Hyperliquid memulai perubahan besar HIP-3: dari Perp DEX berevolusi menjadi "DeFi Lego" yang dapat digabungkan

Pertukaran derivatif desentralisasi Hyperliquid, setelah mengalami pertumbuhan yang menakjubkan tahun ini, baru-baru ini meluncurkan pembaruan HIP-3. Langkah ini tidak hanya memperluasnya dari pertukaran desentralisasi tradisional untuk kontrak berjangka (Perpetual Swap, disingkat Perp) menjadi ekosistem keuangan desentralisasi (DeFi) Lego yang benar-benar baru dan dapat dikombinasikan, tetapi juga akan mengubah cara interaksi antara keuangan tradisional dan blockchain. HIP-3 secara inovatif menerapkan alat kontrak berjangka pada aset on-chain yang belum pernah ada sebelumnya seperti ekuitas Pre-IPO, saham tradisional, dan sumber daya daya komputasi, yang menarik perhatian luas dari industri.

Ekosistem HIP-3: Laboratorium Keuangan Tanpa Izin yang Menolak VC

Fitur terbesar dari ekosistem HIP-3 adalah komitmennya terhadap Desentralisasi, sepenuhnya kembali ke semangat “cypherpunk”, menolak intervensi modal VC. Sebagian besar proyek dalam ekosistem ini berada di tahap jaringan pengujian, anggota tim banyak menggunakan nama samaran, dan pendanaan bergantung pada dana yang dikumpulkan sendiri. Ciri ini tidak hanya memberikan inovasi yang lebih tinggi pada proyek-proyek ini, tetapi juga membuat sifat Desentralisasi menjadi lebih jelas, HIP-3 menjadi sebuah laboratorium inovasi yang tidak terkontrol oleh modal TradFi.

Ekspansi Aplikasi HIP-3: Dari Perpetual Futures ke Aset Dunia Nyata

Inovasi inti dari HIP-3 adalah memperluas penerapan Perpetual Futures ke dalam bidang aset dunia nyata tradisional (RWA), yang secara spesifik melibatkan beberapa aspek berikut:

1. Pre-IPO ekuitas swasta: Ventuals

Ventuals adalah proyek inovatif dalam ekosistem HIP-3 yang fokus pada perdagangan kontrak berjangka permanen perusahaan swasta Pre-IPO. Platform ini memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan derivatif ekuitas perusahaan yang belum terdaftar seperti SpaceX atau OpenAI, dan mendukung leverage hingga 10 kali. Ventuals menggunakan mekanisme pendanaan mandiri dan oracle optimis, menyediakan pasar Pre-IPO yang terdesentralisasi, di mana pengguna dapat melakukan perdagangan dengan leverage tinggi dalam lingkungan perdagangan yang terdesentralisasi.

2. Saham Tradisional dan Komoditas Besar: Unit, Hyperbolic, Ddot

• Unit：Sebagai salah satu proyek perwakilan HIP-3, Unit berusaha untuk memperkenalkan derivatif saham dari saham tradisional (seperti Tesla, Google, dll.) ke dalam platform desentralisasi melalui inovasi pasar kontrak berjangka permanen. Unit sedang aktif mendorong pembangunan pasar kontrak berjangka permanen untuk saham arus utama Amerika Serikat, memecahkan batasan pasar saham tradisional.
• Hyperbolic dan Ddot: Kedua proyek ini fokus pada perdagangan futures permanen untuk komoditas, yang mencakup pasar komoditas tradisional seperti minyak, emas, dan gas alam. Mereka berencana untuk menciptakan sebuah pertukaran komoditas terdesentralisasi melalui arsitektur HIP-3, mendorong on-chain untuk pasar komoditas tradisional.

3. Daya Komputasi dan Tingkat Pengembalian: Indeks Komputasi Global dan Nunchi

• Indeks Komputasi Global：Ini adalah proyek perdagangan berjangka permanen berbasis HIP-3 pertama di dunia, yang fokus pada penyediaan perdagangan derivatif sumber daya komputasi awan. Pengguna dapat memperdagangkan kontrak berjangka untuk komputasi GPU di awan, menjadikan sumber daya daya komputasi sebagai aset on-chain yang dapat diperdagangkan.
• Nunchi: Fokus pada kontrak berjangka permanen berbasis target pendapatan, bertujuan untuk mengubah selisih antara imbal hasil dan suku bunga menjadi derivatif permanen yang dapat diperdagangkan. Inovasi ini menyediakan alternatif yang terdesentralisasi dan transparan untuk manajemen pendapatan tradisional.

