1. Introdução

A Ilha do Jersey possui um sistema fiscal independente do Reino Unido e é conhecida há muito tempo por ter "baixa carga tributária, sistema claro e estrutura simples", sendo um dos centros financeiros offshore mais atraentes do mundo. O sistema fiscal da ilha, mantendo a governança local, também considera os padrões de conformidade internacionais, oferecendo um ambiente tributário flexível e estável para serviços financeiros tradicionais, instituições de gestão de patrimônios e a emergente economia cripto.

Ao contrário de outros países, a resposta de Jersey aos ativos criptográficos não é uma inovação radical, mas sim uma escolha de caminho cautelosa, em camadas e orientada para a compatibilidade. Em termos fiscais, mantém o design tradicional de isenção de impostos sobre ganhos de capital e baixa carga tributária para empresas, mas reserva uma flexibilidade de julgamento sobre a "comercialidade" e "finalidade" na definição de comportamentos; na regulamentação, expande os limites legais existentes, incorporando ativos virtuais em quadros normais como a luta contra a lavagem de dinheiro, divulgação de informações de transações e sistemas de licenciamento, ao invés de criar um novo código criptográfico.

2. Sistema de tributação de criptomoedas na Ilha do Jersey

2.1 Sistema Fiscal da Ilha de Jersey

A Ilha de Jersey é um território britânico com alta autonomia, possuindo um sistema independente de tributação e supervisão financeira. O seu sistema fiscal é conhecido pela sua simplicidade, estabilidade e baixa carga tributária, comprometendo-se a oferecer um ambiente fiscal atrativo para investidores globais e indivíduos de alto patrimônio líquido. Os principais impostos e taxas são os seguintes:

① Imposto sobre as empresas: A Ilha de Jersey adota uma estrutura de taxas classificatórias "0-10-20", ou seja, a taxa padrão de imposto sobre o rendimento das empresas é de 0%, as empresas de serviços financeiros aplicam 10% e as empresas de serviços públicos aplicam 20%.

②Imposto sobre o rendimento das pessoas singulares: a taxa de imposto unificada é de 20%, sem estrutura progressiva, e há um montante isento básico (cerca de 17.000 libras, ajustado anualmente), sem imposto sobre ganhos de capital, imposto sobre heranças ou imposto sobre doações.

③ Imposto sobre bens e serviços (GST): O imposto sobre bens e serviços foi introduzido em 2008, com uma taxa uniforme de 5%, semelhante ao imposto sobre valor acrescentado, mas com um alcance mais restrito, aplicando-se principalmente a transações de bens e serviços locais, enquanto os serviços financeiros e serviços de exportação geralmente são isentos de impostos.

Este sistema fiscal não só serve as finanças tradicionais, mas também oferece espaço político para negócios relacionados a ativos criptográficos, tornando-se um dos fatores-chave que atraem empresas Web3 a registrar e operar na ilha.

2.2 Política Fiscal de Criptomoedas na Ilha de Jersey

2.2.1 Qualificação dos ativos criptográficos

Do ponto de vista da regulamentação geral, a Ilha de Jersey considera os ativos criptográficos como um "ativo", e não como moeda legal, nem os classifica automaticamente como valores mobiliários ou produtos financeiros. Isso significa que, em termos legais e fiscais, os ativos criptográficos não têm status de pagamento legal, nem são automaticamente incluídos na supervisão de instrumentos financeiros, mas são reconhecidos funcionalmente de acordo com o cenário de uso específico:

A autoridade reguladora da Ilha de Jersey, definida pela JFSC (Jersey Financial Services Commission), considera os ativos criptográficos como "representações digitais de valor que podem ser negociadas ou transferidas, e que podem ser usadas para pagamento ou investimento", mas não os considera como moeda legal. Se os ativos criptográficos forem utilizados para investimento e valorização, são considerados um ativo de investimento semelhante a "propriedade pessoal", aplicando-se a regras fiscais semelhantes às da propriedade comum.

De acordo com a Nota de Orientação ICO da JFSC de 2018, se os tokens tiverem características como participação nos lucros do emissor, reivindicação de ativos, promessa de resgate, direitos de gestão ou expectativa de retorno, serão considerados como títulos. Se apresentarem características de arranjos de investimento coletivo, serão tratados como "esquemas de investimento coletivo" e devem ser avaliados caso a caso com base em sua estrutura de direitos. Se os ativos criptográficos forem obtidos através de mineração ou serviços em cadeia, a receita relacionada pode ser considerada como "receita comercial" ou contrapartida por "serviços de compensação", devendo ser incluída no âmbito do imposto de renda ou imposto sobre as sociedades.

