Resumo Semanal de Criptomoedas Gate Ventures (20 de outubro de 2025)

• Powell discursou na National Association for Business Economics, destacando a estratégia dual entre taxas e balanço patrimonial.
• Os dados desta semana incluem a divulgação postergada do CPI dos EUA, o índice de atividade nacional do Fed de Chicago, estatísticas de vendas residenciais e o índice de sentimento da UoM.
• BTC teve queda de 5,49% e ETH recuou 4,14%, pressionados por expressivos resgates em ETFs (BTC -1,23B USD, ETH -311,8M USD). O Fear & Greed Index caiu para 29, indicando maior cautela no mercado, enquanto ETH/BTC subiu 1,5% para 0,0364.
• Altcoins tiveram desempenho inferior (-6,36%), pois o evento de liquidação de 11 de outubro eliminou cerca de 15B USD em posições longas, forçando market makers a se afastarem e reduzindo a liquidez dos futuros.
• Os 30 principais tokens recuaram, em média, 7,5%, com apenas Bittensor (TAO +3,9%) e Monero (XMR +1,7%) registrando ganhos — TAO impulsionado pelo halving de 11 de dezembro e XMR pelo renovado interesse em moedas de privacidade.
• ZEROBASE (ZBT): rede ZK prover em tempo real apoiada por Binance Labs e IDG Capital, lançada a 0,322 USD (FDV 322M USD).
• LabTrade (LAB): protocolo de negociação multi-chain baseado em Solana com integração ao Telegram, apoiado por OKX Ventures, GSR e Gate Ventures, negociado a 0,19 USD (FDV 193,6M USD).
• Tether torna público o Wallet Development Kit para impulsionar infraestrutura global de autocustódia.
• MegaETH recompra 4,75% de participação acionária e warrants de tokens antes da mainnet.
• Aurelion conclui compra de 134M USD em Tether Gold, tornando-se o primeiro tesouro tokenizado de ouro da NASDAQ.

Visão Macro

Powell discursou na National Association for Business Economics, destacando a estratégia dual entre taxas e balanço patrimonial.

O presidente do Fed, Jerome Powell, fez um discurso contido antes do período de blackout do FOMC deste mês, ressaltando que o Fed enfrenta um ambiente de política complexo e precisa equilibrar o controle da inflação com o apoio ao emprego. Powell observou que, apesar da paralisação do governo gerar lacunas em alguns dados econômicos, as informações disponíveis mostram tendências de emprego e inflação semelhantes às anteriores, e o crescimento econômico está ligeiramente acima do esperado. Há, contudo, sinais de enfraquecimento do mercado de trabalho — menor ritmo de contratação, menos vagas abertas e taxa de desemprego ainda baixa. Ele reconheceu “riscos crescentes de queda para o emprego”, o que os mercados interpretaram como possível suporte para mais um corte de 25 pontos-base nas taxas este mês.

Ao mesmo tempo, Powell sugeriu que o Fed pode estar próximo de encerrar o aperto do balanço patrimonial. Apesar das reservas bancárias permanecerem amplas, o aumento das taxas de repo indica restrição de liquidez. Ele enfatizou evitar uma repetição da volatilidade intensa do mercado de repos em 2019. Parar o runoff seria não apenas um ajuste técnico, mas também uma forma de aliviar tensões, melhorando a liquidez e reduzindo a dependência de cortes de taxas. Powell delineou uma estratégia dual entre taxas e balanço. Nos próximos meses, o timing dos cortes de taxas e do fim do aperto do balanço serão o centro das atenções do mercado.

Os dados desta semana incluem a divulgação postergada do CPI dos EUA em 24 de outubro, variação dos estoques de petróleo bruto da EIA, índice de atividade nacional do Fed de Chicago, vendas de imóveis usados, sentimento da UoM e vendas de imóveis novos. Na semana anterior, Zions e West Alliance Banks divulgaram prejuízos ligados a fraudes, com mais de 60m USD em ativos a serem baixados. Casos assim intensificam o temor do mercado quanto à credibilidade de bancos regionais e seus ativos, impactando ainda mais o desempenho do setor de serviços financeiros dos EUA. (1, 2)

Reservas das Instituições Depositárias nos EUA em Percentual

DXY

O dólar dos EUA caminhou para uma perda semanal após investidores demonstrarem preocupação com a estabilidade dos ativos atrelados à moeda, as incertezas macroeconômicas e a crise de crédito de bancos regionais. (3)

Rendimentos dos títulos de 10 e 30 anos dos EUA

Os yields dos títulos de curto e longo prazo dos EUA seguiram em queda, e o yield do título de 10 anos atingiu o menor patamar em 12 meses. O resultado econômico abaixo do esperado na Filadélfia, junto às tensões comerciais e à paralisação do governo, aceleraram esse processo. (4)

Ouro

O ouro superou 4 300 USD pela primeira vez na semana passada, apesar de uma liquidação rápida na sexta-feira que trouxe o preço de volta a 4 200 USD. A turbulência tarifária, a paralisação do governo e o temor de crise de crédito de bancos regionais impulsionaram essa alta. (5)