Komponen Inti Ekosistem dan Pemimpin TVL

Meskipun ekosistem HIP-3 masih berada di tahap awal, beberapa proyek telah menunjukkan pengaruh pasar yang signifikan, dengan Total Nilai Terkunci (TVL) yang menduduki peringkat teratas. Berikut adalah beberapa proyek inti dan kinerja TVL mereka:

1. Pajak Likuiditas dan Raksasa Pinjaman: Kinetiq Exchange dan Felix

• Kinetiq Pertukaran（19 miliar USD TVL）：Sebagai proyek dengan TVL tertinggi dalam ekosistem HIP-3, Kinetiq fokus pada protokol staking likuiditas, memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan token HYPE dan mendapatkan kHYPE. kHYPE dapat digunakan sebagai jaminan untuk kontrak berjangka HIP-3, secara signifikan mengurangi ambang batas perdagangan. Platform Launch Kinetiq juga memungkinkan tim untuk mengerahkan pertukaran perdagangan kontrak berjangka mereka sendiri melalui crowdfunding kolam staking kHYPE.
• Felix (TVL 300 juta USD): Felix adalah platform pinjaman dan CDP terdesentralisasi yang berbasis HyperEVM, di mana pengguna dapat melakukan pinjaman dengan menggadaikan aset seperti HYPE atau uBTC, dan mencetak stablecoin feUSD. Felix menggunakan model suku bunga variabel, menawarkan opsi pinjaman yang fleksibel, dan merupakan platform pinjaman penting dalam ekosistem HIP-3.

2. Spot dan Frontend Perdagangan: Unit, Based, Liquid, dan Aura

• Unit (TVL $831 juta): Sebagai penyedia aset spot terbesar di Hyperliquid, Unit fokus pada tokenisasi spot dan memperkaya objek perdagangan HIP-3 dengan menyediakan dukungan spot asli. Platform perdagangan spot Unit memberikan lebih banyak pilihan investasi yang beragam kepada pengguna.
• Berdasarkan: Based adalah pertukaran front-end pertama yang mendukung pasar HIP-3, selain menyediakan perdagangan spot dan Perpetual Futures, juga meluncurkan layanan siaran langsung Based Streams, yang mengkomunitaskan dan menghibur proses perdagangan, meningkatkan rasa keterlibatan komunitas.
• Liquid dan Aura: Liquid adalah aplikasi perdagangan yang mengutamakan tindakan, yang telah menurunkan hambatan masuk bagi pengguna dengan menyederhanakan proses pendaftaran dompet. Aura adalah aplikasi kripto sosial yang mengintegrasikan Hyperliquid, bertujuan untuk mengubah perdagangan menjadi aktivitas komunitas, dan meningkatkan interaksi komunitas melalui pelacakan aset dan eksplorasi fungsi token baru.

3. Infrastruktur dan Produk Volatilitas: Volmex dan Sekai

• Volmex: Membawa produk volatilitas untuk ekosistem HIP-3, termasuk Indeks Ketakutan Bitcoin dan Ethereum (BVIV/EVIV), dan merencanakan untuk meluncurkan Perpetual Futures volatilitas. Ini memberikan pengguna cara baru untuk mengelola risiko pasar.
• Sekai：Sekai adalah protokol LST yang dirancang untuk mengatasi masalah ambang tinggi 500.000 HYPE bagi pengembang HIP-3, memungkinkan proyek, komunitas, dan lembaga untuk dengan mudah menciptakan aset LST di HyperEVM.

4. Dukungan Likuiditas dan Penerbitan Token Lintas Pertukaran: Flow DEX

Flow DEX memberikan dukungan likuiditas untuk Hyperliquid, meningkatkan kedalaman on-chain, menarik dana institusi, dan mendukung penerbitan token lintas pertukaran. Kehadiran Flow DEX membuat seluruh ekosistem menjadi lebih matang dan likuiditas menjadi lebih kaya.

Kesimpulan

Upgrade HIP-3 dari Hyperliquid adalah penataan strategis yang mengganggu, mengubah platform perdagangan kontrak permanen desentralisasi menjadi infrastruktur keuangan DeFi yang dapat diskalakan tanpa batas. Dengan menerapkan alat kontrak permanen pada aset dunia nyata seperti saham tradisional, ekuitas Pre-IPO, dan Daya Komputasi, Hyperliquid sedang melepaskan potensi inovasi yang besar. Inovasi komunitas yang tanpa izin, terdesentralisasi, dan menolak VC tidak hanya membentuk kembali lanskap kompetisi di bidang derivasi desentralisasi, tetapi juga memberikan paradigma baru untuk memperluas batasan keuangan kripto.

Pemberitahuan: Artikel ini adalah informasi berita, tidak merupakan saran investasi. Pasar kripto berfluktuasi secara dramatis, investor harus mengambil keputusan dengan hati-hati.