As autoridades reguladoras da Ilha do Jersey enfatizam uma abordagem orientada para o risco e princípios de classificação de uso na regulação e tributação de ativos criptográficos, não aplicando uma abordagem uniforme a todos os ativos virtuais, mas classificando separadamente as atividades de negociação, posse, circulação e serviços dos ativos criptográficos para determinar se se aplicam as regulamentações financeiras atuais ou obrigações de combate à lavagem de dinheiro.

2.2.2 Políticas fiscais relacionadas a ativos criptográficos

Embora a Ilha do Jersey ainda não tenha promulgado uma legislação específica sobre impostos sobre ativos criptográficos, a sua autoridade fiscal, Revenue Jersey, classificou os ativos criptográficos sob o atual quadro fiscal através de documentos interpretativos e casos práticos. De maneira geral, o sistema fiscal da Ilha do Jersey adota princípios fundamentais de orientação ao uso, determinação de atributos e adaptação ao risco em relação aos ativos criptográficos. Diferentes sujeitos passivos e cenários de atividade estarão sujeitos a regras fiscais diferenciadas, sendo as principais situações as seguintes:

(1) Detenção e Negociação Pessoal

Para indivíduos, se eles detêm ativos criptográficos apenas para investimento de longo prazo ou para compras e vendas ocasionais, os ganhos de capital normalmente são considerados como ganhos de capital, sem necessidade de pagamento de impostos em Jersey. No entanto, se as transações forem frequentes e de natureza comercial, como o uso de alavancagem ou a provisão contínua de liquidez, os rendimentos relacionados serão considerados como rendimentos de negócios e devem ser declarados com um imposto sobre o rendimento pessoal de 20%. A definição de "atividade de negociação" em Jersey se baseia nos princípios "Badges of Trade" da HMRC, a Autoridade Fiscal e Aduaneira do Reino Unido (BIM20205). Além disso, rendimentos de staking, airdrops, recompensas de nós e outras receitas não capitalizáveis também são geralmente considerados como rendimentos tributáveis, sendo necessário pagar impostos de acordo com a realidade.

(2) Detenção e Operação de Empresas

Se uma empresa estiver envolvida em atividades relacionadas a ativos criptográficos, como operação de exchanges, custódia de carteiras digitais, mineração, emissão de tokens, desenvolvimento de protocolos DeFi, a receita obtida deve ser considerada como receita comercial tributável. De acordo com a classificação do sistema tributário empresarial "0-10-20" de Jersey: empresas de tecnologia geral ou plataformas podem estar sujeitas a uma taxa de imposto corporativo de 0%; se envolver serviços financeiros (como custódia de ativos criptográficos, mediação de transações, emissão de produtos de investimento, etc.), pode estar sujeita a uma taxa de 10%; se for classificada como uma empresa de utilidade pública ou de investimento imobiliário, está sujeita a uma taxa de 20%.

(3) Atividade de mineração

Em relação à mineração de ativos criptográficos, a Ilha de Jersey não legislou especificamente para proibir ou isentar de impostos. O governo, no documento sobre o Tratamento Fiscal de Criptomoedas, aponta que, se a atividade de mineração for "ocasional ou não comercial", não constitui uma atividade tributável; mas se a mineração tiver continuidade, lucratividade e organização, os ativos criptográficos gerados constituem receita tributável e devem ser contabilizados ao preço de mercado como rendimento do período e sujeitos a tributação.

(4) Problemas de pagamento em criptomoeda e GST

Apesar de a Ilha do Jersey ter implementado um imposto sobre bens e serviços (GST) de 5%, a autoridade fiscal deixou claro que a "transação" de ativos criptográficos como meio de pagamento não constitui uma transação tributável. Em outras palavras, quando os usuários compram bens com Bitcoin ou Ether, ou trocam por moeda fiduciária ou outras criptomoedas, essa ação em si não gera uma obrigação de GST. No entanto, se um comerciante aceitar pagamentos em criptomoeda e fornecer bens ou serviços sujeitos a imposto, os bens em si ainda devem pagar GST de acordo com as regras. Neste caso, os ativos criptográficos são apenas considerados como um meio de pagamento, não havendo diferença substancial em relação ao uso de dinheiro ou cartões de crédito.