Visão dos Mercados Cripto

1. Principais Ativos

Preço BTC

Preço ETH

Relação ETH/BTC

BTC caiu 5,49% na última semana, enquanto ETH recuou 4,14%. A retração de BTC foi associada a expressivos resgates em ETFs, com ETFs de BTC registrando saídas líquidas de 1,23B USD e ETFs de ETH contabilizando 311,8M USD em resgates. (6)

O Fear & Greed Index caiu para 29, indicando maior cautela do mercado. A relação ETH/BTC subiu 1,5% para 0,0364, sugerindo leve força relativa de ETH. (7)

2. Capitalização Total de Mercado

Capitalização Total do Mercado Cripto

Capitalização Total Cripto Excluindo BTC e ETH

Capitalização Total Cripto Excluindo Dominância dos 10 Maiores

A capitalização total do mercado cripto caiu 5,67% na semana, enquanto excluindo BTC e ETH a queda foi de 5,58%. Altcoins tiveram desempenho inferior, caindo 6,36%, pois market makers sofreram perdas expressivas com a liquidação de 11 de outubro e é improvável que retornem no curto prazo. A liquidação de 15B USD em posições longas drenou capital dos mercados futuros, reduzindo ainda mais a liquidez e participação de curto prazo.

3. Desempenho dos 30 Principais Ativos Cripto

Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, em 20 de outubro de 2025

Os 30 principais criptoativos caíram em média 7,5% na última semana, com apenas Bittensor (TAO) e Monero (XMR) registrando ganhos modestos.

TAO subiu 3,9%, impulsionado pela expectativa do halving em 11 de dezembro e pelo forte “efeito riqueza subnet”. XMR teve alta de 1,7%, sustentado pelo interesse contínuo em moedas de privacidade por parte da comunidade ocidental. (8)

4. Novo Token Lançado

ZEROBASE (ZBT) é uma rede ZK prover em tempo real que captou 5M USD na rodada seed, apoiada por investidores como Binance Labs, IDG Capital, entre outros. O token ZBT foi lançado com 22% de oferta circulante inicial e está negociado nas principais exchanges, incluindo Binance, Bybit e Upbit. O preço atual é 0,322 USD, implicando valuation totalmente diluída de 322M USD baseada em suprimento total de 1 bilhão.

LabTrade (LAB) é um protocolo multi-chain de infraestrutura de negociação construído sobre Solana, oferecendo aplicações overlay e integração com Telegram para execução em subsegundos e baixas taxas. O token LAB atualmente negocia a 0,19 USD, com valuation totalmente diluída de 193,6M USD com suprimento total de 1 bilhão. O projeto captou 5M USD com VCs como OKX Ventures, GSR e Gate Ventures, e está listado em grandes exchanges, como Binance Alpha, Gate e Bitget.

Principais Destaques do Cripto

1. Tether torna público o Wallet Development Kit para impulsionar infraestrutura global de autocustódia

Tether tornou público seu Wallet Development Kit (WDK), uma framework modular que permite a desenvolvedores, instituições e agentes de IA criar wallets multi-chain de autocustódia para Bitcoin, Lightning, EVM e redes não-EVM. O kit suporta DeFi, pagamentos e gestão de ativos, integrando USDT e tecnologia de escalabilidade para liquidez cross-chain. Ao eliminar dependência de fornecedores e taxas de licença, o WDK posiciona Tether como facilitador central de soberania financeira e infraestrutura de dinheiro programável para usuários humanos e sistemas digitais autônomos. (9)

2. MegaETH recompra 4,75% de participação acionária e warrants de tokens antes da mainnet

MegaETH, rede Layer 2 de alta velocidade do Ethereum, recomprou 4,75% de participação acionária e warrants de tokens dos investidores seed antes do lançamento da mainnet e do token. A recompra, aprovada por Dragonfly e Echo, foi feita acima do valuation seed anterior, quando MegaETH captou 20M USD com valuation de token de nove dígitos. O objetivo é alinhar o controle acionário e remover circulação secundária, reforçando o foco da MegaETH em construtores de longo prazo para a venda pública via Sonar ainda este mês. (10)

3. Aurelion conclui compra de 134M USD em Tether Gold, tornando-se o primeiro tesouro tokenizado de ouro da NASDAQ

Prestige Wealth concluiu compra de 134M USD em Tether Gold (XAU₮) a preço médio de 4 021,81 USD, tornando-se o primeiro tesouro tokenizado de ouro da NASDAQ. Após rebranding para Aurelion Inc., a empresa passa a atuar sob o ticker AURE, com Antalpha (NASDAQ: ANTA) como acionista controlador após rodada de 150M USD. O objetivo da Aurelion é unir estabilidade do ouro físico com transparência da blockchain e geração de yield, estabelecendo um modelo regulado para gestão de tesouraria on-chain. (11)

