Observasi on-chain Gate ( 10 Oktober ): Short order Abraxas Capital meningkat menjadi 480 juta USD; "Whale dengan 100% tingkat kemenangan" long order melebihi 420 juta USD

Saat Bitcoin berfluktuasi di sekitar posisi kunci 115.000 dolar, data on-chain mengungkapkan perpecahan tajam antara posisi long dan short di kalangan Whale. Hedge fund Abraxas Capital terus meningkatkan strategi posisi short, dengan nilai nosional total holding meningkat menjadi 480 juta dolar, di mana posisi short ETH mencapai 226 juta dolar, posisi short BTC 124 juta dolar, dan posisi short HYPE 97,4 juta dolar. Di sisi lain, “Whale dengan tingkat kemenangan 100%” terus memperluas posisi long mereka, saat ini memegang 2083,84 BTC (237 juta dolar) dan 47548,42 ETH (196 juta dolar) dalam long order, dengan total ukuran posisi melebihi 420 juta dolar. Pertarungan posisi long dan short yang bernilai lebih dari 900 juta dolar ini akan menjadi faktor penentu kunci arah pasar jangka pendek.

I. Dinamika dan Analisis Pasar BTC

Posisi long dan short berkonfrontasi secara intens, penyesuaian posisi sering terjadi

Pasar Bitcoin menunjukkan pola pertempuran antara lembaga yang khas, dengan kedua belah pihak memperkuat pertahanan di posisi kunci:

· “Whale dengan 100% tingkat kemenangan” tetap bullish: Alamat ini terus menambah posisi dengan 41,68 BTC, sekitar 4,77 juta dolar AS, dan telah membatalkan semua order yang tertunda, menunjukkan pengakuan terhadap harga saat ini. Saat ini, ia memiliki 2083,84 BTC posisi long, bernilai 237 juta dolar AS, dengan harga pembukaan 111.897,3 dolar AS, dan juga memiliki 47548,42 ETH posisi long, bernilai 196 juta dolar AS, dengan harga pembukaan 3.965,94 dolar AS, total ukuran posisi long melebihi 420 juta dolar AS.

· Abraxas Capital secara signifikan menambah posisi short: Dua alamat yang ditandai sebagai Abraxas Capital menambah posisi short BTC pada level harga 11,6 ribu dolar, dengan ukuran holding meningkat sekitar 7 juta dolar. Saat ini, nilai nosional holding dari kedua alamat tersebut mencapai sekitar 12,4 juta dolar, dengan total posisi short mereka meningkat dari 440 juta dolar menjadi 480 juta dolar dalam seminggu terakhir, menunjukkan bahwa hedge fund tersebut memiliki sikap bearish yang kuat terhadap pasar mendatang.

· Copy trader mulai mengalami kerugian: Alamat yang mengikuti “Whale dengan 100% tingkat kemenangan” saat ini mengalami kerugian 846.000 dolar AS karena membuka posisi long di tingkat yang lebih tinggi. Whale ini saat ini memiliki posisi long BTC senilai 34.370.000 dolar AS dan posisi long ETH senilai 20.120.000 dolar AS, belum ada tindakan pengurangan posisi yang dilakukan, dan order jual take profit yang diatur menunjukkan target berada pada BTC menembus 119.000 dolar AS dan ETH menembus 4.292 dolar AS.

Strategi Operasi Whale Terlihat Jelas Berbeda

· 0x960 Whale berhenti kerugian: Whale ini menutup semua posisi long order BTC dan ETH dengan leverage 15 kali. Di antaranya, ETH ditutup di harga 4109 dolar, BTC ditutup di harga 113.9 ribu dolar, dengan total kerugian yang telah direalisasikan sekitar 1.06 juta dolar. Setelah menutup posisi, Whale ini telah memindahkan dana ke akun spot untuk menjaga modal, menunjukkan disiplin kontrol risiko yang ketat.

· Akumulasi dana baru yang besar: Alamat tertentu dari ikan paus telah menarik 894 Bitcoin (setara dengan sekitar 1,0182 juta USD) dari platform CEX dalam 5 hari terakhir. Akumulasi off-chain yang berkelanjutan seperti ini biasanya menandakan pengakuan dari pemain besar atau institusi terhadap nilai jangka menengah hingga panjang, yang kontras dengan permainan jangka pendek di pasar derivatif.

