Ark Invest secara berlawanan arah membeli, menghabiskan 25 juta untuk membeli "tiga perusahaan" enkripsi.

Cathie Wood dari Ark Invest terus meningkatkan eksposur terhadap saham konsep Bitcoin pada hari Selasa, meskipun pasar kripto secara keseluruhan turun. Menurut pengajuan perdagangan, Ark Invest membeli saham Block senilai 13,5 juta dolar, saham Circle Internet Group CRCL senilai 7,6 juta dolar, serta saham pertukaran kripto terbesar di AS senilai 3,86 juta dolar.

Daftar Pembelian Saham Konsep Kripto 25 Juta Dolar Ark Invest

Berdasarkan laporan perdagangan pada 25 November, Ark Invest telah membeli saham Block senilai 13,5 juta USD, saham Circle Internet Group CRCL senilai 7,6 juta USD, serta saham COIN senilai 3,86 juta USD, mencakup beberapa reksa dana yang diperdagangkan di bursa. Pada hari Selasa, Ark Invest juga menambah saham Bullish senilai 1,52 juta USD, saham Robinhood Markets senilai 878.794 USD, serta ETF Bitcoin spot miliknya yang bernilai 2,8 juta USD. Total jumlah pembelian dalam satu hari melebihi 25 juta USD, menunjukkan bahwa kepercayaan jangka panjang Cathie Wood terhadap industri enkripsi tidak terpengaruh oleh fluktuasi jangka pendek.

Strategi penambahan dalam posisi melawan arus ini adalah gaya operasi khas Ark Invest. Cathie Wood dikenal dengan ideologi investasi inovatifnya yang mengganggu, dan filosofi investasinya adalah membeli saham teknologi yang memiliki potensi pertumbuhan jangka panjang saat pasar dalam keadaan panik. Penurunan saham terkait enkripsi terjadi bersamaan dengan penurunan pasar kripto, yang terutama disebabkan oleh kurangnya likuiditas dan ketidakpastian dalam lingkungan ekonomi makro. Bitcoin saat ini diperdagangkan pada harga 87,948 dolar, turun dari puncak historis 126,000 dolar yang dicapai enam minggu lalu, dengan penurunan lebih dari 30%.

Ark terutama membeli saham ketiga perusahaan ini melalui Ark Innovation ETF (ARKK). ARKK adalah dana unggulan Ark Invest yang fokus pada investasi di perusahaan teknologi dengan potensi inovasi yang mengganggu. Portofolio dana ini mencakup bidang kecerdasan buatan, teknologi finansial, genomika, dan blockchain. Memasukkan saham terkait koin enkripsi ke dalam ARKK menunjukkan bahwa Cathie Wood menganggapnya setara pentingnya dengan kekuatan inovasi seperti Tesla dan Zoom.

Detail Pembelian Ark Invest pada Hari Selasa

Block（SQ）：1350 juta dolar, perusahaan pembayaran dan Bitcoin yang didirikan oleh Jack Dorsey

Circle（CRCL）: 760 juta dolar, penerbit stablecoin USDC

Bursa enkripsi terbesar di Amerika Serikat (COIN): 3,86 juta dolar, bursa yang paling mematuhi peraturan di Amerika Serikat

Bullish: 152 juta dolar, platform pertukaran kripto

Robinhood (HOOD): 879.000 dolar AS, pialang ritel

Ark Bitcoin ETF (ARKB): 280 juta dolar, ETF spot milik sendiri

ARKK Struktur Kepemilikan Mengungkap Penempatan Enkripsi Cathie Wood

Hingga Selasa, COIN adalah saham keempat terbesar di dana tersebut, bernilai 3,91 juta dolar AS, sekitar 5,22% dari portofolionya. Bobot ini menunjukkan posisi strategis COIN di ARKK. Sebagai pertukaran enkripsi terbesar yang patuh di Amerika Serikat, COIN dipandang oleh Cathie Wood sebagai pemimpin infrastruktur industri enkripsi. Bisnis COIN mencakup perdagangan ritel dan institusi, layanan kustodian, layanan staking, serta infrastruktur blockchain, dengan pendapatannya sangat terkait dengan volume perdagangan dan harga aset di pasar kripto.