Principais Acordos de Ventures

1. Daylight capta 75M USD liderados por Framework Ventures e Turtle Hill Capital para escalar rede de energia residencial descentralizada

Daylight captou 75M USD, sendo 15M USD em equity liderados por Framework Ventures com a16z crypto, Lerer Hippeau, M13, Room40 Ventures e EV3, além de 60M USD em facility liderados por Turtle Hill Capital, para expandir sua rede descentralizada de energia solar e armazenamento. A empresa oferece sistemas de energia residencial por assinatura sem custo inicial e integra DayFi, protocolo de yield que conecta capital DeFi à receita de eletricidade. O modelo da Daylight alinha propriedade comunitária, recompensas onchain e yield sustentável no mercado de energia limpa. (12)

2. Inference capta 11,8M USD para escalar infraestrutura de IA preservando privacidade para empresas

Inference captou 11,8M USD em rodada seed liderada por Multicoin Capital e a16z CSX, com Topology Ventures, Founders Inc. e investidores-anjo. A startup desenvolve modelos de IA específicos que superam sistemas generalistas a até 90% menor custo. Os modelos, até 100 vezes menores que arquiteturas GPT-class, permitem que empresas operem workloads mais rápidos, baratos e privados em sua própria infraestrutura; posicionando Inference como habilitadora da economia emergente de modelos especializados. (13)

3. Tempo capta 500M USD em Série A a valuation de 5B USD para construir infraestrutura de stablecoin de alta performance

Tempo, blockchain voltada para pagamentos incubada por Stripe e Paradigm, captou 500M USD em Série A liderada por Thrive Capital e Greenoaks, com Sequoia Capital, Ribbit Capital e SV Angel. Avaliada em 5B USD, Tempo se posiciona como Layer 1 compatível com Ethereum para pagamentos de alto volume e liquidação real. A rede já tem parcerias com OpenAI, Shopify, Visa, Anthropic e Deutsche Bank, evidenciando a crescente ambição da Stripe em infraestrutura financeira blockchain. (14)

Métricas de Mercado de Ventures

O número de acordos fechados na semana passada foi de 22, com Infra representando 12 acordos, ou 55% do total por setor. Data teve 5 (23%), Social 1 (5%), Gamefi 2 (9%) e DeFi 2 (9%) acordos.

Resumo Semanal dos Acordos Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, em 20 de outubro de 2025

O valor total de funding divulgado na semana passada foi de 781M USD, sendo que 18% dos acordos (4/22) não divulgaram o valor captado. O maior aporte veio do setor Infra, com 643M USD. Destaques: Tempo 500M USD, Daylight 60M USD.

Resumo Semanal dos Acordos Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, em 20 de outubro de 2025

O total semanal de fundraising caiu para 781M USD na terceira semana de outubro de 2025, queda de -71% ante a semana anterior. Na mesma semana, o fundraising foi +106% superior ao do mesmo período do ano anterior.

Sobre a Gate Ventures

A Gate Ventures, braço de venture capital da Gate.com, foca em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que vão transformar o mundo na era Web 3.0. Atuando junto a líderes globais, Gate Ventures apoia equipes e startups com ideias e capacidades para redefinir interações sociais e financeiras.
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Referências

1. S&P Global Weekly Ahead Economic Data, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-20-october-2025.html
2. Reserves of Depository Institutions: Total/Total Assets, All Commercial Banks, https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=wVqP
3. TradingView on DXY Index, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. US Treasury Security Issuance, https://www.sifma.org/resources/research/statistics/us-treasury-securities-statistics/
5. TradingView on Gold, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. BTC & ETH ETF Inflow, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. BTC Greed and Fear Index, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Bittensor Halving News, https://www.ainvest.com/news/bittensor-tao-halving-driven-scarcity-play-catalyst-2025-bull-run-2510/
9. Tether open-sources Wallet Development Kit to power global self-custody infrastructure,
   https://tether.io/news/tether-champions-global-financial-freedom-infrastructure-with-open-source-release-of-its-wallet-development-kit-wdk/
10. MegaETH repurchases 4.75% equity and token warrants ahead of mainnet launch,
    https://www.theblock.co/post/375090/megaeth-buys-back-equity-token-warrants-pre-seed-investors
11. Aurelion completes $134M Tether Gold purchase, becomes NASDAQ’s first tokenized gold treasury,
    https://www.prnewswire.com/news-releases/prestige-wealth-inc-nasdaq-aure-completes-134-million-purchase-of-tether-gold-xau-302583376.html?tc=eml_cleartime
12. Daylight raises $75M led by Framework Ventures and Turtle Hill Capital to scale decentralized home energy network, https://blog.godaylight.com/daylight-fundraise
13. Inference secures $11.8M to scale privacy-preserving AI infrastructure for enterprises, https://inference.net/blog/seed-round
14. Tempo secures $500M Series A at $5B valuation to build high-throughput stablecoin infrastructure, https://www.theblock.co/post/375152/stripe-tempo-500-million-series-a-thrive