3. Construção e aperfeiçoamento do quadro regulatório de criptomoedas da Ilha de Jersey

O quadro regulatório de ativos criptográficos da Ilha de Jersey é liderado pela Comissão de Serviços Financeiros de Jersey (Jersey Financial Services Commission, JFSC). A JFSC é responsável pela supervisão, regulamentação e desenvolvimento da indústria de serviços financeiros da Ilha de Jersey, incluindo a regulamentação de ativos virtuais, cujas responsabilidades incluem principalmente:

① Elaboração de políticas e diretrizes de supervisão: A JFSC publicará orientações e outros documentos que esclarecerão a regulamentação de ativos virtuais na Ilha de Jersey, incluindo a publicação de diretrizes e licenças para exchanges de criptomoedas.

② Registo e Licenciamento: As empresas que operam no setor de ativos virtuais na Ilha de Jersey devem registar-se na JFSC e obter todas as licenças ou autorizações necessárias.

③ Supervisão e Execução: A JFSC é responsável pela supervisão das entidades reguladas, garantindo que cumpram as leis de combate à lavagem de dinheiro/financiamento do terrorismo da Ilha de Jersey, bem como outros requisitos regulamentares. Ao mesmo tempo, a JFSC tem o poder de tomar medidas de execução contra entidades empresariais que violem esses requisitos.

④ Estabelecer normas de conformidade e supervisão: A JFSC estabelece normas de conformidade e revisão para a indústria de ativos virtuais. Por exemplo, as empresas devem ter pessoal com as habilidades e experiências adequadas, incluindo um oficial de relatório de lavagem de dinheiro designado (MLRO) e um oficial de relatório adjunto (Deputy MLRO), bem como pessoal em posições-chave responsável pela conformidade e supervisão interna. A JFSC também supervisiona se os prestadores de serviços de ativos virtuais estão a cumprir as "regras de viagem" (Travel Rule) e os padrões internacionais de declaração fiscal de criptoativos.

⑤ Cooperação Internacional: A JFSC colabora com outros órgãos reguladores e organizações internacionais, trocando informações para promover a coordenação e a consistência na regulação global de ativos virtuais.

A Ilha do Jersey não implementou um código específico para ativos criptográficos, mas, com base no sistema de regulação financeira e no sistema de combate à lavagem de dinheiro existentes, começou gradualmente a incorporar ativos virtuais e seus prestadores de serviços na esfera regulatória, através da adição de definições, da ampliação do âmbito de aplicação e da implementação de um sistema de registro. Abaixo estão os principais documentos legais e regulatórios atualmente relacionados a ativos criptográficos:

① A Lei dos Serviços Financeiros (Financial Services (Jersey) Law 1998)

Esta lei é a legislação de supervisão financeira mais básica da Ilha de Jersey, que estabelece que qualquer empresa que preste serviços financeiros específicos na Ilha de Jersey deve registrar-se ou solicitar uma licença junto à JFSC. A JFSC afirmou em 2016 que as exchanges de criptomoedas estão incluídas no âmbito de supervisão desta lei, e, portanto, devem ser registradas como "Negócios de Serviços Monetários (Money Service Business)".

②«Lei dos Produtos do Crime» (Proceeds of Crime (Jersey) Law 1999)

Esta é a legislação central de combate à lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo da Ilha do Jersey, aplicável a todas as indústrias de alto risco, incluindo empresas de criptomoeda. A lei exige que as empresas que realizam negócios com ativos virtuais cumpram as seguintes obrigações: due diligence do cliente (CDD), retenção de registros de transações e relatar transações suspeitas à Unidade de Inteligência de Crimes Financeiros de Jersey (JFCU).

③ Regulamentos de Supervisão das Exchanges de Moedas Virtuais (Virtual Currency Exchange Regulations)

A JFSC publicou em 2016 regulamentos especificamente direcionados às plataformas de troca de criptomoedas, exigindo que estas implementem rigorosamente medidas de AML/CFT e estabeleçam uma estrutura de controle interno e governança sólida. Essas regras incorporam as plataformas de negociação de criptomoedas em um sistema de supervisão substancial.