ARKK juga memiliki nilai 1,79 juta dolar AS dari Circle, yang merupakan 2,39% dari dana tersebut. Circle sebagai penerbit stablecoin USDC memainkan peran kunci di pasar kripto. USDC adalah stablecoin terbesar kedua di dunia setelah USDT, dengan kapitalisasi pasar lebih dari 40 miliar dolar AS, dan banyak digunakan dalam protokol DeFi, pertukaran terpusat, dan pembayaran lintas batas. Model bisnis Circle relatif solid, dengan memperoleh pendapatan bunga melalui penyimpanan cadangan USDC, tanpa langsung menanggung risiko fluktuasi harga kripto. Inklusi saham CRCL menunjukkan bahwa Ark Invest optimis terhadap stablecoin sebagai nilai jangka panjang dari infrastruktur keuangan kripto.

ARKK memiliki aset Block senilai 85,2 juta dolar. Block, perusahaan layanan keuangan dan teknologi yang fokus pada enkripsi, didirikan bersama oleh Jack Dorsey, dan mencakup dua bisnis utama yaitu Cash App dan Square. Cash App memungkinkan pengguna untuk membeli dan menjual Bitcoin serta menyediakan fungsi pembayaran jaringan Bitcoin Lightning, dan merupakan salah satu platform investasi ritel Bitcoin yang paling populer di Amerika Serikat. Square menyediakan layanan pemrosesan pembayaran untuk pedagang dan mendukung pembayaran Bitcoin. Pendapatan terkait Bitcoin Block menyumbang proporsi signifikan dari total pendapatannya, menjadikannya saham konsep Bitcoin yang khas.

Struktur posisi ini menunjukkan bahwa strategi kripto Cathie Wood mencakup berbagai aspek dari rantai industri: COIN menyediakan infrastruktur perdagangan, Circle menyediakan saluran keuangan stablecoin, dan Block membawa cryptocurrency ke dalam skenario pembayaran sehari-hari. Konfigurasi yang terdiversifikasi ini tidak hanya menyebarkan risiko, tetapi juga dapat memperoleh manfaat penuh dari pertumbuhan industri cryptocurrency.

Harga saham yang anjlok menjadi kesempatan beli bagi Ark Invest

Block ditutup pada hari Selasa naik 2,96%, menjadi 63,69 USD, tetapi masih turun 20,54% dalam sebulan terakhir. Penerbit USDC Circle kemarin turun 3,62%, menjadi 70,11 USD, turun 51% dibandingkan sebulan yang lalu. COIN juga turun 0,72% pada hari Selasa, turun 30% dalam sebulan terakhir. Penurunan kolektif ini memberikan peluang bagi Ark Invest untuk membeli pada harga rendah. Perusahaan tersebut secara bertahap telah menambah lebih banyak saham terkait enkripsi dalam beberapa minggu terakhir, memanfaatkan keuntungan dari kinerja pasar yang buruk baru-baru ini.

Penurunan bulan 51% Circle sangat mencolok, jauh melebihi penurunan COIN dan Block. Penurunan berlebih ini mungkin disebabkan oleh reaksi pesimis berlebihan pasar terhadap saham CRCL. Circle akan terdaftar melalui penggabungan SPAC pada tahun 2024, sebagai perusahaan yang baru terdaftar, volatilitas harga sahamnya biasanya lebih tinggi daripada perusahaan yang sudah mapan. Selain itu, ketidakpastian regulasi stablecoin juga dapat memperburuk tekanan jual. Namun, dari segi fundamental, bisnis Circle tidak mengalami kemunduran yang signifikan, nilai pasar USDC tetap stabil, dan pendapatan bunga terus meningkat. Perbedaan antara harga dan fundamental ini adalah kesempatan yang dicari oleh investor nilai.