Aliran dana institusi menunjukkan perbedaan

· BlackRock terus melakukan transfer: BlackRock menyetor 1021 Bitcoin (sekitar 1,18 juta USD) dan 25.707 ETH (sekitar 1,07 juta USD) ke CEX. Transfer aset tingkat institusi yang berkelanjutan ini mungkin mengindikasikan penyesuaian posisi atau kebutuhan operasional produk.

· “BTC OG” mengambil keuntungan: Whale “BTC OG” yang sangat diperhatikan pasar dan alamat terkaitnya, setelah mendapatkan keuntungan yang melimpah dari fluktuasi pasar terakhir, tidak melakukan lebih banyak operasi, semua dana di alamat telah dipindahkan ke dompet CEX, diduga telah menyelesaikan penarikan keuntungan, total keuntungan lebih dari 171 juta USD. Pengambilan keuntungan oleh whale kuno seperti ini sering memicu kekhawatiran pasar tentang puncak tahap.

Dua, Dinamika dan Analisis Pasar ETH

Whale posisi short mulai beraksi, tekanan penyesuaian jangka pendek meningkat

Pasar Ethereum menunjukkan tanda-tanda peningkatan kekuatan posisi short yang jelas:

· 0x4e8 Whale profesional melakukan posisi short: Whale baru dengan awalan 0x4e8 membuka posisi short ETH dengan leverage 4 kali, dengan harga rata-rata pembukaan 4100 dolar, nilai nosional holding mencapai 39,47 juta dolar, saat ini keuntungan mengapung sekitar 200 ribu dolar, dan juga memasang order take profit pada 4060 dolar. Alamat ini menyetor 7 juta dolar pada 12 Oktober dan baru-baru ini terus aktif, sekarang modal stabil meningkat menjadi 10,06 juta dolar. Karakteristik tradingnya adalah sering membuka posisi penuh, menggunakan leverage rendah untuk menangkap koreksi harian ETH yang pasti, lebih suka trading sisi kanan, dengan rata-rata waktu holding sekitar 12 jam, keuntungan mingguan mencapai 2,2 juta dolar, dan rasio kemenangan bulanan di atas 80%, dengan volume trading mingguan mencapai 518 juta dolar.

· Lawan baru berani berhadapan: Alamat tertentu mengisi ulang 505,7 ribu koin USDC sebagai jaminan, melakukan perdagangan Hyperliquid pertamanya, menjadi “Whale dengan tingkat kemenangan 100%” sebagai lawan baru. Saat ini, ia telah memiliki 3464,4 koin ETH posisi short, bernilai 14,27 juta dolar AS, dengan harga pembukaan 4120,06 dolar AS. Masuknya dana baru semacam ini menunjukkan bahwa posisi saat ini juga menarik bagi posisi short.

· Abraxas Capital posisi short ditambah: Posisi short ETH Abraxas Capital meningkat dari 192 juta dolar AS menjadi 226 juta dolar AS, dengan kenaikan lebih dari 34 juta dolar AS, menjadi salah satu holding ETH posisi short terbesar di pasar.

Huang Licheng terus menghasilkan keuntungan, metode operasinya semakin stabil

· Posisi long sinkronisasi penguatan: “Kakak Maji” Huang Licheng sekali lagi menambah posisi 28.000 koin HYPE posisi long, saat ini posisi long HYPE-nya 88.000 koin HYPE dengan 10 kali lipat, skala posisi mencapai 4.17 juta dolar AS, dan keuntungan mengambang saat ini 334.000 dolar AS. Selain itu, juga menambah posisi 250 koin ETH posisi long, saat ini posisi long ETH-nya 2450 koin ETH dengan 25 kali lipat, skala posisi mencapai 10.32 juta dolar AS, dan keuntungan mengambang saat ini 890.000 dolar AS.