⑤ "Orientações sobre Ofertas Iniciais de Moedas (ICO)" (Initial Coin Offerings Guidance Note)

A JFSC publicou estas diretrizes em 2017, esclarecendo o âmbito regulatório das ICOs na Ilha de Jersey. O documento enfatiza que as ICOs serão avaliadas caso a caso, dependendo da natureza dos tokens emitidos, para determinar se as leis de regulação dos serviços financeiros existentes se aplicam. Se os tokens tiverem características de valores mobiliários ou constituírem instrumentos de investimento coletivo, será necessário obter uma licença e estar sujeito a regulação.

⑥ Regulamento sobre Informação Acompanhando Transferências de Fundos (Information Accompanying Transfers of Funds (Jersey) Regulamentações 2017, revisado em 2023)

Este regulamento destina-se a implementar a "Travel Rule" do FATF, que exige que todos os VASP coletem e troquem informações de identificação do remetente/destinatário em transferências de ativos virtuais, sendo uma importante medida de Jersey para aumentar a transparência nas transações de criptomoedas transfronteiriças.

⑦《OECD Criptoativos Relatório de Fiscalização (CARF) Regulamentos》（Crypto-Asset Reporting Framework Regulations, 2024–2025）

A Ilha do Jersey aderiu ao protocolo CARF em 2024, implementando a legislação local em 2025, que exige que todos os prestadores de serviços de ativos criptográficos cumpram a obrigação de coleta e reporte de informações fiscais dos clientes, e realizem a troca automática de informações com outras jurisdições.

Na Ilha do Jersey, a tributação e a regulamentação relacionadas aos ativos virtuais são baseadas na Lei dos Serviços Financeiros e na Lei dos Produtos da Criminalidade, sendo gradualmente aperfeiçoadas por meio de regulamentos detalhados e cláusulas de cooperação internacional. A Lei dos Serviços Financeiros estabelece os requisitos de licença para que novos negócios, como as exchanges de criptomoedas, sejam incluídos na gestão de "serviços monetários", enquanto a Lei dos Produtos da Criminalidade serve como a linha de base para todas as atividades de ativos virtuais, abrangendo obrigações como a diligência devida dos clientes, registro de transações e relatórios de atividades suspeitas. As Diretrizes de Oferta Inicial de Moedas, com base nisso, fazem uma classificação funcional das atividades de emissão de tokens, esclarecendo se diferentes modelos de emissão devem ser incluídos na estrutura regulatória existente para valores mobiliários ou investimentos coletivos. O Regulamento de Transferência de Fundos com Informações Adicionais e as disposições do CARF reforçam ainda mais a transparência da movimentação de fundos transfronteiriços e da informação fiscal, garantindo que a Ilha do Jersey mantenha sua vantagem em um sistema tributário flexível, ao mesmo tempo em que se alinha aos requisitos de conformidade internacional.

4. Resumo e Perspectivas

A Ilha de Jersey, graças ao seu sistema fiscal simples e flexível e à sua estratégia regulatória progressiva, está gradualmente construindo um ambiente de ativos criptográficos que é ao mesmo tempo atraente e compatível. No que diz respeito ao sistema tributário, a Ilha de Jersey mantém sua vantagem tradicional - sem imposto sobre ganhos de capital e baixa carga tributária para empresas, o que oferece condições favoráveis para a indústria de criptomoedas. No entanto, pode-se observar que a Ilha de Jersey não incentiva estruturas de design de arbitragem especulativa, mas sim, através da definição fiscal de "atividades comerciais", estabelece limites claros e deixa espaço para o julgamento regulatório. Essa ambiguidade na definição das fronteiras é, de fato, a fonte de sua flexibilidade.

No futuro, a Ilha de Jersey será inevitavelmente impactada pelo endurecimento das regras internacionais, especialmente pela implementação do quadro CARF da OCDE e pelos requisitos de transparência do GAFI para os VASP, o que irá gradualmente comprimir sua zona de amortecimento de políticas. O verdadeiro desafio que a Ilha de Jersey enfrenta pode não estar em como "atrair mais empresas de criptomoedas", mas sim em como estabelecer uma imagem regulatória confiável, sem sacrificar excessivamente a flexibilidade, enquanto mantém a autonomia institucional.