Ark Invest memiliki strategi yang sangat strategis dalam memilih waktu untuk membeli. Setelah membeli 7,6 juta dolar setelah Circle turun 51% dalam sebulan, ini menunjukkan bahwa Cathie Wood percaya harga saat ini secara signifikan meremehkan nilai jangka panjang Circle. Logika serupa berlaku untuk COIN dan Block. Meskipun saham konsep Bitcoin ini terpengaruh oleh fluktuasi pasar kripto dalam jangka pendek, bisnis inti mereka — infrastruktur perdagangan, penerbitan stablecoin, dan layanan pembayaran — memiliki potensi pertumbuhan jangka panjang. Dengan matangnya industri cryptocurrency dan percepatan adopsi institusional, pendapatan dan keuntungan perusahaan-perusahaan ini diharapkan terus tumbuh.

Dari sudut pandang rasio risiko terhadap imbalan, ketika penurunan saham ini mencapai 30%-50%, ruang penurunannya relatif terbatas, sementara potensi kenaikannya meningkat secara signifikan. Jika harga Bitcoin kembali ke 120.000 dolar AS, saham-saham ini mungkin rebound 50%-100%, jauh melampaui besaran penurunan saat ini. Pembelian terus-menerus oleh Ark Invest menunjukkan penilaian mereka terhadap dasar siklus pasar kripto: penurunan saat ini adalah pembersihan sementara, bukan pembalikan tren jangka panjang.

Diversifikasi kombinasi enkripsi mencakup seluruh rantai industri

Selain tiga posisi inti, Ark Invest juga meningkatkan kepemilikan kecil di Bullish, Robinhood, dan ETF Bitcoin miliknya sendiri. Pada hari Selasa, mereka menambah saham Bullish senilai 1,52 juta USD, saham Robinhood Markets senilai 878.794 USD, dan ETF Bitcoin spot milik sendiri senilai 2,8 juta USD. Strategi diversifikasi pembelian ini menunjukkan bahwa Ark Invest tetap optimis terhadap keseluruhan ekosistem industri enkripsi, bukan hanya bertaruh pada satu perusahaan atau segmen tertentu.

Bullish adalah platform pertukaran koin yang didukung oleh Block.one, yang fokus pada klien institusi dan individu dengan kekayaan tinggi. Model bisnisnya mirip dengan COIN, tetapi lebih menekankan pada kepatuhan dan layanan tingkat institusi. Ark Invest yang menambah kepemilikan Bullish menunjukkan keyakinan mereka terhadap potensi pertumbuhan pasar perdagangan kripto institusi.

Meskipun Robinhood Markets bukanlah perusahaan kripto murni, bisnis perdagangan cryptocurrency-nya menyumbang proporsi signifikan dari pendapatan. Basis pengguna ritel Robinhood sangat besar, dan merupakan saluran penting bagi investor ritel untuk memasuki pasar kripto. Penambahan saham Robinhood menunjukkan bahwa Ark Invest juga optimis terhadap pertumbuhan pasar institusi (COIN, Bullish) dan pasar ritel (Robinhood).

Membeli ETF Bitcoin milik sendiri (ARKB) adalah bentuk eksposur langsung terhadap Bitcoin. Meskipun Ark Invest telah secara tidak langsung terpapar pada Bitcoin melalui kepemilikan saham konsep Bitcoin, memiliki ETF Bitcoin secara langsung dapat memberikan pelacakan harga yang lebih murni. Konfigurasi ini menunjukkan bahwa Cathie Wood memiliki pandangan positif tidak hanya terhadap Bitcoin itu sendiri, tetapi juga terhadap ekosistem bisnis yang dibangun di sekitar Bitcoin.