· Total posisi tumbuh stabil: Huang Licheng kembali menambah posisi long order HYPE dan ETH, dengan jumlah penambahan masing-masing sebesar 10.000 koin HYPE dan 300 koin ETH, sehingga total ukuran posisi meningkat menjadi 17,15 juta dolar AS. Modalnya telah pulih secara bertahap dari titik terendah sebelumnya sebesar 460.000 dolar AS, menunjukkan bahwa strategi operasinya cenderung stabil.

Kasus pengambilan keuntungan semakin banyak

· Hiu ASTER melakukan penjualan besar: Seorang ikan paus menyetor 5,34 juta ASTER (5,64 juta dolar AS) ke CEX, mendapatkan keuntungan 5,32 juta dolar AS. Ikan paus tersebut menarik 4,63 juta APX dari CEX 6 bulan yang lalu (senilai 283.200 dolar AS pada saat itu), dan menghabiskan 50.212 USDT untuk membeli 704,9K ASTER di platform Aster, sekaligus mengubah APX menjadi ASTER. Jika dia menjual pada puncaknya, dia bisa mendapatkan keuntungan 10,47 juta dolar AS.

· Aktivitas perdagangan bergelombang: Sebuah alamat ikan paus membeli 8,06 juta ASTER dengan harga 1,13 dolar AS melalui platform Aster, senilai 9,14 juta dolar AS, menunjukkan bahwa meskipun ada ikan paus yang mengambil keuntungan, masih ada dana yang optimis terhadap kinerja ASTER ke depan.

Tiga, Dinamika dan Analisis Pasar Altcoin Lainnya

Ekosistem blockchain publik: HYPE terus menarik minat Whale

HYPE menjadi arena utama pertempuran posisi long dan posisi short para Whale, banyak trader terkenal menginvestasikan banyak posisi:

· Pergerakan tepat dari Whale yang memiliki intuisi: Pada 23 Oktober, 5 jam sebelum Robinhood mengumumkan peluncuran perdagangan HYPE, sebuah alamat whale membuka posisi long HYPE senilai 40 juta USD (5x), dan dalam 5 jam terakhir, menambah posisi long XPL, serta membuka posisi long 0G dan 2Z. Saat ini, ukuran keseluruhan posisi alamat tersebut mencapai 52,45 juta USD, dengan posisi long HYPE sebesar 50 juta USD, dan saat ini memiliki keuntungan mengambang sebesar 8,73 juta USD (+87%), menunjukkan kemampuan luar biasa dalam mendapatkan informasi.

· Diversifikasi multi-koin: Whale ini selain HYPE, juga memiliki posisi long XPL (10x) sebesar 1.13 juta USD, posisi long 0G (3x) sebesar 525 ribu USD, posisi long PURR (3x) sebesar 463 ribu USD, posisi long 2Z (3x) sebesar 312 ribu USD, menunjukkan bahwa ia juga optimis terhadap peluang rotasi token dengan kapitalisasi pasar kecil.

DeFi dan Sektor Meme: Perputaran Dana Mempercepat

· Abraxas Capital secara keseluruhan bearish: Selain BTC dan ETH, posisi short HYPE Abraxas Capital meningkat dari 51,43 juta dolar menjadi 97,40 juta dolar, hampir dua kali lipat. Hedge fund ini membangun posisi short pada beberapa koin altcoin, menunjukkan sikap bearish mereka terhadap seluruh sektor cryptocurrency.

· Volatilitas koin kecil meningkat: Seiring dengan fluktuasi koin utama, dana mulai mengalir ke token berkapitalisasi kecil, token baru seperti 0G, 2Z, XPL, PURR mendapatkan perhatian dari Whale, tetapi risiko volatilitas juga meningkat secara signifikan.

Empat, Tinjauan Pasar dan Analisis Tren

Ringkasan: Penempatan posisi sebelum pertempuran antara posisi long dan short

Saat ini pasar berada di malam sebelum pemilihan arah yang khas, dengan ciri utama sebagai berikut:

· Pertarungan bullish dan bearish tingkat institusional: Kelompok bearish yang diwakili oleh Abraxas Capital dan kelompok bullish yang diwakili oleh “Whale dengan tingkat kemenangan 100%”, bertarung di posisi kunci BTC di 115.000 dolar dan ETH di 4.100 dolar dengan skala lebih dari 900 juta dolar.

