiêu vốn yếu, thị trường vẫn đang định giá khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất trong tháng này với xác suất lên tới 90%, điều này khiến Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) với lập trường ôn hòa trở nên lạc lõng trong nhóm G7.
Thị trường kỳ vọng rộng rãi rằng Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) của Fed trong tuần này