· Strategi operasi sangat terdiversifikasi: beberapa Whale memilih untuk menghentikan kerugian dan keluar untuk melindungi modal, beberapa Whale tetap bertahan bahkan menambah posisi, dan beberapa Whale beralih ke spot untuk menghindari risiko, menunjukkan adanya perbedaan pandangan yang signifikan di antara peserta pasar mengenai penilaian masa depan.

· Preferensi risiko telah menurun: dibandingkan dengan leverage tinggi 20-40 kali yang umum sebelumnya, saat ini leverage Whale sebagian besar terkonsentrasi di kisaran 3-10 kali, menunjukkan peningkatan kesadaran risiko secara keseluruhan.

Analisis Tren: Perebutan Posisi Kunci Menentukan Arah Jangka Pendek

Berdasarkan data on-chain dan distribusi posisi, proyeksi arah pasar untuk 1-3 hari perdagangan ke depan adalah sebagai berikut:

· Bitcoin titik pemisah bullish dan bearish: Hasil perebutan BTC di 115.000 dolar AS sangat penting, jika jatuh di bawah dukungan 113.000 dolar AS, mungkin akan turun ke rentang 110.000 hingga 108.000 dolar AS; jika berhasil menembus resistensi 118.000 dolar AS, mungkin akan menguji level bulat 120.000 dolar AS.

· Posisi kunci Ethereum: ETH harus mempertahankan dukungan di 4050 dolar AS, jika jatuh mungkin akan menguji kisaran 3950 hingga 4000 dolar AS. Resistensi di atas berada di 4200 hingga 4250 dolar AS.

· Risiko penurunan koin alternatif: Jika BTC dan ETH mengalami penyesuaian, koin alternatif dengan kenaikan besar seperti HYPE mungkin menghadapi penyesuaian yang signifikan, perlu memantau dengan cermat tindakan penutupan posisi short HYPE senilai 97,4 juta USD dari Abraxas Capital.

· Peringatan risiko: Perlu memperhatikan dengan serius pengaturan stop loss posisi long Whale senilai 420 juta USD dengan “100% tingkat kemenangan” dan syarat penutupan posisi short Abraxas Capital senilai 480 juta USD, pemaksaan penutupan dari salah satu pihak dapat memicu volatilitas pasar yang tajam.

Lima, Kesimpulan

Ketika Abraxas Capital meningkatkan posisi short menjadi 480 juta dolar, ketika “Whale dengan tingkat kemenangan 100%” mempertahankan posisi long di 420 juta dolar, dan ketika “Saudara Maji” Huang Licheng meningkatkan posisinya menjadi 17,15 juta dolar dengan keuntungan yang berkelanjutan, pasar menggunakan bahasa uang yang paling nyata untuk menggambarkan pertempuran bullish dan bearish saat ini. Pertarungan tingkat institusi ini telah melampaui pemahaman pedagang ritel biasa, menjadi pertempuran menyeluruh dalam informasi, dana, dan manajemen risiko.

Kebenaran pasar sering kali dikuasai oleh segelintir orang, namun di antara mereka juga terdapat perdebatan pendapat yang sengit. Ketika “BTC OG” memilih untuk mengambil keuntungan sebesar 171 juta USD dan keluar untuk mengamati, ketika paus 0x960 lebih memilih untuk menanggung kerugian sebesar 1,06 juta USD demi menghentikan kerugian dan menjaga modal, ketika dana baru dengan tegas masuk menjadi lawan dari “paus dengan tingkat kemenangan 100%”, kita melihat benturan ide investasi yang berbeda dalam lingkungan pasar yang sama. Di malam sebelum pertempuran antara bullish dan bearish ini, mungkin investor biasa seharusnya lebih fokus pada manajemen risiko posisi, bukan mengikuti raksasa mana pun secara membabi buta. Bagaimanapun, dalam pasar yang selalu berubah ini, yang bisa bertahan jangka panjang bukanlah penjudi yang paling berani, tetapi para bijak yang memiliki kontrol risiko yang paling ketat.